Gold Vs Ein Eruptierender Finanz-Vulkan

Gold Vs Ein Eruptierender Finanz-Vulkan

Verfasst von Matthew Piepenburg via VonGreyerz.gold,

Im Folgenden betrachten wir nüchtern den historischen Fall von Gold vor dem Hintergrund aktueller Schlagzeilen und eines globalen Finanzsystems, das sich einem Ausbruchsmoment nähert.

Obwohl die Katalysatoren Öl, Krieg, Anleihendysfunktion und aufgeblähte Aktien modern und einzigartig erscheinen mögen, ist der aktuelle Fall für Gold so zeitlos und konstant wie die Natur selbst.

Vulkanische Parallelen…

Im Mai 1980 beobachtete David Alexander Johnston, ein Vulkanologe des United States Geological Survey, einen Beobachtungsposten 10 Kilometer vom brodelnden Vulkan Mount St. Helens im Bundesstaat Washington entfernt.

Am 18. Mai würde er der Erste sein, der den plötzlichen Ausbruch des Vulkans meldet.

Innerhalb weniger Minuten würde Johnston jedoch durch die "seitlichen Explosionen" des Vulkans getötet. Seine Leiche wurde nie geborgen, und 56 weitere Menschen starben – zusammen mit 7.000 Wildtieren, 12 Millionen Fischen, 200 Häusern, 300 Kilometern Autobahn und 15 Kilometern Eisenbahn.

Obwohl die Überwachung von Vulkanen völlig von der Überwachung von Wirtschaftsschocks getrennt zu sein scheint, gibt es vulkanische Rumbler unter unseren globalen Öl-, Kredit-, Aktien- und Währungsmärkten, die kurz vor dem Ausbruch stehen.

Wie Johnston erkennen nur wenige, wie schnell die Beobachtung plötzlich in extreme Gefahr umschlagen kann.

Tatsächlich fühlt sich die aktuelle "Ruhe vor dem finanziellen Ausbruch" fast surreal an, wenn man die harten Fakten der globalen Öl-, Anleihen- und Main-Street-Indikatoren mit einem sich toppenden Aktienmarkt und einer völlig unentzifferbaren "Konflikt-Erzählung" aus Washington vergleicht.

Um diese "Ausbruchsmeldung" wirtschaftlich klar und nüchtern real zu machen, anstatt nur sensationell, brauchen wir nur einen Moment der Stille, um einfache Mathematik, den reimenden Takt der Geschichte und ein Quäntchen Realismus (und gesunden Menschenverstand) zu berücksichtigen.

Beginnen wir mit Öl.

Öls Warnmelder

Die Geschichte erinnert uns daran, dass die letzten großen "Ölschocks" von 1973 und 1990 massive Welleneffekte auf die US-Märkte und die Main-Street-Wirtschaften hatten.

Was jedoch kommt, wird weitaus schlimmer sein.

Während der Öl-Embargo-Periode von 1973 beispielsweise erlebte die Welt ein Öl-Versorgungsdefizit von 7 %. Dies führte zu einem Anstieg der Ölpreise um 300 %, einem Rückgang der US-Aktien um 52 % (über 2 Jahre) und einem Inflationshöhepunkt von über 12 %.

Siebzehn Jahre später, während des Golfkriegs, sah die Welt ein ähnliches globales Öl-Defizit (7 %), einen Anstieg der Ölpreise um 75 % und einen Rückgang der US-Aktien um 21 %.

Schneller Vorlauf bis heute, und wir sehen einen fast surrealen Moment völliger Missachtung solcher Warnungen sowie Blindheit gegenüber dem Finanzvulkan, der am Horizont grollt.

Seit dem letzten Öltanker, der Ende Februar die Straße von Hormuz passierte, ist der globale Ölverbrauch von 100 Millionen Barrel pro Tag um 13 % gesunken, da 13 Millionen Barrel pro Tag durch den Nebel des Krieges verzögert wurden.

Dies markiert ein globales Öl-Defizit im Jahr 2026 von fast dem Doppelten der Werte von 1973 und 1990, doch der US-Aktienmarkt (immer der Letzte, der die Nachricht erhält) handelt zum Zeitpunkt der Abfassung auf fast historischen Höchstständen.

Das ist verrückt…

Weltweit gehen die Ölreserven zur Neige, auch in den USA, deren strategische Erdölreserven nur noch die Hälfte ihres 400-Millionen-Barrel-Bestands ausmachen.

Die Situation ist in Asien, Indien und Afrika weitaus schlimmer, deren letzte Öllieferungen aus der Straße von Hormuz vor Tagen endeten.

