Ist der ARK Innovation ETF einen Boden finde? Tesla und Robinhood setzen den Ton

Trotz eines Gewinns von fast 50 % im letzten Jahr ist ARKK dieses Jahr um fast 9 % gefallen und liegt immer noch etwa 55 % unter seinem Höchststand von 2021.
Die Performance des Fonds ist stark an volatile Wachstumsaktien gebunden, die scharfe Korrekturen erlebt haben, obwohl Analysten darauf hindeuten, dass die Top-Bestände des Fonds ein enormes Aufwärtspotenzial haben.
Während die Gesamtbewertung des ETFs durch Analysten als „Moderate Kaufempfehlung“ eingestuft wird, haben institutionelle Verkäufe in letzter Zeit die Käufe übertroffen, und makroökonomische Gegenwind könnte die Erholung der Technologie verzögern.
Cathie Wood, die Gründerin und CEO von Ark Invest, ist der impliziten Volatilität, die im Technologiesektor üblich ist, nicht fremd. Ihr Unternehmen und ihr Flaggschiff-börsengehandelter Fonds (ETF) konzentrieren sich auf Unternehmen, die für ihre disruptiven Innovationen bekannt sind.
Doch mit fallenden Technologieaktien Ende letzten Jahres und bis weit in das Jahr 2026—und dem Sektor mit einem Verlust von mehr als 4 % dieses Jahr—könnte das Vertrauen in den ARK Innovation ETF (BATS: ARKK) schwinden.
Der Fonds, der im vergangenen Jahr fast 50 % gewonnen hat, hat nun fast 9 % des Jahresumsatzes verloren und liegt in den letzten fünf Jahren um rund 45 % im Minus, einschließlich eines Rückgangs von etwa 55 % von seinem Allzeithoch am 12. Februar 2021.
Angesichts des Ausmaßes der Flucht in Sicherheit und des gleichzeitigen Verkaufs von Technologieaktien dieses Jahr könnte jedoch der ARKK-ETF von Wood in der Nähe eines Bodens liegen, was den Fonds für die verbleibenden drei Quartale des Jahres 2026 zu einem Kandidaten für ein Rebound positionieren würde.
ARKKs Big-Name-Bestände haben Big-Time-Korrekturen erlebt
Wood ist berühmt für ihre bullische Haltung gegenüber Tesla (NASDAQ: TSLA) unter der Führung von Elon Musk.
Tatsächlich ist der Magnificent Seven-Elektrofahrzeughersteller (EV) der Top-Bestand von ARKK mit einem Gewicht von 10,35 % oder fast 1,686 Millionen Aktien. Zum Vergleich ist kein anderer Bestand mit mehr als 6,28 % gewichtet.
Aber Teslas Beta von 1,89 sagt Investoren alles, was sie wissen müssen. Die Aktie ist fast doppelt so volatil wie der breite Markt, und der Besitz davon—oder Fonds wie ARKK, die Tesla an der Spitze positionieren—wird der Ihrem Portfolio eine Technologie-Sektoren-Volatilität hinzufügen. Das war dieses Jahr der Fall, als TSLA um mehr als 13 % YTD gefallen ist.
Es ist eine ähnliche Geschichte für die beliebte Einzelhandelsplattform Robinhood (NASDAQ: HOOD), die von ihrem Einjahrestief am 8. April 2025 bis zu ihrem Allzeithoch am 9. Oktober 2025 um mehr als 346 % gestiegen ist. Seitdem sind die Aktien von HOOD um fast 52 % gefallen, einschließlich eines YTD-Verlusts von mehr als 36 %.
Aber Analysten erwarten gute Dinge von Robinhood in Zukunft, gestützt durch Bruttogewinnspannen von fast 98 % in den letzten drei Jahren, starkes jährliches Umsatzwachstum (YOY) und einen jüngsten Einstieg in Vorhersagemärkte, der die Umsatzzahlen im Jahr 2026 ankurbeln sollte.
Trotz dieser oben genannten Verluste—und vielleicht auch deswegen—haben Analysten HOOD einen Konsens-Kursziel von 120,59 US-Dollar gegeben, was mehr als 64 % potenzielles Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Aktienkurs impliziert. Das ist gut für ARKK, da Robinhood der siebtgrößte Bestand des Fonds mit einem Gewicht von 4,48 % oder fast 3,711 Millionen Aktien ist.
Andere Top-Bestände, darunter Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)—einer der weltweit größten Designer und Hersteller von Halbleitern—der Smart-TV-Hersteller Roku (NASDAQ: ROKU), die zentralisierte Krypto-Börse Coinbase (NASDAQ: COIN) und Shopify (NASDAQ: SHOP), haben YTD-Verluste von 10,75 %, 12,89 %, 17,44 % bzw. 22,49 % verzeichnet.
Jeder dieser sechs Aktien—die insgesamt fast ein Drittel der ARKK-Bestände ausmachen—hat dieses Jahr mit dem Technologiesektor gelitten und hat in den kurz- und mittelfristigen Zeiträumen noch viel Luft nach oben.
Ergänzen Sie diese Liste um Palantir (NASDAQ: PLTR), Roblox (NYSE: RBLX), Amazon (NASDAQ: AMZN), CoreWeave (NASDAQ: CRWV) und NVIDIA (NASDAQ: NVDA), und ARKK hält das Rezept für eine enorme Aktienaufwertung bereit, sobald der Technologiesektor einen Boden findet und sich umkehrt.
Faktoren, die den ARKK möglicherweise zurückhalten
Trotzdem erhält der ETF insgesamt eine Kaufempfehlung von Analysten, basierend auf 1.286 Analystenbewertungen, die 50 Unternehmen der Bestände des Fonds abdecken. Es gibt jedoch Gründe für Investoren, vorsichtig zu sein.
Institutionelle Käufe übertrafen im ersten Quartal des letzten Jahres die Verkäufe. Aber als die Probleme der Technologie sich im vierten Quartal 2025 verfestigten, überstiegen Abflüsse von 340 Millionen US-Dollar Zuflüsse von 327 Millionen US-Dollar, was zum ersten Mal seit dem vierten Quartal 2024 der Fall war, dass Verkäufe die Käufe übertrafen.
Ein weiteres Warnsignal kommt direkt vom Technologiesektor selbst. Dieses Jahr belegt der Sektor den siebten Platz unter den Sektoren des S&P 500, während der Energiesektor den Index anführt. Das letzte Mal, dass Energie den Markt anführte, war im Jahr 2022 während des letzten Bärenmarktes. In diesem Jahr verzeichneten Technologieaktien einen Verlust von mehr als 28 %.
Um Mark Twain zu zitieren: „Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich oft.“ Die Führung von Energie in diesem Jahr, zusammen mit der Unterperformance der Technologie, bedeutet nicht unbedingt einen unvermeidlichen Bärenmarkt. Es ist jedoch Vorsicht geboten. Obwohl Technologieaktien—und insbesondere SaaS-Aktien—im Jahr 2026 bestraft wurden, bedeutet das nicht, dass ihr Boden unmittelbar bevorsteht.
Laufende geopolitische Spannungen, zunehmende Marktunsicherheit und die anhaltende Schwächung des US-Arbeitsmarktes und des US-Dollars führen zu einer Rotation in defensive, zyklische und sichere Anlagen.
Wenn der Boden der Technologie jedoch erreicht ist, dürften ARKK-Investoren überproportionale Gewinne erzielen, da die führenden Unternehmen aus Branchen wie Mikrochips, E-Commerce, Krypto und Cloud-Speicher voraussichtlich eine gesunde Erholung erleben werden.