Hier sind die 4 wichtigen Dinge, die wir in der kommenden Woche an der Börse beobachten

<p>Investoren werden in der kommenden Woche viel zu tun haben. Die Berichtssaison neigt sich dem Ende zu, und mehrere wichtige Wirtschaftsdaten stehen bevor – all das vor dem Hintergrund des andauernden Krieges im Iran. Eine weitere volatile Woche könnte bevorstehen. 1. Der Krieg zwischen den USA und dem Iran ist das Wichtigste, was man beobachten muss. Ob an der Wall Street oder in der Kleinstadt, Sie spüren bereits seine Auswirkungen, da die Energiepreise steigen. Wie wir letzte Woche in einem Artikel erklärt haben, drückt ein starker Anstieg der Ölpreise nicht nur die Verbraucher an der Zapfsäule, wodurch sie weniger Dollar für die Produkte ausgeben können, die unsere Unternehmen verkaufen, sondern bedeutet auch, dass diese Unternehmen steigende Inputkosten bewältigen und schwierige Entscheidungen darüber treffen müssen, wie sie damit umgehen. Die sich verschlechternden Bedingungen in der Straße von Hormuz üben Aufwärtsdruck auf die Ölpreise aus, wahrscheinlich mehr als die wenigen dokumentierten Angriffe auf die Öl-Infrastruktur. Händler befürchten Lieferunterbrechungen, und genau das sehen wir in der Straße. Diese lebenswichtige Wasserstraße – durch die an einem typischen Tag etwa 20 Millionen Barrel Rohöl fließen, etwa ein Fünftel des globalen Ölverbrauchs – ist aus Angst, dass der Iran oder seine Stellvertreter alles angreifen könnten, was durchfährt, effektiv stillgelegt worden. Das ist offensichtlich problematisch. Es hat Auswirkungen auf die Produktion, da die Länder nur über eine begrenzte Speicherkapazität verfügen, um das Öl zu lagern, das sie sonst über die Straße von Hormuz exportieren. Kuwait hat seine Ölproduktion gedrosselt, da sein Lagerraum schwindet, berichtete The Wall Street Journal am Freitag, und es könnten noch größere Kürzungen folgen. Am Freitag kündigte die Trump-Administration ein Rückversicherungs-Programm in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar für Öltanker an, um den Schiffsverkehr in der Straße wieder aufzunehmen. Die Zeit wird zeigen, ob es funktioniert. Investoren müssen auch berücksichtigen, wohin ein Großteil dieses persischen Golföls bestimmt ist. Ein Top-Ziel? China. China ist der weltweit größte Importeur von Rohöl. Einige Schätzungen gehen davon aus, dass mehr als 80 % des iranischen Rohöls nach China gehen. Anders ausgedrückt, etwa 50 % der chinesischen Ölimporte passieren die Straße von Hormuz. Zwar verfügt China über Reserven – und hat seinen Vorrat schnell aufgestockt –, aber wir weisen darauf hin, um die schwerwiegenden Welleneffekte für alle zu verdeutlichen. Und sie könnten für China sehr negativ sein, das Berichten zufolge Gespräche mit dem Iran über die sichere Durchfahrt von Öltankern durch die Straße geführt hat. China ist nicht nur die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, sondern die USA und China haben bereits eine angespannte "Frenemy"-Beziehung, die wir nicht weiter belasten wollen. Alles, was Peking verärgern würde, bis zu dem Punkt, dass es den Druck auf Taiwan erhöht, würde eine ganz andere Reihe potenziell größerer Probleme mit sich bringen. Die überwiegende Mehrheit der fortschrittlichsten Chips der Welt wird in Taiwan hergestellt, daher wäre alles, was diese Lieferkette durcheinanderbringt, negativ für den Aktienmarkt und die Weltwirtschaft. Während wir die Situation im Nahen Osten weiter beobachten, wollen wir die menschlichen Kosten dieses Konflikts nicht schmälern. Aber im Kontext der Investmentwelt und dessen, was dies für die Unternehmensgewinne bedeutet, konzentriert sich der Markt darauf, wie schnell die Straße von Hormuz wieder geöffnet werden kann, um die globalen Ölversorgung wieder in Fluss zu bringen. 2. Der folgenreichste Wirtschaftsbericht der Woche kommt am Mittwochmorgen, wenn wir den Verbraucherpreisindex für Februar erhalten, der Auswirkungen auf die Politik der Federal Reserve hat. Am Freitag erwarteten Ökonomen laut FactSet einen Anstieg von 2,4 % im Jahresvergleich auf Headline-CPI-Ebene. Normalerweise würden wir den Kern-PCE-Preisindex vom Freitag als den zu beobachtenden Bericht hervorheben, da dies die bevorzugte Inflationsmessung der Fed ist. Aufgrund von Verzögerungen im Zusammenhang mit dem Government Shutdown bezieht sich der am Freitag veröffentlichte PCE-Datensatz jedoch auf Januar. Das bedeutet, dass wir uns bewusst sein müssen, dass er noch weiter