Dies erklärt, warum Hotels in Mumbai geschlossen sind und Fischkutter vor der Küste Thailands keinen Treibstoff mehr haben.

Was Australien, die EU und das Vereinigte Königreich betrifft, so kamen ihre letzten Lieferungen aus Hormuz am 10. April.

Nun versuchen ihre Führer nervös, die Nachfrage zu begrenzen, während sie auf einen echten und dauerhaften Waffenstillstand für einen iranischen Konflikt hoffen, der eher von einem Truth-Social-Konto als von professioneller Diplomatie oder auch nur einem rudimentären Verständnis der globalen Finanzen angetrieben wird.

Selbst wenn dieser Konflikt jetzt enden würde, sind die verzögerten wirtschaftlichen Auswirkungen dieser rekordverdächtigen Energie-Defizite außergewöhnlich und werden es auch sein.

Dies ist keine Fabel, sondern eine Tatsache.

Öl, das die Welt antreibt, transportiert auch die Güter, die die Welt ernähren und bewegen.

Wenn die Ölpreise steigen, steigen die Kosten für alles, einschließlich der auf Schiffen transportierten Lebensmittel, die mit Öl betrieben werden, und der Lebensmittel, die aus Düngemitteln hergestellt werden, die aus Öl gewonnen werden.

Innerhalb der nächsten Wochen könnten wir mit einer humanitären Lebensmittelkrise in den Entwicklungsländern konfrontiert sein.

Inzwischen liegt der Consumer Confidence Index der University of Michigan in den USA nahe dem Tiefpunkt, während der S&P sich seinem Höchststand nähert – ein totaler (und tragisch-komischer) Bruch mit den Main-Street-Indikatoren und der Wall-Street-Manie, wie wir ihn noch nie zuvor gesehen haben.

Ebenfalls noch nie zuvor in der Geschichte gab es die surreale Diskrepanz zwischen dem Papierpreis (Brent-Futures) für Öl und dem tatsächlichen Verkaufspreis ("dated Brent") der Ware in Echtzeit – eine Lücke von über 35 Dollar.

Diese Differenz zwischen der realen Ölpreisbildung und der Papier-Ölpreisbildung stellt einen erbärmlichen Versuch der politischen Entscheidungsträger dar, Panik mit Hilfe von – nun ja – reiner Unehrlichkeit psychologisch zu unterdrücken.

Aber Unehrlichkeit als Politik ist für kaputte Finanzregime nichts Neues, eine Tatsache, die durch die falsche Berichterstattung über die Inflation, die Leugnung einer Rezession oder die neuesten auf den COMEX legalisierten Betrügereien bewiesen wird.

(Übrigens, jene staatlichen Stellvertreter, die den gefälschten Futures-Ölpreis-Gambit vorwegnehmen, blicken in den Lauf eines verdammt großen Short-Squeeze, es sei denn, dieser Krieg – und der steigende Ölpreis – wird sofort gelöst…)

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir derzeit das schlimmste Öl-Versorgungsdefizit der Geschichte erleben, das kurz davor steht, eine US-Aktienblase auf Allzeithochs zu demütigen, die völlig von der Main Street abgekoppelt ist, während gleichzeitig eine Düngemittel-/Lebensmittelkrise in den verletzlichsten Volkswirtschaften der Welt auszubrechen droht.

Und dann ist da noch der Anleihenmarkt…

Aber selbst solch erschreckende Bedingungen verblassen im Vergleich zu dem, was uns unsere globalen Anleihenmärkte erzählen.

Wie ich seit Jahren wiederhole: "Der Anleihenmarkt ist entscheidend."

Langweilig? Vielleicht. Aber Anleihen sind absolut entscheidend. Da die Nachfrage nach Staatsanleihen einbricht und somit die Anleiherenditen steigen, steigen die Kosten für Schulden/Kredite.

Dies ist fatal für Volkswirtschaften, die heute fast ausschließlich auf Schulden basieren.

Und es gibt kein besseres Maß für die Kreditkosten als die Rendite von 10-jährigen Staatsanleihen, von denen fast alle wie Haifischflossen um ertrinkende (und schuldengetränkte) Nationen wie Großbritannien, Deutschland, die USA und Japan herumschießen.

Was im globalen Anleihenmarkt jedoch noch bemerkenswerter ist, ist das, was wir aus China sehen, dessen Renditen sinken, nicht steigen.

