Ist Dieser Fintech-Aktienkurs Schließlich Den Wendepunkt Für Die Rentabilität Erreicht?

Wichtige Punkte

Upstart hatte Probleme, da steigende Zinssätze die ausgehandelten Kredite gedämpft haben.

Upstart hatte Probleme, da steigende Zinssätze die ausgehandelten Kredite gedämpft haben.

Aber sein Geschäft wächst wieder, da die Zinssätze sinken, und sein Aktienkurs sieht immer noch günstig aus.

Aber sein Geschäft wächst wieder, da die Zinssätze sinken, und sein Aktienkurs sieht immer noch günstig aus.

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Upstart(NASDAQ: UPST), ein schnell wachsendes KI-gestütztes Online-Kreditmarktplatz, sah seinen Aktienkurs am 15. Oktober 2021 auf ein Rekordhoch von 390 $ ansteigen, was eine fast 20-fache Steigerung gegenüber seinem Börsengang vor weniger als einem Jahr darstellte. Aber heute handelt sein Aktienkurs bei etwa 26 $.

Upstart verlor an Glanz, da steigende Zinssätze das Kreditvolumen reduziert, seine Bewertung zusammenschrumpfen und ein graues Licht auf seine hohen Verluste werfen. Dennoch wurde es nach drei Jahren Verlusten erstmals 2025 wieder profitabel. Wendet sich Upstart also und wird es wieder zu einer heiß begehrten Aktie?

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Bildquelle: Getty Images.

Hat Upstart einen Wendepunkt erreicht?

Upstart’s KI-gestützte Plattform listet Kredite für Banken, Genossenschaften und Autohändler auf und genehmigt diese. Es bietet keine eigenen Kredite an; es dient lediglich als Vermittler, der diesen Partnern hilft, mehr Kunden zu gewinnen. Anstatt traditionelle Daten wie die FICO-Punktzahl, die Kreditgeschichte oder das Jahresinkommen des Antragstellers zu analysieren, analysiert es nicht-traditionelle Datenpunkte – einschließlich früherer Jobs, standardisierte Testergebnisse und Noten – um eine größere Bandbreite an Krediten für jüngere und einkommensschwächere Antragsteller mit begrenzter Kredithistorie zu genehmigen.

Upstart generiert den Großteil seines Umsatzes durch Provisionsgebühren, die es seinen Partnern als Prozentsatz jedes genehmigten Kredits erhebt. Dieses Geschäftsmodell blüht, wenn die Zinssätze niedrig sind, aber welkt, wenn die Zinsen steigen, was Kredite weniger attraktiv macht. Niedrige Zinssätze, staatliche Zahlungen und ein steigendes Interesse an KI-gestützten Fintech-Plattformen haben 2021 ein Feuer unter sein Geschäft entfacht, aber sein Wachstum erlahmte 2022 und 2023, als die Fed die Zinsen 11 Mal in Folge erhöhte.

Metrik

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Wachstum der ausgehandelten Kredite (YOY)

40 %

338 %

(5 %)

(59 %)

28 %

115 %

Gewinnspanne

46 %

50 %

49 %

63 %

60 %

56 %

Umsatzwachstum (YOY)

42 %

264 %

(1 %)

(39 %)

24 %

64 %

Datenquelle: Upstart. YOY = Year-over-year.

Nachdem die Fed ihre Zinsen sechs aufeinanderfolgende Male bis 2024 und 2025 gesenkt hatte, beschleunigte sich das Top-Line-Wachstum von Upstart wieder, da sich die Gewinnspanne (der Prozentsatz der als Umsatz behaltenen Gebühren) stabilisierte. Auch die Konversionsrate (das Verhältnis der Anfragen, die zu genehmigten Krediten führen) stieg von 15,1 % im Jahr 2024 auf 19,4 % im Jahr 2025.

Da sein Kerngeschäft wieder wuchs, automatisierte es mehr Prozesse mit KI, skalierte seine Bereiche für Auto- und Immobilienkredite und kontrollierte seine Ausgaben. Deshalb wurde es 2025 erstmals wieder profitabel.

Ist es jetzt der richtige Zeitpunkt, um Upstarts Aktien zu kaufen?

Von 2025 bis 2028 erwarten die Analysten, dass Upstarts Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS) mit Vorhersagen von 31 % bzw. 92 % wachsen, da es noch mehr Kunden gewinnt. Seine jüngere Bewerbung um eine US-Banklizenz deutet auch darauf hin, dass es sich zu einer diversifizierten Direktbank wie SoFi ausweiten könnte.

Mit einem Unternehmenswert von 3,3 Milliarden Dollar sieht Upstart immer noch historisch günstig zu zwei Mal dem diesjährigen Umsatz. Daher könnte es eine gute Idee sein, seine Aktien zu kaufen – die immer noch um mehr als 40 % gegenüber dem Jahresanfang gefallen sind – bevor mehr Investoren sein langfristiges Wachstumspotenzial bemerken.

Sollten Sie jetzt Aktien von Upstart kaufen?

Bevor Sie Aktien von Upstart kaufen, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:

Das Motley Fool Stock Advisor Analystenteam hat gerade festgestellt, was sie als die 10 besten Aktien für Investoren zum Kauf jetzt erachten – und Upstart gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die die Kür ausmachten, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.

Erinnern Sie sich an den Zeitpunkt, als Netflix auf dieser Liste stand am 17. Dezember 2004… wenn Sie zu unserer Empfehlung hin 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 518.530 $!* Oder als Nvidia auf dieser Liste stand am 15. April 2005… wenn Sie zu unserer Empfehlung hin 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 1.069.165 $!*

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*Stock Advisor-Renditen vom 1. April 2026.

Leo Sun hat keine Positionen in den genannten Aktien. Das Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Upstart. Das Motley Fool empfiehlt Fair Isaac. Das Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die Ansichten und Meinungen, die hier ausgedrückt werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die der Nasdaq, Inc. wider.