Futures, Anleihen stürzen ab, Öl steigt nach Trumps Dämpfung der Hoffnungen auf ein frühes Ende des Iran-Kriegs

Zukünftige Termine, Anleihen fallen, Öl steigt, nachdem Trump Hoffnungen auf ein frühes Ende des Iran-Kriegs zunichte gemacht hat.

Globale Risikobestände, einschließlich US-Aktien-Futures und globalen Märkten, sowie Staatsanleihen und Edelmetalle fielen, während Öl mit Brent, das heute Morgen 110 US-Dollar erreichte, anstieg, nachdem Trumps Ansprache am späten Mittwoch nicht umsteuerte und die Hoffnungen zunichte machte, dass die Straße von Hormuz bald wieder geöffnet wird und der Krieg im Nahen Osten schnell beigelegt wird. Wie um 8:00 Uhr ET S&P 500 Futures um 1,7 % fielen und damit den gestrigen Short Squeeze umkehrten, da Investoren vor dem langen Wochenende, an dem viele spekulieren, dass eine Bodeninvasion des Iran beginnen könnte, keine Risikopositionen aufbauen wollen. Nasdaq 100 Kontrakte fielen um 2 % inmitten eines Vorhandelsverkaufs von großen Tech-Aktien und Halbleitern. Der Technologiesektor wird hart getroffen, wobei Mag7 und Halbleiter hinterherhinken, während zyklische Unternehmen ohne Energie hinter defensiven Unternehmen zurückbleiben, wobei sowohl Staples als auch Healthcare in absoluten Zahlen fallen und auf ein breit gefächertes De-Risking über das Feiertagswochenende hindeuten. Energie sollte einen guten Tag haben, da Investoren den Sektor neu gewichten und integrierte Unternehmen vor dem Markt um etwa 3 % steigen. Brent stieg um 8,2 % auf über 109 US-Dollar pro Barrel, nachdem Trump sich zu aggressiveren Maßnahmen gegen den Iran verpflichtet hatte und keine konkreten Pläne zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz vorlegte. Europäische Diesel-Futures erreichten 200 US-Dollar pro Barrel. Anleihen fielen, da die Erwartung, dass Ölpreise länger hoch bleiben werden, die Händler dazu veranlasste, frische Wetten auf eine straffere Geldpolitik zu platzieren. Der US-Dollar gewann am stärksten seit einer Woche, während Gold eine vier tägige Gewinnsträhne beendete. Der US-Wirtschaftskalender umfasst die im März gemeldeten Arbeitsplatzabbauungen von Challenger (7:30 Uhr New Yorker Zeit), den Handelsbilanz für Februar und die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen (8:30 Uhr). Im Fed-Sprecher-Kalender sind Logan (10:15 Uhr) und Bowman (12:45 Uhr) aufgeführt.

Beim Vorhandel sind alle Mag 7 Aktien deutlich niedriger (Nvidia -2,7 %, Tesla -2,4 %, Meta -2,4 %, Alphabet -2,3 %, Amazon -2,2 %, Microsoft -1,3 %, Apple -1 %).

Öl- und Gasunternehmen erholen sich nach Trumps Ansprache im Prime Time. Zu den Gewinnern gehören Chevron (CVX) +2,9 % und Exxon (XOM) +3,2 %.
Reise-, Bergbau- und Halbleiteraktien fallen, da Konflikte und höhere Energiepreise das Anleger-Sentiment belasten. Zu den Gewinnern gehören: United Airlines (UAL) -4 %, Newmont (NEM) -4,9 %.
Globalstar (GSAT) steigt um 15 %, nachdem ein Bericht des Financial Times veröffentlicht wurde, wonach Amazon.com Inc. Gespräche über den Erwerb des Satellitenanbieters führt.
Immunovant (IMVT) fällt um 7 %, nachdem der Arzneimittelentwickler mitteilte, dass zwei Studien in der späten Phase zu seiner experimentellen Behandlung von Schilddrüsenaugenkrankheit ihre Hauptziele verfehlten.
Penguin Solutions (PENG) steigt um 9 %, nachdem das Halbleitergerätunternehmen seine Prognose für den bereinigten Jahresgewinn erhöht hat.
Wingstop (WING) steigt um 1 %, da Piper Sandler und Raymond James die Aktie des Restaurantbetreibers nach einem steilen Verkaufsdruck aufwerten.
In anderen Unternehmensnachrichten wird gemeldet, dass Amazon Gespräche mit dem Satellitenanbieter Globalstar führt, so der FT, in einem potenziellen Deal, um Amazon bei dem Aufbau seines Satellitennetzwerks in niedriger Erdumlaufbahn zu unterstützen, um mit SpaceX's Starlink zu konkurrieren. Im Bereich KI veröffentlichte Alibaba sein drittes proprietäres KI-Modell, Qwen3.6-Plus, in drei Tagen, um sich auf die Profitabilität seiner Flaggschiff-KI-Dienste zu konzentrieren.

