Hasbro (HAS) Q4 2024 Ergebnis-Telefonkonferenz-Transkript

Hasbro (NASDAQ: HAS)

Q4 2024 Ergebnis-Telefonkonferenz

1. Feb 2025, 8:30 Uhr ET

Inhalte:

• Vorbereitete Bemerkungen
• Fragen und Antworten
• Anrufteilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guten Morgen und willkommen zur Hasbro-Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals und des gesamten Jahres 2024 [Operator-Anweisungen]. Nach der formellen Präsentation folgt eine Fragerunde. [Operator-Anweisungen].

Diese Konferenz wird aufgezeichnet. Wenn Sie Einwände haben, können Sie die Verbindung jetzt trennen. Ich möchte nun das Wort an Kern Kapoor, Senior Vice President of Investor Relations, übergeben. Bitte fahren Sie fort.

Kern Kapoor -- Senior Vice President, Investor Relations

Vielen Dank und guten Morgen allerseits. Heute sind Chris Cocks, Chief Executive Officer von Hasbro, und Gina Goetter, Chief Financial Officer und Chief Operating Officer, bei mir. Heute werden Chris und Gina zunächst einen Kommentar zur Leistung des Unternehmens abgeben. Danach werden wir Ihre Fragen beantworten.

Unsere Pressemitteilung und die Präsentationsfolien für die heutige Konferenz sind auf unserer Investor-Website veröffentlicht. Die Pressemitteilung und die Präsentation enthalten Informationen zu Non-GAAP-Anpassungen und GAAP-Finanzkennzahlen. In unserer heutigen Konferenz werden wir bestimmte bereinigte Kennzahlen besprechen, die diese Non-GAAP-Anpassungen ausschließen. Eine Überleitung von GAAP- zu Non-GAAP-Kennzahlen ist in der Pressemitteilung und der Präsentation enthalten.

Verpassen Sie nicht diese zweite Chance auf eine potenziell lukrative Gelegenheit

Haben Sie jemals das Gefühl gehabt, dass Sie den Zug verpasst haben, die erfolgreichsten Aktien zu kaufen? Dann werden Sie das hören wollen.

In seltenen Fällen gibt unser Expertenteam von Analysten eine „Double Down“-Aktienempfehlung für Unternehmen heraus, von denen sie glauben, dass sie kurz vor einem Sprung stehen. Wenn Sie befürchten, dass Sie Ihre Chance verpasst haben, jetzt zu investieren, ist dies der beste Zeitpunkt, um zu kaufen, bevor es zu spät ist. Und die Zahlen sprechen für sich:

Nvidia: Wenn Sie 2009 1.000 $ investiert hätten, als wir „Double Down“ machten, hätten Sie 361.026 $!Apple:* Wenn Sie 2008 1.000 $ investiert hätten, als wir „Double Down“ machten, hätten Sie 46.425 $!Netflix: Wenn Sie 2004 1.000 $ investiert hätten, als wir „Double Down“ machten, hätten Sie 562.659 $!

Derzeit geben wir „Double Down“-Warnungen für drei unglaubliche Unternehmen heraus, und es wird möglicherweise keine weitere Chance wie diese geben.

Stock Advisor Renditen per 3. Februar 2025*

Bitte beachten Sie, dass wir, wann immer wir über den Gewinn pro Aktie oder EPS sprechen, uns auf den verwässerten Gewinn pro Aktie beziehen. Bevor wir beginnen, möchte ich Sie daran erinnern, dass im Rahmen der Konferenz und der anschließenden Fragerunde Mitglieder des Hasbro-Managements zukunftsgerichtete Aussagen bezüglich der Erwartungen, Ziele, Absichten und ähnlicher Angelegenheiten des Managements machen können. Es gibt viele Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von den erwarteten oder anderen in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückten Erwartungen abweichen. Diese Faktoren sind unter anderem diejenigen, die in unserem Jahresbericht auf Formular 10-K, unserem jüngsten 10-Q, der heutigen Pressemitteilung und unseren anderen öffentlichen Bekanntmachungen aufgeführt sind.

Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Datum dieser Konferenz eintreten. Ich möchte nun Christian Cocks vorstellen. Chris?

Christian Cocks -- Chief Executive Officer

Danke, Ken, und guten Morgen. Wir haben das Jahr 2024 mit Schwung abgeschlossen und unsere Pläne übertroffen. Unser Segment Wizards of the Coast und Digital Games hatte ein weiteres Rekordjahr. Wir verzeichneten ein starkes Wachstum in unserem Lizenzgeschäft und erzielten die beste operative Gewinnmarge in der Firmengeschichte und übertrafen damit 20 %, einschließlich einer Rückkehr zur Profitabilität für unser Consumer Products Segment. Wir haben das vergangene Jahr als ein gesünderes, stärkeres Hasbro mit einer verbesserten Bilanz und Betriebsstruktur begonnen und Pläne für größere Kosteneinsparungen und die Wiederbelebung der Innovationsmaschine des Unternehmens dargelegt.

Wir haben unsere Ziele übertroffen und unsere Prognosen bei fast jeder Kennzahl übertroffen und mit neuem Disziplin gearbeitet, was unserer Meinung nach Hasbro für mehrjähriges Wachstum und Margenausweitung positioniert. Wizards of the Coast und Digital Games stiegen im Jahresvergleich um 4 %, mit einer operativen Marge von über 40 %. MAGIC: THE GATHERING und MONOPOLY GO! erwiesen sich als ein starkes Duo, das beide für anhaltendes Wachstum im Jahr 2025 gerüstet ist. Wizards wuchs zum 14. Mal in den letzten 15 Jahren, angeführt von einem boomenden digitalen Lizenzgeschäft.

MONOPOLY GO! behielt sein hohes Engagement bei und schloss das Jahr mit einer prominent besetzten TV-Kampagne und Erfolg mit seinem neuen Tycoon-Club ab. Baldur's Gate 3 verzeichnete solide Verkäufe, fast doppelt so viele wie unsere anfänglichen Erwartungen. MAGIC: THE GATHERING hatte ein weiteres beeindruckendes Jahr. 2024 erreichte trotz weniger Veröffentlichungen fast das Rekordjahr 2023.

Und das MAGIC-Ökosystem ist so gesund und engagiert wie nie zuvor. Wir verzeichneten Zuwächse bei aktiven Spielern und der MAGIC Con-Teilnahme im Jahresvergleich und eine besser als erwartete Nachfrage nach mehreren wichtigen Veröffentlichungen, einschließlich der Veröffentlichung von Foundations im vierten Quartal. MAGIC zeigte sich auch über seine 10 wichtigsten Veröffentlichungen hinaus. Wir verzeichneten eine starke Nachfrage nach Backlist und Secret Layer und schlossen das Jahr mit einem Rekordangebot von Marvel ab, das sofort ausverkauft war.

D&D erhielt das erste bedeutende Update zur Fünften Edition seit 2014 und schloss das Jahr stark ab, wobei sowohl das neue Spielerhandbuch als auch das Dungeon Master's Guide Rekorde als meistverkaufte D&D-Bücher aller Zeiten brachen. Und wir haben auch mehr über unsere Videospielzukunft verraten, darunter ein neuer Bestseller-Roman für Exodus von dem preisgekrönten Autor Peter Hamilton, eine Top-bewertete Episode der neuen Hit-Amazon-Prime-Spielanthologie-Serie Secret Level, die mehr über das Exodus-Universum erforscht, und unser erster Gameplay-Sneak-Peek, der Sci-Fi-Videospiel-Fans begeistert. Das Lizenzgeschäft für Konsumgüter war ein herausragendes Beispiel, angeführt von My Little Pony Trading Cards und unseren lizenzierten Marken wie FurReal Friends und Littlest Pet Shop verzeichneten im Jahr 2024 Umsatzsteigerungen von über 50 %, was den Wert unseres IP-Tresors und das Versprechen unserer Partnerschaften zeigt. Das LEGO Ideas Dungeons & Dragons Set war eine Freude und ist für einen Spielzeug des Jahres Award nominiert.

