Von Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Die Panelisten sind sich einig, dass Rockwell Automation (ROK) ein signifikantes Wachstum bei Lagerautomatisierung und Umsätzen im Rechenzentrumsgeschäft verzeichnet hat, sind sich aber uneinig über die Nachhaltigkeit seiner aktuellen Bewertung und Wachstumsaussichten. Die Hauptbedenken drehen sich um die zyklische Natur von Investitionsausgaben, potenziellen Margendruck durch den Software-/Dienstleistungsmix und das Risiko von Vergeltungszöllen, die die Asien-Umsätze beeinträchtigen.
Risiko: Die zyklische Natur von Investitionsausgaben und das Risiko von Vergeltungszöllen, die die Asien-Umsätze beeinträchtigen.
Chance: Das Wachstum bei Lagerautomatisierung und Umsätzen im Rechenzentrumsgeschäft.
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Rockwell Automation, Inc. (NYSE:ROK) war eine der Aktien, die Jim Cramer im Auge behielt, als er die KI-Gewinner für 2026 hervorhob. Cramer hob das jüngste Quartal des Unternehmens und die Gewinne des vergangenen Jahres hervor, wie er sagte:
Nun, was ist mit diesem unglaublichen Lauf von Rockwell Automation, einem Unternehmen, das den US-Markt für sogenannte speicherprogrammierbare Steuerungen dominiert, im Grunde Industriecomputer, die das Gehirn von Produktionsbetrieben sind. Heute Morgen meldete Rockwell Automation ein fantastisches Quartal. Ihre Umsätze im Bereich E-Commerce und Lagerautomatisierung stiegen um rund 30 %. Ihr Geschäft mit Rechenzentren verdoppelte sich mehr als. Die Aktie sprang dann heute um fast 9 %, natürlich als Reaktion darauf. Sie ist jetzt im vergangenen 12-Monats-Zeitraum um mehr als 71 % gestiegen.
Börsendaten. Foto von Burak The Weekender auf Pexels
Rockwell Automation, Inc. (NYSE:ROK) bietet industrielle Automatisierungs- und digitale Transformationstechnologien, einschließlich Geräte, Steuerungssysteme, Software, Ingenieurdienstleistungen und andere Support-Services. Cramer war am 18. November 2025 optimistisch für die Aktie des Unternehmens und kommentierte:
Es bekommt nicht so viel Aufmerksamkeit wie künstliche Intelligenz, aber es gibt ein weiteres großes, profitables Thema in diesem Jahr, und das ist die Reindustrialisierung Amerikas. Es geht darum, Unternehmen dazu zu bringen... ihre Produktion wieder hierher in die USA zu verlagern, wahrscheinlich weil es billiger ist, als sich mit einigen dieser Zölle auseinanderzusetzen. Natürlich, wenn Sie in Amerika produzieren wollen, wollen Sie nicht unbedingt amerikanische Löhne zahlen.
Daher setzen diese Unternehmen auf Automatisierung, was mich zu Rockwell Automation bringt, dem in Wisconsin ansässigen Unternehmen, das den US-Markt für sogenannte speicherprogrammierbare Steuerungen dominiert, im Grunde Industriecomputer, die das Gehirn von Produktionsbetrieben sind. Sie haben auch eine ganze Suite von Software, um Fabriken effizienter zu betreiben. Rockwell hatte ein großartiges Jahr 2025. Und Anfang dieses Monats gab das Management starke Prognosen für 2026 ab und sprach von einem Gewinnwachstum von 10 % im mittleren Bereich ihrer Prognose. Kein Wunder, dass die Aktie um 28 % gestiegen ist. Kann sie weiter laufen? Ich denke, das kann sie.
Obwohl wir das Potenzial von ROK als Investition anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko bergen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die auch erheblich von den Trump-Ära-Zöllen und dem Onshoring-Trend profitieren wird, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die besten kurzfristigen KI-Aktien an.
