FINRA hat die 25.000-Dollar-Daytrading-Regel abgeschafft, die Kleinanleger 25 Jahre lang außen vor ließ

Eine Regel aus den frühen 2000er Jahren, die Kleinanleger vor den Risiken des Daytradings schützen sollte, existiert nicht mehr.

Die Pattern Day Trader (PDT)-Regel wurde 2001 von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) eingeführt, als Regulierungsbehörden Bedenken hinsichtlich Kleinanlegern hatten, die hohe Risiken eingingen. Die Regel stellte auch aktive Händler höhere Anforderungen als diejenigen, die weitaus seltener handelten.

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25 Jahre später schafft FINRA die Regel aus der Dotcom-Ära zugunsten eines moderneren Systems ab. Hier erfahren Sie, wie sich die Änderung auf Daytrader und Brokerfirmen auswirken wird – und was Sie über die neuen Bestimmungen wissen müssen.

Was war die Pattern Day Trader-Regel?

Die PDT-Regel kennzeichnet jeden, der mindestens vier Daytrades innerhalb von fünf Geschäftstagen tätigt – und diese Trades machen mehr als sechs Prozent seiner gesamten Kontoaktivität aus – als „Pattern Day Trader“. Sobald ein Konto als „Pattern Day Trader“ gekennzeichnet ist, muss der Kontoinhaber jederzeit ein Mindesteigenkapital von 25.000 US-Dollar auf seinem Konto unterhalten. (1)

Wenn ein PDT den Tag unter dem Mindesteigenkapital von 25.000 US-Dollar beginnt und einen Daytrade ausführt, ist er nur noch auf die Liquidation von Trades beschränkt.

Einige Brokerfirmen wie Charles Schwab (2) erlauben möglicherweise einmalige Ausnahmen für gekennzeichnete Kunden, solange diese Kunden sich verpflichten, das oben genannte Daytrading-Muster nicht zu wiederholen.

Zusätzlich zum Mindestkontostand dürfen PDTs nicht mehr als ihre Daytrading-Kaufkraft handeln, die im Allgemeinen bis zum Vierfachen des Wartungsmargenüberschusses zum Geschäftsschluss des Vortages beträgt.

Wenn ein PDT die festgelegte Grenze überschreitet, muss die Firma eine Daytrading-Margin-Call aussprechen, woraufhin der PDT höchstens fünf Geschäftstage Zeit hat, Gelder zur Erfüllung des Calls einzuzahlen. Bis dahin ist sein Konto auf eine Daytrading-Kaufkraft von nur dem Zweifachen des Wartungsmargenüberschusses beschränkt. (1)

Wenn ein Pattern Day Trader die Gelder nicht innerhalb von fünf Geschäftstagen einzahlt, darf er 90 Tage lang nur noch Transaktionen auf Basis verfügbarer Barmittel ausführen (3) – oder bis er die spezielle Wartungsmarge erfüllt.

Vor- und Nachteile der alten Pattern Day Trader-Regel

Befürworter der PDT-Regel sagen, dass sie wichtiger denn je ist, da jüngere, unerfahrene Anleger immer aggressiver handeln, ohne die notwendige Erfahrung, um die Märkte erfolgreich zu navigieren. Oft beeinflusst von sozialen Medien – und Online-Persönlichkeiten wie „Finfluencern“ – können unerfahrene Händler zu viel Risiko eingehen, ohne diese 25.000-Dollar-Anforderung.