Wir feierten über 140 standortbasierte Unterhaltungserlebnisse weltweit, die jährlich 50 Millionen Besucher erreichten und Hasbro zu einem der meistbesuchten Markenportfolios der Welt machten. Die Dynamik in unserem Lizenzgeschäft war ein enormer Katalysator für Hasbro, mit einem stark diversifizierten und hochprofitablen Umsatzstrom über mehr als 1.000 Partner, der über 4.000 einzelne Kooperationen antreibt. Spielzeug und Brettspiele schlossen das Jahr deutlich stärker ab. Unsere überarbeitete Innovation, Marketingeffektivität und Händlerabstimmung führten zu einigen schönen Erfolgen für die Feiertage.

Einer der größten war Beyblade, das im vierten Quartal nach Medienunterstützung und Streaming-Inhalten für die Feiertage eine Nachfragebeschleunigung verzeichnete. Wir verzeichneten auch ein solides Wachstum bei TRANSFORMERS nach dem Animationsfilm TRANSFORMERS 1, Stärke in unserem Marvel Collector Sortiment und eine Outperformance im Vorschulbereich, angeführt von Marvel's Spidey and His Amazing Friends. Die Rabatte waren im Quartal im gesamten Geschäft rückläufig. Tatsächlich wuchsen unsere Hauptspielzeugverkäufe im Quartal, wenn man eine deutliche Reduzierung der Lagerbereinigung im Jahresvergleich berücksichtigt, was auf eine Dynamik hindeutet, als wir ins Jahr 2025 starten.

2024 war nicht nur ein gutes Jahr für Hasbro, das bewies, dass wir liefern können. Es legte auch den Grundstein für unseren neuen strategischen Plan „Playing to Win“. „Playing to Win“ konzentriert Hasbro auf das, was uns schon immer groß gemacht hat: Spiel und Partner. Durch die Kraft unserer Marken und die Breite unserer Partnerschaften bringen wir über 0,5 Millionen Fans auf der ganzen Welt zusammen.

Ob es sich um 40 Themenparkfahrten für Transformers, einzigartige Sammlerstücke für Jem and the Holograms, Epic Quest mit D&D, brandneue Videospiele mit GI Joe oder das Bankrottmachen Ihres kleinen Bruders mit einem gut getimten Hotel am Boardwalk in MONOPOLY handelt. Unser Fokus auf Spiel und Partner ist klar. Er hat uns ermöglicht, uns von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen wie E1 Film und TV zu trennen, unser Content-Budget um über 95 % zu reduzieren, während die aktive Produktionspipeline für Hasbro-IP um 15 % steigt, und dabei über 600 Millionen US-Dollar an Kosten aus unserer Gewinn- und Verlustrechnung zu streichen. Unsere Bilanz ist stärker.

Unsere Partnerschaftsliste ist die beste, die sie je war, und unser Fokus hat es uns ermöglicht, uns auf hochprofitable, wachstumsstarke Bereiche wie Digital Game zu konzentrieren, wo unsere Marken nachweislich Resonanz finden und unsere diversifizierten digitalen Einnahmequellen es uns ermöglichen, die Anstrengungen selbst zu finanzieren. Spiel ist die Grundlage für unser unglaubliches Portfolio an Marken, eine Bibliothek von Tausenden, die sich über unsere 164-jährige Geschichte erstrecken. Vom Checkered Game of Life, kreiert von Milton Bradley im Jahr 1860, über das erste massenvermarktete Spielzeug der Geschichte, Mr. Potato Head, 1952, bis hin zu hochmodernen Videospielen wie Baldur's Gate 3.

Was uns auszeichnet, ist die Breite und Tiefe unseres Portfolios. Hasbro erwirtschaftet fast 70 % unseres Umsatzes in Kategorien außerhalb traditioneller Spielzeuge für Kinder, Spiele, digitale Lizenzverbindungen, während wir über starke Marken für Kinder verfügen, über 60 % unseres Publikums sind 13 Jahre oder älter, was die lebenslange Begeisterung darstellt, die wir mit Verbrauchern jeden Alters schaffen, sei es das Sammeln von Spidey and Friends Actionfiguren oder das Vervollständigen Ihrer Sammlung von Super-Rare-Karten für MAGIC: THE GATHERING. Unsere Publikumsdiversität, die lebenslange Natur unserer Fangemeinde und die Diversifizierung unseres Markenportfolios geben uns die Überzeugung, in die Zukunft des Spiels zu investieren. So stark unsere Marken auch sind, Partner sind der Raketentreibstoff, der ihnen hilft, Überschallgeschwindigkeit zu erreichen.