Die globale Risikostimmung wurde gedrückt, nachdem Trump erneut über das schnelle Verlassen des Iran gesprochen hatte, aber auch eine Eskalation warnte, während die USA weiterhin Militärgüter im Nahen Osten ansammeln. Verständlicherweise werden die globalen Schlagzeilen weiterhin von dem Konflikt im Nahen Osten, der Geopolitik, dem Öl und der Straße von Hormuz dominiert. Australien erwägt die Nutzung von Befugnissen angesichts eines möglichen Gasmangels, die Ölvorratspuffer sinken und die VAE haben die UN aufgefordert, Maßnahmen zu genehmigen, einschließlich Gewalt, um die Straße von Hormuz wieder zu öffnen.

„Die Rede hat keinen Ausstieg gebracht, sie hat den Zeitrahmen verschoben und eine Eskalation wieder eingeführt“, sagte Billy Leung, Investmentstratege bei Global X Management. Obwohl es sich nicht um ein großes Bärenereignis handelt, hat sich „die Richtung der Entwicklung eindeutig verschlechtert, und darauf reagieren die Märkte“.

Der US-Aktienmarkt hat sich seit Beginn des Krieges im Nahen Osten in ein vorhersehbares wöchentliches Muster eingestellt. Er beginnt die Woche stark, driftet im Laufe der Woche seitwärts und bricht dann jeden Donnerstag und Freitag zusammen, was wahrscheinlich auf ein De-Risking in ein „Handelsmoratorium mit unvorhersehbaren Risiken“ hindeutet.

„Dieser Markt ist einfach nicht handhabbar“, sagte Laurent Lamagnere, stellvertretender Geschäftsführer von Alphavalue in Paris. „Wir sind wirklich besorgt über zweite Rundeneffekte, nicht nur bei den Ölpreisen, sondern auch bei der Ölversorgung, zum Beispiel bei Fluggesellschaften, die Ziele mit harten Folgen für den Tourismus kürzen.“

Obwohl die Märkte am Freitag geschlossen sind, werden wichtige Wirtschaftsdaten weiterhin veröffentlicht. Bloomberg Economics erwartet, dass die Beschäftigung außerhalb des landwirtschaftlichen Sektors im März um 80.000 gestiegen ist, was eine Erholung der von Streiks betroffenen Beschäftigung, eine langsame Einstellung im privaten Sektor und einen anhaltenden Rückgang der Beschäftigung im öffentlichen Sektor widerspiegelt. Jüngste Änderungen am Geburten- und Todesmodell von BLS für Unternehmensgründungen könnten weiterhin Volatilität in die monatlichen Zahlen einbringen. Als Nettexporteur von leichtem, süßem Rohöl sind geopolitische Risiken für Energiebetreiber mit US-Bezug weniger besorgniserregend als für internationale Wettbewerber und eine Inflation der WTI-Ölpreise wird voraussichtlich vorübergehend sein, so Bloomberg-Ökonomen.

Andernorts soll die Trump-Regierung kurz davor stehen, Zölle auf Pharmaunternehmen zu verkünden, die keine Vereinbarungen getroffen haben, um niedrige Preise in den USA zu garantieren. Die USA werden voraussichtlich gestaffelte Zölle auf Stahl- und Aluminiumprodukte einführen, um einen Prozess zu vereinfachen, der amerikanische Unternehmen monatelang begleitet hat.

Ein privater Kreditfonds von KKR für Kleinanleger hat die Rücknahmen gedrosselt, nachdem die Anfragen dafür gestiegen sind, so ein Aktionärsbrief. Private-Equity-Verkäufe sind in diesem Jahr um mehr als ein Drittel gesunken, wobei die Beteiligungsfirmen im ersten Quartal Deals im Wert von rund 103 Milliarden US-Dollar verkauften, was etwa 36 % weniger ist als im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. Die SEC und Elon Musk stehen vor einem Prozess über die Anschuldigungen der Aufsichtsbehörde, dass der Milliardär Twitter-Investoren vor seinem Kauf im Jahr 2022 betrogen hat.

