Wie man Anlageerkenntnisse aus Steuererklärungen gewinnt

Unter den umfangreichen Daten, die Berater von ihren Mandanten benötigen, sind Steuererklärungen von entscheidender Bedeutung.
Die Dokumente sind notwendig, um den Plan besser zu gestalten, da Steuern selbst Gebühren sind, was die Steuer-Alpha zu einer Priorität macht. (Obwohl ich immer noch ein lizenzierter Steuerberater bin, müssen Sie nicht einer sein, um von Steuererklärungen Einsparungen zu finden.) Die Steuer-Alpha ist von größter Bedeutung, da der Aufbau steuereffizienter Portfolios und Strategien oft ein besserer Weg ist, um eine Alpha zu erzielen, als zu versuchen, den Markt zu schlagen. Hier sind sechs Anlageerkenntnisse, die den Mandanten zugute kommen können:
Prüfen Sie, ob die Mandanten einen Verlustvortrag haben. Da die Märkte wieder Allzeithochs erreichen, würde man denken, dass dies relativ selten ist. Das ist nicht der Fall, und Mandanten haben regelmäßig riesige Verlustvorträge. Dies bietet zwei wichtige Erkenntnisse. Zuerst sollte man feststellen, woher der Verlust stammt, um Licht auf mögliches schlechtes Verhalten zu werfen, wie z. B. Panikverkäufe während vergangener Marktabstürze. Viele haben gesagt, dass sie nur in Baisse-Märkten kaufen, um dann in der Steuererklärung das Gegenteil festzustellen. Das Verständnis, woher die Verluste stammen, ist entscheidend, um festzulegen, wie viel Risiko ein Mandant eingehen sollte.
Die zweite Erkenntnis ist, dass ein Verlustvortrag Möglichkeiten eröffnet, in Investitionen mit hohen Gebühren oder solche, die aus anderen Gründen unerwünscht sind, wie z. B. teure Fonds oder konzentrierte Positionen, auszusteigen, während keine Steuern gezahlt werden müssen. (Ich sage dem Mandanten scherzhaft: „Es tut mir leid für Ihren Verlust, aber wir werden das Beste daraus machen.“) Schätzen Sie, wie viel an Gewinnen realisiert werden kann, ohne Bundessteuern zu zahlen. Das bedeutet nicht, dass Sie alles davon aufbrauchen sollten, da dieser Verlustvortrag für zukünftige Jahre wertvoll ist. Auch nicht realisierte Verluste können verkauft und zur Kompensation von Gewinnen oder zur Erhöhung des Verlustvortrags verwendet werden.
Verstehen Sie realisierte Kapitalgewinne und Dividenden
Erkennt der Mandant Kapitalgewinne und weist er hohe Dividendeneinkünfte aus? Manchmal zeigt dies häufigen Handel an, aber häufiger liegt es daran, dass er in steuerineffiziente Vehikel investiert hat. Wenn ein Investmentfonds handelt und einen Gewinn realisiert, leitet er diesen Gewinn über ein 1099 an den Mandanten weiter. ETFs können den Durchlauf von Gewinnen fast immer über den Prozess der Erstellung und Rücknahme eliminieren, den sie verwenden.
Sehen Sie sich auch die Dividendeneinkünfte an. Das liegt daran, dass die Gesamtrendite weitaus wichtiger ist als die Jagd nach Dividenden. Nicht nur, dass sie steuerineffizient sind (selbst qualifizierte Dividenden), sondern sie haben auch deutlich schlechter abgeschnitten.
Verwalten Sie die Grenzmögliche Steuerbelastung. Anlageentscheidungen haben steuerliche Konsequenzen. Daher fügen wir Wert hinzu, insofern, wie wir die unterhalb liegenden Steuerklassen verwalten können. Zum Beispiel können wir verwalten, wie viel einer Roth-Umschichtung der Mandant durchführen sollte. Oder ein Rentner könnte sich in der 0-prozentigen Bundessteuersatz für Kapitalgewinne auf lange Sicht befinden und Gewinne ohne Bundessteuern realisieren können. (Ich empfehle in der Regel immer, die 10-prozentige und 12-prozentige Grenzmögliche Steuerbelastung auszuschöpfen und häufig auch die 24-prozentige Steuerbelastung vollständig auszuschöpfen.) Sie können auch beurteilen, welchen Nutzen der Mandant aus dem Besitz kommunaler Anleihen zieht. Und vergessen Sie nicht die staatlichen Einkommensteuern, wenn der Mandant in einem Bundesstaat ansässig ist, der Einkommensteuern erhebt.