In den letzten drei Jahren ist unser Lizenzgeschäft um 60 % gewachsen. Hasbro ist der drittgrößte Unterhaltungslizenzgeber der Welt und der größte im Bereich Digital Games, der mit Abstand am schnellsten wachsenden Unterhaltungssektor des letzten Jahrzehnts. In den Bereichen Digital Games, Anlass-basierte Unterhaltung sowie Spielzeug und Merchandising werden unsere Marken in den nächsten drei Jahren voraussichtlich über 4 Milliarden US-Dollar an inkrementellen Partner-Investitionen sehen. Unsere bevorstehenden Kooperationen umfassen Blockbuster-Filme, Themenhotels, Kreuzfahrtschiffe, Quick-Service-Restaurants, kategorieerweiternde Spielzeugpartnerschaften und natürlich AAA-Videospiele.

Unser Ansatz lebt von einigen der expansivsten Inbound-Partnerschaften der Branche. Heute freue ich mich, zwei weitere ankündigen zu können. Erstens enthüllen wir heute eine brandneue Lizenzkooperation mit Mattel, die die Kreativität von PLAY-DOH mit dem ermächtigenden Spiel von Barbie kombiniert. PLAY-DOH Barbie ermöglicht es Kindern, ihren inneren Modedesigner zu entfesseln und PLAY-DOH-Mode mit erstaunlichen Rüschen, Schleifen und realistischen Stofftexturen zu kreieren, alles hergestellt mit dem Lieblingsknete jedes Kindes für ein noch nie dagewesenes Kreativitäts-Erlebnis.

Zweitens haben wir viele neue digitale Kooperationen in Arbeit, aber ich freue mich besonders, diese heute ankündigen zu können, da ich persönlich ein Fan vieler Spiele dieses Teams bin. Hasbro und Saber Interactive werden an einer brandneuen Videospielpartnerschaft zusammenarbeiten, die von dem Team hinter dem Megahit Warhammer 40.000 Space Marine 2 aus dem Jahr 2024 entwickelt wird und actiongeladene Einzelspieler-Action mit erstaunlichem Multiplayer kombiniert, unterstützt durch SABREs Swarm Tech. Dieser neue AAA-Titel, einer unserer wichtigsten IPs, wird sicher ein Hit. „Playing to Win“ basiert auf fünf strategischen Bausteinen.

Erstens, Hasbros einzigartiger Vorteil im „Aging Up“, der Spielerlebnisse für Fans aller Altersgruppen fördert, sei es über Einzelhandelspartner wie Amazon, Walmart, Smiths oder Target oder über unsere wachsenden Direktinitiativen, einschließlich Hasbro Pulse, Magic Secret Lair und D&D Beyond. Zweitens, Führung im digitalen Spiel. Wir investieren seit über 7 Jahren in Videospiele durch unser Portfolio von über einem Dutzend Projekten in verschiedenen Entwicklungsstadien, gekoppelt mit über 100 Lizenzpartnerschaften. Ich freue mich darauf, unser erstes Projekt, Exodus, der Welt zu zeigen, wenn wir es 2026 auf den Markt bringen.

James Olin, der kreative Visionär hinter Exodus, hat eine Erfolgsgeschichte vorzuweisen. Er diente als Designleiter für Baldur's Gate 1 und 2 sowie als Creative Director während des goldenen Zeitalters von BioWare, wo er an der Entwicklung der Dragon Age und Mass Effect Franchises beteiligt war. Unser dritter Baustein, „Everyone Plays“, wird Hasbros Expansion bei Modepuppen und Mädchen-Sammlerstücken vorantreiben und unsere deutlich verbesserte Lieferketteneffizienz nutzen, um aufstrebende Märkte und Wertkanäle weltweit besser zu bedienen. Wir werden einige frühe Erfolge in diesen Bereichen durch publikumserweiternde Spiel- und Sammlerinnovationen später in diesem Jahr sehen, mit einigen neuen Ankündigungen, die wir nächste Woche auf der New York Toy Fair bereithalten.