Der europäische Stoxx 600 liegt um 1,2 % tiefer, wobei Technologie- und Bergbauwerte die Abnehmer anführen, während Energie- und Lebensmittel- und Getränkeaktien die größten Outperformer sind. Hier sind die größten Gewinner des Tages:

Europäische Ölaktien steigen, nachdem Präsident Donald Trump die Hoffnungen auf ein schnelles Ende des Krieges im Iran gedämpft hat und die Rohölpreise steigen. BP und Galp profitierten ebenfalls von Analysten-Upgrades. Bergbauwerte schnitten schlechter ab, da die Metallpreise fielen.
SSE-Aktien steigen um bis zu 0,7 %, nachdem das Versorgungsunternehmen die untere Grenze seiner Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie in diesem Jahr erhöht hat.
Fortum gewinnt bis zu 4 %, nachdem Citi die finnische Versorgungsgesellschaft auf neutral hochstuft und sagt, dass ihre 2026er Gewinne angesichts höherer Spot-Strompreise den Markt positiv überraschen könnten.
Amplifon fällt um bis zu 4 %, nachdem die Aktie von BNP Paribas von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft wurde, das das italienische Unternehmen als „discordanten Deal“ bezeichnete, der den Erwerb des Hörgerätegeschäfts von GN Store Nord vorsieht.
Mutares-Aktien fielen um bis zu 13 %, den höchsten Stand seit vier Monaten an der deutschen Xetra-Börse, nachdem das Beteiligungsunternehmen Aktien über eine Privatplatzierung verkauft hatte.
Asiatische Aktien fielen, nachdem Präsident Donald Trump die Investoren, die auf klarere Anzeichen für ein Ende des Krieges hofften, mit seiner Drohung, erneut Angriffe auf den Iran zu starten, enttäuscht hatte. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um bis zu 2,6 % und machte kleine frühere Gewinne zunichte, bevor Trump seine Äußerungen machte. Südkorea, Japan und Taiwan führten die Verluste in der Region an. Der philippinische Markt war wegen eines Feiertags geschlossen. Der plötzliche Stimmungsumschwung erfolgte, nachdem Trump sagte, dass militärische Operationen in den nächsten zwei bis drei Wochen eskalieren könnten. Obwohl er sagte, der Krieg im Iran stehe „sehr kurz“ vor dem Abschluss, würde die USA elektrische Kraftwerke im Land angreifen, wenn keine Einigung erzielt würde, was die Hoffnungen auf eine schnelle Lösung des Konflikts dämpfte.

Im FX-Bereich steigt der Bloomberg Dollar Spot Index um 0,5 %. Die schwedische Krone ist die schwächste der G-10-Währungen und fällt gegenüber dem US-Dollar um 1 %. Auch das Pfund und der australische Dollar schneiden schlecht ab. Edelmetalle sinken, wobei der Spot-Silberpreis um über 5 % fällt. Bitcoin fällt um 2,6 %.

Bei Anleihen sind US-Treasury-Futures von ihren Tagestiefs erholt, wobei die Renditen um 4 bis 6 Basispunkte über der Kurve gestiegen sind. Der Großteil der Verluste ereignete sich während der Asien-Session nach Trumps Ansprache im Prime Time, in der er sich zu aggressiveren Maßnahmen gegen den Iran verpflichtete und einen Plan zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz nicht vorlegte. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen liegt bei etwa 4,36 % und ist an diesem Tag um 4 Basispunkte günstiger. Die Kurvenstreuung bleibt innerhalb von einem Basispunkt von dem Schluss von Mittwoch. Europäische Staatsanleihen fallen, da Händler Wetten auf Zinserhöhungen der Bank of England und der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr erhöhen. Die Renditen der britischen und deutschen 10-jährigen Anleihen steigen um 7 bzw. 4 Basispunkte. Gilts schneiden schlechter ab, wobei die 2-jährigen Renditen an diesem Tag um etwa 10 Basispunkte günstiger sind. Es gibt keine neuen US-Dollar-Emissionen. Am Mittwoch wurden drei Emissionen zu einem Preis von etwa 4 Basispunkten in New Issue Concessions für Deals eingepreist, die 4,1-mal überzeichnet waren. Die Händler prognostizieren ein Angebot von etwa 115 Milliarden US-Dollar für April gegenüber etwa 105 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und etwa die Hälfte des Volumens von 236,5 Milliarden US-Dollar im März.

