Ist Lucid-Aktie bei 7,25 $ ein Kauf?

Wichtige Punkte

Der Aktienkurs von Lucid ist von seinem Allzeithoch stark gefallen.

Der angeschlagene EV-Hersteller kämpft mit enormen Verlusten.

Ist der Rückgang eine Kaufgelegenheit oder ein Signal, sich fernzuhalten?

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In der Investmentwelt gibt es keine Garantien. Wenn Sie zur falschen Zeit auf das falsche Unternehmen setzen, seien Sie darauf vorbereitet, potenziell riesige Geldsummen zu verlieren. Die frühen Unterstützer von Lucid Group (NASDAQ: LCID) haben diese Lektion gut gelernt. Die Aktien des Elektrofahrzeug-Start-ups sind um satte 99 % von ihrem Allzeithoch im frühen Jahr 2021 gefallen.

Der größte Verlierer ist wahrscheinlich die saudische Regierung, die über ihren Public Investment Fund (PIF) mehr als 60 % des Unternehmenskapitals kontrolliert. Aber auch viele Kleinanleger haben sich die Finger verbrannt. Lassen Sie uns tiefer graben, um zu sehen, ob sich die Situation in den nächsten Jahren wenden kann.

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Steigende Energiekosten sind ein bullischer Faktor

Der Krieg im Iran könnte ein unterschätzter bullischer Faktor für die Elektrofahrzeugindustrie sein. Der Konflikt hat die Straße von Hormus, durch die 20 % des weltweiten Öltransportvolumens fließen, praktisch abgeriegelt. Viele wichtige Energieproduzenten des Nahen Ostens sind ins Kreuzfeuer geraten, was die Öl-Futures im Jahresverlauf um satte 53 % steigen ließ.

Elektrofahrzeuge ermöglichen es den Menschen, die Ölpreise zu umgehen, indem sie Strom aus dem Netz beziehen, der in der Regel weniger volatil ist. Es gibt Anzeichen dafür, dass die Verbraucher ihr Verhalten bereits ändern. Daten von New Automotive deuten darauf hin, dass die Neuzulassungen von Elektrofahrzeugen in 15 Ländern der Europäischen Union im Jahresvergleich um 51 % gestiegen sind. In den USA meldet der Online-Marktplatz Autotrader einen Anstieg der Anfragen nach Elektrofahrzeugen um 28 %.

Die Situation hat auch erhebliche politische Auswirkungen, da Regierungen auf der ganzen Welt die Bedeutung der Verringerung ihrer Abhängigkeit von Ölimporten erkennen. Dieser Trend könnte sie ermutigen, die Branche zu unterstützen.

Die Fundamentaldaten von Lucid sind komplex

Günstige makroökonomische Bedingungen spielen keine große Rolle, wenn ein Unternehmen sie nicht in Gewinne umwandeln kann. Die Ergebnisse von Lucid im vierten Quartal waren gemischt. Die gute Nachricht ist, dass die Umsatzzahlen phänomenal waren. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 123 % auf 522,7 Millionen US-Dollar, angetrieben durch einen enormen Anstieg der Auslieferungen, der durch den neuen mittelgroßen SUV des Unternehmens, den Gravity, ermöglicht wurde.

Im Allgemeinen sind SUVs in den USA eine weitaus beliebtere Fahrzeugart als Luxuslimousinen. Die Einführung des Gravity im letzten Jahr hat den adressierbaren Markt von Lucid schnell erweitert. Allerdings ist das Auto mit einem Einstiegspreis von 79.900 US-Dollar etwas teuer. In den nächsten Jahren könnte das Management das Wachstum ankurbeln, indem es sich auf preisgünstigere Angebote wie den Lucid Earth konzentriert, der im nächsten Jahr ab 50.000 US-Dollar erhältlich sein soll.

Aber während die Umsätze von Lucid gut laufen, kämpft das Unternehmen weiterhin mit seiner Gewinnseite. Die operativen Verluste im vierten Quartal stiegen um 45 % auf 1,06 Milliarden US-Dollar, was eine alarmierende Höhe an vierteljährlichem Cash-Burn für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von nur 2,6 Milliarden US-Dollar darstellt. Lucid wird ohne massive Zusagen seiner Unterstützer Schwierigkeiten haben, im Geschäft zu bleiben.

Könnten Saudi-Arabien und Uber den Tag retten?

Die Situation von Lucid wäre hoffnungslos ohne die anhaltende Unterstützung der saudischen Regierung, die das Unternehmen als nützliches Instrument zur Abkehr von der übermäßigen Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen betrachtet. Der Krieg im Iran deckt die Schwachstellen der traditionellen Energieindustrie weiter auf. Diese Unsicherheit könnte das Engagement der saudischen Regierung zur Finanzierung von Lucid stärken, auch wenn es derzeit keine strengen finanziellen Sinn ergibt.

Eine weitere Rettungsleine könnte von Uber Technologies kommen. Diese Woche wurde berichtet, dass der Fahrdienstriese plant, zusätzlich 200 Millionen US-Dollar in Lucid zu investieren (was seine Gesamtsumme auf 500 Millionen US-Dollar erhöht) als Teil der Robotaxi-Partnerschaft der beiden Unternehmen. Dieser Deal wird die Nutzung der neuen Gravity-SUVs von Lucid als Basis für autonome Fahrzeuge beinhalten. Er könnte Lucid auch helfen, das Produktionsvolumen zu steigern und die Margen zu verbessern, indem die Fixkosten der Produktion auf eine größere Anzahl von Fahrzeugen verteilt werden.

Aber obwohl ich Lucid gegenüber vorsichtig optimistisch bin, ist es immer riskant, in ein fallendes Messer zu greifen. Anleger sollten sich nicht zu sehr auf die Aktie festlegen, bis Anzeichen dafür bestehen, dass die extremen Cash-Burn-Raten unter Kontrolle gebracht werden.

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Will Ebiefung hält Positionen in Lucid Group. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Uber Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.