Partnerschaft, unser vierter Baustein, wird weiterhin ein wichtiger Teil unserer Geschichte sein, mit Projekten, die alles umfassen, von neuen Spielzeugkooperationen, neuen Universen jenseits von Partnern mit MAGIC, neuen Videospielpartnerschaften, KI-gestützten Spielen und Spielzeugen und großen neuen standortbasierten Unterhaltungsinvestitionen von Partnern auf der ganzen Welt. Unser fünfter und wichtigster strategischer Baustein sind profitable Franchises. Das bedeutet nicht nur, unsere Marken durch Innovation und Partnerschaft voranzutreiben. Es bedeutet, sie mit Exzellenz zu betreiben, von unserer Lieferkette über unsere Kostenmanagementdisziplin bis hin zu unserer Einzelhandelsausführung.

Als Teil dieses Pfeilers freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass wir unser Kostenziel von 750 Millionen US-Dollar bis Ende 2025, ein Ziel, das wir auf dem besten Weg sind zu erreichen, auf insgesamt 1 Milliarde US-Dollar an jährlichen Bruttokosteneinsparungen bis 2027 erhöhen, wobei 50 % davon in das Endergebnis fließen werden. „Playing to Win“ markiert einen wichtigen Wendepunkt für das Unternehmen, eine Rückkehr zum Wachstum. Im Jahr 2025 prognostizieren wir ein moderates Umsatzwachstum, gepaart mit einer fortgesetzten Margenausweitung. Bis 2027 prognostizieren wir eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) im mittleren einstelligen Bereich mit kontinuierlicher Verbesserung des Betriebsgewinns.

Angetrieben von einem Killer-Unterhaltungsangebot, allen Nischen und großen Produkteinführungen aus unseren mehrjährigen digitalen Investitionen. Wenn wir gewinnen wollen, spielen wir, um zu wachsen. Im Jahr 2025 werden die ersten Elemente unserer mehrjährigen Strategie zum Tragen kommen. MAGIC steht vor seinem bisher größten Jahr, da wir drei Universes Beyond-Sets starten, beginnend mit dem Blockbuster Final Fantasy im Juni.

Mit Charakteren, Gegenständen und Momenten aus allen 16 Hauptspielen der beliebten Serie hat Final Fantasy das Potenzial, unsere größte MAGIC-Veröffentlichung aller Zeiten zu werden, und wir werden weiterhin erstklassige Partner-IPs im MAGIC-Spielsystem mit Spider-Man und einem noch nicht bekannt gegebenen Universes Beyond-Set in der Vergangenheit vorantreiben. Bleiben Sie dran für weitere Details auf der diesjährigen MAGIC Con in Chicago. Und über Karten hinaus erwarten wir, dass die Reichweite von Magic durch Inhalte wie die neu angekündigte animierte Netflix-Serie und eine Live-Action-Film- und TV-Serie von Legendary Entertainment weiter wachsen wird. D&D ist ebenfalls darauf vorbereitet, seine jüngste Dynamik fortzusetzen.

Diese Woche haben wir das mit Spannung erwartete Monster Manual 2025 veröffentlicht, mit starken Anfangsbestellungen. Wir werden die D&D-Community weiter aufbauen und D&D Beyond als Marktplatz nutzen. Mit vielen Veröffentlichungen von Drittanbietern in der ersten Jahreshälfte und der Zukunft der breiteren Franchise-Ambitionen von D&D ist stark mit brandneuen Videospielen und neuer Unterhaltung am Horizont, einschließlich einer neuen Streaming-Serie in Entwicklung, den Vergessenen Reichen von Netflix und ausführendem Produzenten Shawn Levy. Und bei Brettspielen konzentriert sich das Team auf