Bei Rohstoffen steigen die Energiepreise, wobei die Brent-Futures für Juni um rund 7 % steigen und über 108 US-Dollar pro Barrel liegen, da Investoren eine mögliche anhaltende Störung der Energieflüsse über die wichtige Straße von Hormuz abwägen. Die europäischen Erdgasfutures steigen um 4,5 %, während die europäischen Diesel-Futures 200 US-Dollar pro Barrel erreichen.

Der US-Wirtschaftskalender umfasst die im März gemeldeten Arbeitsplatzabbauungen von Challenger (7:30 Uhr New Yorker Zeit), den Handelsbilanz für Februar und die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen (8:30 Uhr). Im Fed-Sprecher-Kalender sind Logan (10:15 Uhr) und Bowman (12:45 Uhr) aufgeführt.

Marktüberblick

S&P 500 mini -1,6 %
Nasdaq 100 mini -2,0 %,
Russell 2000 mini -2,0 %
Stoxx Europe 600 -1 %,
DAX -1,6 %,
CAC 40 -0,9 %
10-jährige Staatsanleihen Rendite +5 Basispunkte bei 4,37 %
VIX +2 Punkte bei 26,51
Bloomberg Dollar Index +0,4 % bei 1217,6,
Euro -0,6 % bei 1,1524
WTI-Rohöl +7,2 % bei 107,31 $/Barrel

Top Overnight News

Das Öl stieg, nachdem Präsident Trumps Ansprache in der Prime Time Investoren enttäuschte, die auf ein schnelles Ende des Iran-Krieges hofften. In einer Ansprache am späten Mittwoch sagte Trump, er suche immer noch eine diplomatische Vereinbarung, um den Konflikt zu beenden, und die militärischen Ziele der USA würden „sehr bald“ abgeschlossen sein. Er versprach jedoch auch, den Iran in den kommenden Wochen „extrem hart“ zu treffen und das Land „zurück in das steinige Zeitalter“ zu befördern. WSJ
Präsident Trump hat die Märkte und die politischen Spannungen aufgewühlt, indem er erneut über das schnelle Verlassen des Iran sprach, aber gleichzeitig eine Eskalation warnte, während die USA weiterhin Militärgüter im Nahen Osten ansammeln. BBG
Die Trump-Regierung bereitet sich darauf vor, Zölle von 100 % auf bestimmte Medikamente zu verhängen, da sie Pharmaunternehmen dazu drängt, mehr in den USA herzustellen. FT
Die Demokraten im Kongress haben Klage eingereicht, um Trumps Anordnung zu blockieren, die per Postwahl für alle untersagt, die nicht auf einer Liste stehen, die vom DHS zusammengestellt wurde. BBG
Die chinesische Zentralbank entzog dem Finanzsystem im März zum ersten Mal seit einem Jahr Bargeld, inmitten von Anzeichen für eine wirtschaftliche Erholung. BBG
Der ehemalige Chefökonom der BoJ, Toshitaka Sekine, sagte, die Zentralbank könnte bereits im April die Zinsen anheben, aufgrund des Risikos von Versorgungsausfällen. BBG
Die Schweizer Inflation beschleunigte sich im März um 0,3 % und erreichte damit den höchsten Stand seit einem Jahr, da die Energieversorgungskrise die Heizölkosten in die Höhe trieb. BBG
Private-Equity-Verkäufe sind in diesem Jahr um mehr als ein Drittel gesunken, wobei Beteiligungsfirmen im ersten Quartal Deals im Wert von rund 103 Milliarden US-Dollar verkauften, was etwa 36 % weniger ist als im gleichen Zeitraum vor einem Jahr. FT
Die SEC und Elon Musk stehen vor einem Prozess über die Anschuldigungen der Aufsichtsbehörde, dass der Milliardär Twitter-Investoren vor seinem Kauf im Jahr 2022 betrogen hat.
Der europäische Stoxx 600 liegt um 1,2 % tiefer, wobei Technologie- und Bergbauwerte die Abnehmer anführen, während Energie- und Lebensmittel- und Getränkeaktien die größten Outperformer sind. Hier sind die größten Gewinner des Tages:

