GDX vs. SLVP: Gold oder Silber -- Welcher Mining-ETF ist für Anleger die bessere Kaufoption?

Wichtige Punkte
SLVP hat die GDX im vergangenen Jahr übertroffen, niedrigere Gebühren verlangt und eine höhere Dividende gezahlt.
GDX hat SLVP in den letzten fünf Jahren übertroffen und ist historisch weniger volatil.
Beide ETFs konzentrieren sich auf den Bergbau von Metallen, aber SLVP tendiert zu Silberminen, während GDX Goldminen anstrebt.
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Der iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSEMKT:SLVP) und der VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) bilden beide den globalen Bergbau ab, aber SLVP tendiert zu Silber-Exposure, während GDX ein viel größerer, goldfokussierter Schwergewicht ist.
Dieser Vergleich untersucht wichtige Unterschiede in Bezug auf Kosten, Performance, Risiko und Portfoliozusammensetzung, um Anlegern bei der Entscheidung zu helfen, welcher ETF ihren Zielen besser entspricht.
Überblick (Kosten & Größe)
| Kennzahl | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Emittent | iShares | VanEck |
| Kostenquote | 0,39 % | 0,51 % |
| 1-Jahres-Rendite (Stand: 2. April 2026) | 150,6 % | 108,2 % |
| Dividendenrendite | 1,3 % | 0,6 % |
| Beta | 0,98 | 0,66 |
| AUM | 1,4 Mrd. $ | 36,5 Mrd. $ |
Beta misst die Preisvolatilität im Verhältnis zum S&P 500; Beta wird aus fünfjährigen monatlichen Renditen berechnet. Die 1-Jahres-Rendite stellt die Gesamtrendite über die letzten 12 Monate dar.
SLVP hat eine niedrigere Kostenquote und bietet auch eine höhere Dividendenrendite. GDX hat ein niedrigeres Beta, was bedeutet, dass seine Preisschwankungen tendenziell weniger volatil sind als die von SLVP.
Performance- & Risikovergleich
| Kennzahl | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Maximaler Drawdown (5 J) | -56,18 % | -49,79 % |
| Wachstum von 1.000 $ über 5 Jahre | 2.536 $ | 3.016 $ |
Was steckt drin
GDX hält 57 Aktien und zielt ausschließlich auf Unternehmen ab, die im Goldabbau tätig sind, und bildet den MarketVector Global Gold Miners Index ab. Seine größten Positionen sind Agnico Eagle Mines (TSX:AEM), Newmont Corp. (NYSE:NEM) und Barrick Mining (TSX:ABX). Als größter ETF seiner Kategorie bietet GDX einen 100%igen Zugang zu globalen Goldminen und verfügt über beträchtliche verwaltete Vermögenswerte.
SLVP hingegen tendiert zu Silberminen mit 36 Beständen. Der Fonds bietet "Exposure zu Unternehmen, die den Großteil ihrer Einnahmen aus der Silberexploration oder dem Metallabbau beziehen". Seine Top-Drei-Bestände sind Hecla Mining (NYSE:HL), Fresnillo (LSE:FRES) und Industrias Penoles (OTC:IPOAF) – die zusammen mehr als 34 % des Portfolios ausmachen. Mit seiner geringeren Anzahl von Beständen werden Anleger in SLVP eine größere Anzahl von konzentrierteren Wetten auf Silberunternehmen sehen, während GDX sein Exposure auf eine breitere Palette von Goldproduzenten verteilt.
Weitere Anleitungen zum ETF-Investieren finden Sie im vollständigen Leitfaden unter diesem Link.
Was das für Anleger bedeutet
Für Privatanleger, die ihr Portfolio um Edelmetall-Exposure erweitern möchten, ist die Wahl zwischen GDX und SLVP nicht nur eine Frage von Gold oder Silber – es ist auch eine Frage, wie viel Risiko und Konzentration Sie bereit sind einzugehen.
Gold wird historisch als sicherer Hafen betrachtet, und GDX ist eine der zugänglichsten Möglichkeiten, einen Anteil an der globalen Goldminenindustrie zu besitzen. Für Anleger, die relative Stabilität und eine etablierte Erfolgsbilanz priorisieren, ist GDX die direktere Wahl.
SLVP hingegen ist ein kleinerer und volatilerer Fonds. Silber verhält sich tendenziell anders als Gold – es hat industrielle Anwendungen in Elektronik und sauberer Energietechnologie, die seine Preisschwankungen verstärken können, was Gold nicht erlebt. Diese duale Nachfragedynamik hat dazu beigetragen, dass SLVP die GDX im vergangenen Jahr übertroffen hat, aber sie kann auch nach hinten losgehen, wenn die industrielle Aktivität nachlässt.
Da Edelmetalle inmitten anhaltender makroökonomischer Unsicherheit und eines schwächeren US-Dollars neue Aufmerksamkeit erregt haben, können beide ETFs für Anleger attraktiv sein, die über Aktien hinaus diversifizieren möchten. Anleger sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, was sie erhalten: GDX bietet Skalierbarkeit und Stabilität im Goldminenbereich, während SLVP eine aggressivere, renditestärkere Wette ist, die eng mit der einzigartigen Angebots- und Nachfragedynamik der Silbermärkte verbunden ist.
Bevor Sie einsteigen, ist jedoch eine Warnung angebracht. Edelmetalle und Minenaktien haben in den letzten Jahren eine bemerkenswerte Rallye erlebt, und eine starke jüngste Performance ist eine der häufigsten Arten, wie Anleger sich selbst dazu überreden, mehr Risiko einzugehen, als sie beabsichtigen. Mining-ETFs wie diese sind keine Investitionen ohne Dramatik – sie können in einem Abschwung um 30 %, 40 % oder mehr fallen, und das haben sie bereits getan. Die Gewinne, die im Rückspiegel so überzeugend aussehen, kehren sich schnell um, wenn sich die Stimmung ändert.
Fazit: Diese ETFs sind spezialisierte Anlageinstrumente, und für die meisten Anleger, die diese Art von Exposure wünschen, gehören sie als kleiner, bewusster Teil eines breiteren, diversifizierten Portfolios und nicht als Kernanlage. Es ist nichts falsch daran, den Großteil Ihres Geldes in einem einfachen, kostengünstigen Indexfonds zu belassen, der den breiten Markt abbildet – etwas wie ein Total-Market- oder S&P-500-ETF – und eine Position in Minen als moderate taktische Allokation zu behandeln, wenn sie überhaupt zu Ihrer Strategie passt. Wenn Sie in einen dieser Fonds investieren, tun Sie dies mit offenen Augen: Bemessen Sie Ihre Position so, dass Sie nachts nicht schlaflos sind, und seien Sie mental auf scharfe Bewegungen in beide Richtungen vorbereitet.
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Andy Gould hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool empfiehlt Fresnillo Plc. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von Nasdaq, Inc. wider.