Das Verständnis der Grenzmögliche Steuerbelastung auf Kapitalgewinne ist ebenfalls entscheidend. Wie viel langfristiger Gewinn kann realisiert werden, bevor der Mandant die bundesweite 20-prozentige Grenzmögliche Steuerbelastung erreicht? Selbst wenn er in der 15-prozentigen Grenzmögliche Steuerbelastung liegt, wird er dann mit der 3,8-prozentigen Steuer auf Nettoeinkünfte (Einkommen über 200.000 USD für Ledige und 250.000 USD für Verheiratete, die gemeinsam einen Steuerantrag einreichen) belastet? Oft kann der Mandant den Gewinn über ein paar Jahre verteilen.
Bewerten Sie den Nutzen von Schulden. Ich habe seit Jahrzehnten festgestellt, dass eine Hypothek das Gegenteil einer Anleihe ist. Wenn der Mandant über genügend Liquidität verfügt, macht es selten Sinn, Geld zu einem höheren nachsteuerlichen Zinssatz zu leihen, als er es verleiht. Sehen Sie sich die detaillierten Abzüge des Mandanten in Anlageplan A an und vergleichen Sie die nachsteuerlichen Kosten der Schulden mit den nachsteuerlichen Zinserträgen, die er auf ein hochwertiges Anleihe in seinem steuerpflichtigen Konto erhält. Die Tilgung der Schulden ist typischerweise das, was ich „einfache Erfolge“ nenne, da sie eine risikofreie und steuerbegünstigte höhere Rendite als Anleihen bietet.
Machen Sie wohltätige Spenden auf die richtige Weise
Sagen Sie den Mandanten nicht, wie viel sie an Wohltätigkeitsorganisationen spenden oder an welche Wohltätigkeitsorganisationen sie spenden sollen, sondern raten Sie den Mandanten, dass sie dies auf steuereffiziente Weise tun und gleichzeitig der Wohltätigkeitsorganisation den gleichen Nutzen bieten können. Wenn Sie sehen, dass sie große Bareinzahlungen getätigt haben, erkunden Sie, ob Sie in den nächsten Jahren große, unregelmäßige Spenden von wertvollen Wertpapieren an einen kostengünstigen Donor Advised Fund (DAF) tätigen, anstatt jährlich. Die wertvollen Wertpapiere können dann im DAF ohne steuerliche Konsequenzen verkauft werden. Anschließend kann der Mandant über die nächsten Jahre an diese Wohltätigkeitsorganisation spenden.
Dadurch sparen sie nicht nur Steuern auf diese nicht realisierten Gewinne, sondern erhalten auch einen viel größeren Steuervorteil durch die Spende selbst. Und Sie erhalten einen Bonus für den Mandanten, wenn er eine solche unterdurchschnittliche Anlage mit einem großen Gewinn hat.
Wenn der Mandant über 70,5 Jahre alt ist, ist eine qualifizierte wohltätige Spende (QCD) noch besser. Eine QCD ermöglicht es diesen Personen, direkt von einem steuerpflichtigen IRA bis zu 111.000 USD an eine oder mehrere Wohltätigkeitsorganisationen zu spenden, anstatt ihre obligatorische Mindestverteilung (RMD) zu nehmen. Dies reduziert nicht nur das zu versteuernde Einkommen, sondern auch das modifizierte bereinigte Bruttoeinkommen (MAGI) des Mandanten, was bei anderen Steuern wie den Medicare-Beiträgen aus dem Income-Related Monthly Adjustment Amount (IRMAA) hilft.
Finden Sie Anlageabzüge, die sie bisher nicht in Anspruch genommen haben. Der größte Fehler, den ich sehe, ist, dass der Steuerberater des Mandanten keinen staatlichen Abzug von Zinserträgen aus US-Staatsverschuldungspapieren (wie Treasury Bills, Notes und Bonds) vorgenommen hat. Sie sind von der staatlichen und lokalen Einkommensteuer befreit. Die meisten (aber nicht alle) Bundesstaaten erlauben einen Abzug von einem Fonds, der einige Staatszinse enthält. Zum Beispiel hatte der Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 44,06 % seines Einkommens aus US-Staatsverschuldungspapieren.
Ein weiteres Beispiel für Steuer-Alpha ist die Verwendung eines Health Savings Accounts (HSA) wie eines Roth. Ich sage den Mandanten oft, dass sie ihre HSA-Beiträge bis zum Maximum auslasten, aber medizinische Kosten aus steuerpflichtigem Geld bezahlen. Sie können dann die Quittungen aufbewahren und sich Jahrzehnte später steuerfrei zurückerstatten.
Dies sind nur einige der Erkenntnisse, die man aus einer Steuererklärung gewinnen kann. Denken Sie daran, dass die Suche nach dieser Steuer-Alpha tatsächlich besser sein kann, als zu versuchen, den Markt zu schlagen.
Dieser Beitrag erschien erstmals auf The Daily Upside. Um Finanzberater-Nachrichten, Markteinblicke und Practice-Management-Essentials zu erhalten, abonnieren Sie unseren kostenlosen Advisor Upside Newsletter.