Europäische Ölaktien steigen, nachdem Präsident Donald Trump die Hoffnungen auf ein schnelles Ende des Krieges im Iran gedämpft hat und die Rohölpreise steigen. BP und Galp profitierten ebenfalls von Analysten-Upgrades. Bergbauwerte schnitten schlechter ab, da die Metallpreise fielen.
SSE-Aktien steigen um bis zu 0,7 %, nachdem das Versorgungsunternehmen die untere Grenze seiner Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie in diesem Jahr erhöht hat.
Fortum gewinnt bis zu 4 %, nachdem Citi die finnische Versorgungsgesellschaft auf neutral hochstuft und sagt, dass ihre 2026er Gewinne angesichts höherer Spot-Strompreise den Markt positiv überraschen könnten.
Amplifon fällt um bis zu 4 %, nachdem die Aktie von BNP Paribas von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft wurde, das das italienische Unternehmen als „discordanten Deal“ bezeichnete, der den Erwerb des Hörgerätegeschäfts von GN Store Nord vorsieht.
Mutares-Aktien fielen um bis zu 13 %, den höchsten Stand seit vier Monaten an der deutschen Xetra-Börse, nachdem das Beteiligungsunternehmen Aktien über eine Privatplatzierung verkauft hatte.
Asiatische Aktien fielen, nachdem Präsident Donald Trump die Investoren, die auf klarere Anzeichen für ein Ende des Krieges hofften, mit seiner Drohung, erneut Angriffe auf den Iran zu starten, enttäuscht hatte. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um bis zu 2,6 % und machte kleine frühere Gewinne zunichte. Südkorea, Japan und Taiwan führten die Verluste in der Region an. Der philippinische Markt war wegen eines Feiertags geschlossen. Der plötzliche Stimmungsumschwung erfolgte, nachdem Trump sagte, dass militärische Operationen in den nächsten zwei bis drei Wochen eskalieren könnten. Obwohl er sagte, der Krieg im Iran stehe „sehr kurz“ vor dem Abschluss, würde die USA elektrische Kraftwerke im Land angreifen, wenn keine Einigung erzielt würde, was die Hoffnungen auf eine schnelle Lösung des Konflikts dämpfte.

Im FX-Bereich steigt der Bloomberg Dollar Spot Index um 0,5 %. Die schwedische Krone ist die schwächste der G-10-Währungen und fällt gegenüber dem US-Dollar um 1 %. Das Pfund und der australische Dollar schneiden ebenfalls schlecht ab. Edelmetalle sinken, wobei der Spot-Silberpreis um über 5 % fällt. Bitcoin fällt um 2,6 %.

Bei Anleihen sind US-Treasury-Futures von ihren Tagestiefs erholt, wobei die Renditen um 4 Basispunkte bis 6 Basispunkte über der Kurve gestiegen sind. Der Großteil der Verluste ereignete sich während der Asien-Session nach Trumps Ansprache im Prime Time, in der er sich zu aggressiveren Maßnahmen gegen den Iran verpflichtete und einen Plan zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz nicht vorlegte. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen liegt bei etwa 4,36 % und ist an diesem Tag um 4 Basispunkte günstiger. Die Kurvenstreuung bleibt innerhalb von einem Basispunkt von dem Schluss von Mittwoch. Europäische Staatsanleihen fallen, da Händler Wetten auf Zinserhöhungen der Bank of England und der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr erhöhen. Die Renditen der britischen und deutschen 10-jährigen Anleihen steigen um 7 bzw. 4 Basispunkte. Gilts schneiden schlechter ab, wobei die 2-jährigen Renditen an diesem Tag um etwa 10 Basispunkte günstiger sind. Es gibt keine neuen US-Dollar-Emissionen. Am Mittwoch wurden drei Emissionen zu einem Preis von etwa 4 Basispunkten in New Issue Concessions für Deals eingepreist, die 4,1-mal überzeichnet waren. Die Händler prognostizieren ein Angebot von etwa 115 Milliarden US-Dollar für April gegenüber etwa 105 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und etwa die Hälfte des Volumens von 236,5 Milliarden US-Dollar im März.

Bei Rohstoffen steigen die Energiepreise, wobei die Brent-Futures für Juni um rund 7 % steigen und über 108 US-Dollar pro Barrel liegen, da Investoren eine mögliche anhaltende Störung der Energieflüsse über die wichtige Straße von Hormuz abwägen. Die europäischen Erdgasfutures steigen um 4,5 %, während die europäischen Diesel-Futures 200 US-Dollar pro Barrel erreichen.

Der US-Wirtschaftskalender umfasst die im März gemeldeten Arbeitsplatzabbauungen von Challenger (7:30 Uhr New Yorker Zeit), den Handelsbilanz für Februar und die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen (8:30 Uhr). Im Fed-Sprecher-Kalender sind Logan (10:15 Uhr) und Bowman (12:45 Uhr) aufgeführt.