zurückblickt als üblich. Tatsächlich sollten wir darauf hinweisen, dass diese beiden Inflationsberichte zwar einige der wichtigsten monatlichen Wirtschaftsveröffentlichungen sind, die wir in jedem gegebenen Monat erhalten, beide jedoch diesmal mit Vorsicht zu genießen sind, da keiner die Tatsache widerspiegelt, dass Amerika nun im Krieg mit dem Iran ist. Anders ausgedrückt, diese Berichte werden den Anstieg des Ölpreises oder Änderungen im Verbraucherverhalten infolge dieser Entwicklung nicht widerspiegeln. Wir können sie jedoch nutzen, um zu beurteilen, ob andere wichtige Inflationsfaktoren, wie z. B. die Wohnungskosten, tatsächlich zurückgingen, bevor der Krieg begann. Von dort aus können wir unseren Inflationsausblick anpassen, je nachdem, wie lange der Anstieg der Ölpreise andauert. Denken Sie daran: Märkte sind zukunftsorientiert. Während wir Wirtschaftsdaten immer genau beobachten, um unser Verständnis der Gegenwart und Zukunft zu schärfen, ist es wichtig zu bedenken, dass die Reaktion des Marktes auf die Daten eine Funktion zukünftiger Erwartungen ist. Daher muss jede Schlussfolgerung, die wir aus diesen Berichten ziehen, die jüngsten geopolitischen Entwicklungen berücksichtigen. Abgesehen von diesen Inflationsaktualisierungen sollten Sie am Freitagmorgen die Veröffentlichung des Job Openings and Labor Turnover Survey – des sogenannten JOLTS-Berichts – im Auge behalten. Investoren nutzen diesen Bericht, um die Straffheit des Arbeitsmarktes zu messen, was die Erwartungen hinsichtlich der Lohninflation beeinflusst; in einem heißen Arbeitsmarkt müssen Unternehmen mehr bezahlen, um Talente anzuziehen, aber wenn es viel mehr Arbeitssuchende als offene Stellen gibt, sind weniger finanzielle Anreize erforderlich. Der JOLTS-Bericht misst auch die Nachfrage nach Arbeit. Einfach ausgedrückt: Versuchen Unternehmen, Leute einzustellen? Er enthält auch die "Quits Rate", eine Möglichkeit zu verstehen, ob sich Arbeitnehmer wohl genug fühlen, um ihre Arbeitsplätze freiwillig zu verlassen. Je weicher der Arbeitsmarkt, desto niedriger dürfte die Quits Rate sein. Nach dem desaströsen Arbeitsmarktbericht vom Freitag versuchen die Anleger zu verstehen, ob der Verlust von 92.000 Arbeitsplätzen im Februar ein Ausrutscher oder ein Vorbote weiterer Lohnkürzungen war, da die Einführung von KI durch Unternehmen zunimmt. Sicher, diese Einführung macht die Arbeitnehmer effizienter, aber die Sorge ist, dass mehr Effizienz pro Arbeitnehmer letztendlich zu weniger Arbeitnehmern führt. Einige argumentieren, dass KI zu neuen Arbeitsplätzen führen und vielleicht sogar mehr Talente erfordern wird, da die Produktivität steigt und möglicherweise mehr Nachfrage auslöst. Andere sind zu Recht besorgt, dass das Gegenteil der Fall sein könnte, da Unternehmen versuchen, die Mitarbeiterzahl zu reduzieren, um steigende Kosten anderswo auszugleichen. Es gibt auch eine gemäßigte Ansicht, dass KI langfristig zu mehr Arbeitsplätzen führen wird, aber erst nach einer sehr disruptiven Übergangsphase. Dies ist keine Debatte, die über Nacht gelöst wird. Aber vorerst wird jede Ansicht, dass die Schwäche des Arbeitsmarktes negativ gesehen wird. Darüber hinaus erhalten wir am Freitag unseren zweiten Blick auf das BIP-Wachstum des US-Quartals IV sowie mehrere wichtige Aktualisierungen zum Wohnungsmarkt. Am Dienstag erhalten wir die Daten zu den bestehenden Hausverkäufen im Februar, gefolgt von den Baugenehmigungen im Januar am Donnerstag. Innerhalb unseres Portfolios profitiert Home Depot am meisten von einer Zunahme der Aktivität auf dem Wohnungsmarkt. 3. Wir werden auch beobachten, wie der Markt mit dem neuen Problem der Fed umgeht: Inflationssorgen. Dies ist ein Begriff, den wir nach dem Anstieg der Ölpreise und dem schwachen Bericht über die Lohnentwicklung im Februar häufiger hören sollten. Tatsächlich warnte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, am Freitagnachmittag in einem Interview mit The Wall Street Journal vor seinen Risiken. Eine Kombination der Wörter "Stagnation" und "Inflation" ist Stagflation ein wirtschaftlicher Albtraum, der auftritt, wenn die Arbeitslosigkeit zusammen mit einem Anstieg der Inflation zunimmt. Der kriegsbedingte Anstieg der Ölpreise schürt Inflationssorgen, gerade als wir erfuhren, dass die US-Wirtschaft im Februar Arbeitsplätze verloren hat, während Ökonomen einen Anstieg erwartet hatten. Diese Dynamik bringt die Fed in eine echte Zwickmühle: Ein schwächerer