Ist Wheaton Precious Metals eine gute Absicherung gegen Inflation?

Wichtige Punkte
Die Inflation könnte aufgrund des jüngsten Anstiegs der Ölpreise wieder an Fahrt gewinnen.
Das Geschäftsmodell von Wheaton Precious Metals schützt das Unternehmen vor inflationären Kostendruck.
Das Unternehmen hat historisch gesehen Silber und Gold übertroffen.
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Die Inflationsrate hat sich in diesem Jahr verlangsamt. Im Februar lag sie bei einer annualisierten Rate von 2,4 %, gegenüber 2,7 % im letzten Jahr und einem Höchststand von 7 % im Jahr 2021. Angesichts des durch den Krieg mit dem Iran verursachten Anstiegs der Ölpreise könnte die Inflation jedoch wieder an Fahrt gewinnen.
Hier ist ein Blick darauf, ob das Gold- und Silber-Streaming-Unternehmen Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) eine gute Absicherung gegen Inflation darstellt.
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Edelmetalle als Inflationsschutz
Edelmetalle wie Gold und Silber waren traditionell gute Absicherungen gegen Inflation. Das liegt daran, dass sie endliche Ressourcen sind, die weltweit anerkannt sind. Investitionen in Gold sind in der Regel eine bessere Absicherung gegen Inflation, da sie mehr Stabilität und Widerstandsfähigkeit als Silber bieten. Es gibt auch eine starke Nachfrage von Zentralbanken, die es als Wertaufbewahrungsmittel nutzen.
Silber kann ebenfalls eine gute Absicherung gegen Inflation sein. Es ist jedoch volatiler. Silber hat auch ein größeres Wachstumspotenzial aufgrund seiner Bedeutung als Industriemetall für Produkte wie Solarzellen und Elektronik.
Hier ist die Entwicklung der beiden Edelmetalle während der Periode hoher Inflation, die durch die Pandemie verursacht wurde:
Inflationsvorteile von Wheaton
Wheaton Precious Metals baut weder Silber noch Gold ab. Das Streaming-Unternehmen stellt Minenbetreibern Kapital zur Verfügung, um Minen zu entwickeln und zu erweitern. Im Gegenzug erhält es das Recht auf einen Teil ihrer Produktion zu einem festgelegten Preis. Das Unternehmen hat bis 2030 feste Kosten von 650 US-Dollar pro Unze für Gold und 2,50 US-Dollar pro Unze für Silber gesichert. Infolgedessen hat es vorhersehbare Kosten ohne inflationären Kostendruck. Das ermöglicht es ihm, von den Preissteigerungen bei Silber und Gold während Inflationsperioden zu profitieren.
Zusätzlich zu diesen niedrigen Fixkosten profitiert Wheaton vom wachsenden Produktionsvolumen seiner Minenpartner. Das Unternehmen erwartet derzeit, dass seine Goldäquivalent-Unzen in diesem Jahr um 11 % und bis 2030 um 50 % steigen werden, basierend auf kürzlich erworbenen Streams und Minenentwicklungen seiner Partner. Wheaton verfügt über ausreichende finanzielle Kapazitäten, um neue Streams zu finanzieren, die seine bereits robuste Wachstumsrate steigern könnten. Diese steigende Produktion sollte die Gewinne und den Cashflow steigern, selbst wenn die Edelmetallpreise stagnieren. Das unterstützt den Plan des Unternehmens, weiterhin eine progressive Dividende zu zahlen (kürzlich wurde die Ausschüttung um 18 % erhöht).
Eine großartige Absicherung gegen Inflation
Die Kombination aus inflationsgeschützten Kosten, der Möglichkeit von Preissteigerungen bei Edelmetallen und dem Produktionswachstum hat es Wheaton Precious Metals ermöglicht, Silber und Gold konstant zu übertreffen. Infolgedessen war es historisch gesehen eine noch bessere Absicherung gegen Inflation als Edelmetalle.
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Matt DiLallo hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.