Dies bedeutet, dass chinesische Anleihen mehr Nachfrage haben als US-Staatsanleihen, britische Gilts, japanische JGBs und deutsche Bundesanleihen, was auch bedeutet, dass die Tage der westlichen Anleihenhegemonie im Allgemeinen und der US-Staatsanleihenhegemonie im Besonderen einen historischen Wendepunkt erleben, vor dem wir seit Jahren warnen.

Im Fall der USA nähert sich die Rendite der US-10-Jahres-Anleihe gefährlich ihrer "Uh-Oh"-rezessionsauslösenden roten Linie von 4,6 % bis 4,8 %.

Bei 40 Billionen US-Dollar an öffentlichen Schulden kann Uncle Sam solche steigenden Renditen einfach nicht überleben.

Unabhängig davon, wer im Federal Reserve System sitzt (das weder "federal" noch eine "reserve" noch einmal eine "bank" ist), werden Billionen gedruckt werden müssen, um Amerikas ansonsten ungeliebte, unerwünschte und bewaffnete IOUs zu kaufen.

Bessent könnte einen "Soft Default" von USTs versuchen, indem er (wenn auch im Namen der "nationalen Sicherheit") illegal die Renditen senkt und die Laufzeiten der Anleihen weiter verlängert.

Aber selbst solche verzweifelten Maßnahmen werden das unvermeidliche "Mausklicken" von Billionen von M0-Fed-Bilanz-Dollar und M2-Geldmengenexpansion, um unsere Anleihenmärkte auf Kosten unserer Währung zu retten, nicht aufhalten.

Kurz gesagt, Uncle Sam wird keine andere Wahl haben, als aus dem Nichts schlechtes Geld zu schaffen, um seine eigene kriminell nachlässige Zeche zu bezahlen.

Selbst wenn heute im Nahen Osten irgendwie Frieden erklärt würde, waren die Schulden- und Währungsschäden lange vor dem Konflikt im Iran, der den Sterbeprozess beschleunigte, bereits tödlich krank.

Was uns natürlich zu echtem Geld vs. falschem Geld bringt…

Alle Wege führen zu Gold

Die nun unbestreitbare Zerstörung der absoluten Kaufkraft des Dollars und die verzweifelten, aber gescheiterten Versuche, die Dollar-Hegemonie irgendwie wiederzuerlangen, sind unbestreitbar.

Die USA und ihr Dollar werden nicht untergehen, aber ihre Hegemonie ist bereits (und wird weiterhin) abnehmen. Unabhängig davon, was als nächstes im Iran oder anderswo passiert, die Würfel für die US-Schulden und damit für den USD sind längst gefallen.

Ja, es gibt so viel Veränderung überall und jeden Tag, besonders jetzt. Das sehen wir alle.

Aber solch unverblümte Sprache ist nicht anti-amerikanisch. Es ist finanzieller Realismus und einfache Mustererkennung, denn trotz aller Spekulationen, schreienden Kommentatoren, wechselnden Schlagzeilen, Tweets und Amateur-Militärraten hat sich nichts wirklich geändert…

Die Geschichte erinnert uns immer wieder daran, dass kaputte Nationen, die mit gescheiterten und ausgedehnten Kriegen, extremer Defizitverschuldung und politischem Missmanagement überfordert sind, ihre Währungen immer abgewertet haben, um vorübergehend ihre politische Außenwirkung und kurzfristigen Vermächtnisse zu retten.

Dies bedeutete immer "vorübergehender Wohlstand, gefolgt von dauerhaftem Ruin", geschaffen von einer Handvoll "politischer und wirtschaftlicher Opportunisten", die, wie Hemingway warnte, ihre Nationen in Richtung Währungszerstörung und Krieg führen – genau das Szenario, in dem wir uns jetzt offen befinden.

Während die Weltreservewährung in diesem klassischen, aber historisch vertrauten Umfeld langsam ihr Vertrauen, ihren Glauben, ihre Glaubwürdigkeit und ihre Kaufkraft verliert, wird Gold, wie es das seit Tausenden von Jahren tut, ehrlich weiter steigen in einem Umfeld fast komischer Unehrlichkeit.

Wie David Johnston haben viele von uns den Finanzschulden-Vulkan in der Ferne rumoren sehen.

Ab 2026 bricht dieser Vulkan nun aus. Es liegt nun an jedem von uns, zu vermeiden, von seinen "seitlichen Explosionen" der Papiergeldzerstörung mitgerissen zu werden.

Mit anderen Worten, es liegt an jedem von uns, ehrliches und echtes Geld zu besitzen, um uns vor der Finanzlava zu schützen, die auf uns zukommt.

Tyler Durden
Tue, 04/21/2026 - 15:00