Arbeitsmarkt bedeutet, dass sie die Zinssätze senken sollte, aber ein anhaltender Anstieg der Inflation diktiert, dass sie sie erhöhen sollte. Natürlich ist ein Monat kein Trend – etwas, das Goolsbee in diesem Interview anerkannte –, und wir könnten durchaus erfahren, dass dies eine Ausnahme war. Aber die Dynamik ist zu wichtig, um sie zu ignorieren. Sowohl die Wall Street als auch die Main Street sind wegen der Auswirkungen von KI auf den Arbeitsmarkt und der Auswirkungen des Iran-Krieges auf den Energiemarkt angespannt. Daher ist dies ein Risiko, das wir beobachten. Wir vermuten, dass wir in den kommenden Wochen mehr darüber hören werden. Wie laut die Unterhaltung wird, hängt jedoch wahrscheinlich davon ab, wohin sich die Ölpreise von hier aus entwickeln. 4. Schließlich stehen noch einige Gewinnberichte auf unserer Liste, obwohl keine Club-Namen auf dem Kalender stehen. Wir erhalten einen weiteren Einblick in den Zustand der Rechenzentrumsnachfrage, da Hewlett Packard Enterprise am Montagabend berichten wird und Oracle für Dienstagabend geplant ist. Der Drohnenhersteller AeroVironment, ebenfalls am Dienstagabend, wird zusätzliche Einblicke in die globalen Rüstungsausgaben im Hintergrund des Krieges im Nahen Osten geben. In der Zwischenzeit wird ein Korb von Einzelhändlern Aufschluss über die Gesundheit des Verbrauchers geben: Kohl's am Dienstagmorgen, Dick's Sporting Goods und Dollar General vor der Eröffnung am Donnerstag und Ulta Beauty am Donnerstagabend. Zwischen den vier werden wir ein verfeinertes Gefühl dafür bekommen, wie die Verbraucher ihr Geld ausgeben. Wir werden genau darauf achten, ob sich das Ausgabeverhalten geändert hat, seit die Preise an der Zapfsäule in der vergangenen Woche zu steigen begannen. Der Einzelhandelsanalyst von JPMorgan, Matt Boss, eine unserer bevorzugten Stimmen auf der Verkaufsseite, nannte diese Dynamik am Freitagnachmittag bei CNBC einige Zahlen: "Die Kennzahl ist ein Anstieg der Benzinpreise um 30 %, was im Grunde dem entspricht, was Sie bisher beim Öl gesehen haben, ist ein Gegenwind von etwa 9 Milliarden US-Dollar für die Konsumausgaben. Das gesagt ... Steuererstattungen im Februar sind um 10 % gestiegen. Das ist tatsächlich ein Rückenwind von etwa 9 bis 10 Milliarden US-Dollar. Wenn dies im März und April so weitergeht, heben sich diese beiden praktisch gegenseitig auf." Schließlich bietet der Donnerstagabend dem gefallenen Markt-Liebling Adobe, einem der bekanntesten Unternehmen im Bereich Software-as-a-Service (SaaS), die Möglichkeit, seine Argumentation darzulegen, warum die Ängste vor KI-Disruptionen übertrieben sind. Die Stimmung in der SaaS-Gruppe hat sich nach einem brutalen Ausverkauf zu Beginn des Jahres 2026 leise verbessert, wobei die Adobe-Aktien am Freitag etwa 15 % über ihrem Tiefststand vom 23. Februar schlossen. Das fügt dem Bericht eine weitere Ebene der Spannung hinzu. Kommende Woche Montag, 9. März Vor der Eröffnung: ZIM Integrated Shipping (ZIM) Nach der Eröffnung: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) Dienstag, 10. März 10:00 Uhr ET: Existing Home Sales Vor der Eröffnung: NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) Nach der Eröffnung: Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) Mittwoch, 11. März 8:30 Uhr ET: Consumer Price Index Vor der Eröffnung: Campbell Soup (CPB) Nach der Eröffnung: UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) Donnerstag, 12. März 8:30 Uhr ET: Initial Jobless Claims 8:30 Uhr ET: Housing Starts Vor der Eröffnung: DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) Nach der Eröffnung: Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) Freitag, 13. März 8:30 Uhr ET: Gross Domestic Product 8:30 Uhr ET: Personal Spending and Income 10:00 Uhr ET: JOLTs Job Openings (Siehe hier für eine vollständige Liste der Aktien im Jim Cramer's Charitable Trust.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seines gemeinnützigen Trusts kauft oder verkauft. Wenn Jim eine Aktie im CNBC TV besprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INFORMATIONEN DES INVESTING CLUB UNTERLIEGEN UNSEREN NUTZUNGSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN SOWIE UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. KEINE TREUHANDPFLICHT ODER PFLICHT BESTEHT ODER ENTSTEHT DURCH IHREN EMPFANG VON INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTING CLUB BEREITGESTELLT WERDEN. KEIN BESTIMMTES ERGEBNIS ODER GEWINN WIRD GARANTIERT.</p>