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Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Die aktuelle Bewertung von ROK hat sich von ihrer fundamentalen Gewinnwachstumskurve entkoppelt und sie damit stark anfällig für einen zyklischen Abschwung bei industriellen Investitionsausgaben gemacht."
Rockwell Automation (ROK) ist derzeit auf Perfektion ausgelegt und handelt mit einem überhöhten Forward-KGV, das einen reibungslosen industriellen Superzyklus annimmt. Während das Wachstum der Lagerautomatisierung und der Rechenzentrumsexposition um 30 % beeindruckend ist, preist der Markt aggressiv „Reindustrialisierungs“-Wachstumstrends ein, ohne die zyklische Natur von Investitionsausgaben zu berücksichtigen. Wenn die US-Investitionen in die Fertigung aufgrund anhaltend hoher Zinssätze ins Stocken geraten oder wenn die aktuelle zollgetriebene Onshoring-Erzählung nicht zu nachhaltigen langfristigen Auftragsbeständen führt, wird die Bewertung von ROK einer gewaltsamen Kompression ausgesetzt sein. Das Gewinnwachstum von 10 % ist solide, rechtfertigt aber kaum einen Anstieg von 71 % im vergangenen Jahr, es sei denn, die Margen expandieren erheblich über die aktuellen Prognosen hinaus.
Wenn die US-Regierung aggressive, dauerhafte Steueranreize für Investitionsausgaben im heimischen verarbeitenden Gewerbe einführt, könnte ROK einen mehrjährigen säkularen Rückenwind erfahren, der die aktuellen Bewertungsbedenken irrelevant macht.
"Die PLC-Dominanz von ROK und die Segmentsteigerungen positionieren es gut, um die Gewinne aus der US-Reindustrialisierung und der KI-nahen Nachfrage bis 2026 aufrechtzuerhalten."
Rockwell Automation (ROK) glänzt im Rampenlicht von Cramer mit einer um 30 % gestiegenen Lagerautomatisierung, verdoppelten Umsätzen im Rechenzentrumsgeschäft, was zu einem Aktienanstieg von 9 % und einem 12-Monats-Gewinn von 71 % führte – ein greifbarer Beweis für Re-Shoring und KI-gestützte Fabrik-Upgrades. Als führender US-Anbieter von speicherprogrammierbaren Steuerungen (PLC) profitiert ROK vom zollgetriebenen Onshoring ohne Arbeitskostensteigerungen, plus einer Prognose für ein Gewinnwachstum von 10 % im Jahr 2026 bei einem Anstieg von 28 % seit Jahresbeginn. Das ist kein Hype; das ist eine Beschleunigung der Investitionsausgaben im Industriesektor. Dennoch lässt der Artikel den breiteren Kontext aus: ROKs Software-/Dienstleistungsmix (laut Unternehmensunterlagen) sieht sich Margendruck durch Implementierungsverzögerungen gegenüber, und industrielle Zyklen verstärken Rezessionsrisiken, die andere ignorieren.
Die überzogene Bewertung von ROK nach einem Anstieg von 71 % geht von einem permanenten Investitionsausgaben-Boom aus, aber eine Verlangsamung der Produktion oder ein Scheitern der Zölle könnte die Bestellungen drastisch reduzieren und zyklische Schwachstellen aufdecken.
"Der Anstieg von ROK um 71 % spiegelt reale Gewinnsteigerungen wider, aber der Artikel lässt den Bewertungskontext aus und behandelt die zyklische Nachfrage nach Reshoring als permanent, was das Abwärtsrisiko verschleiert, wenn sich die Zollpolitik ändert oder das Wachstum der Rechenzentren sich als vorübergehend erweist."
Der Anstieg von ROK um 71 % seit Jahresbeginn und der Anstieg um 9 % aufgrund der Gewinne sind real, aber der Artikel vermischt zwei getrennte Rückenwinde – KI-nahe (Verdopplung der Rechenzentren) und Reshoring-Automatisierung –, ohne einen davon zu prüfen. Die Prognose für ein Gewinnwachstum von 10 % im Jahr 2026 bei einem Aktienanstieg von 28 % seit Jahresbeginn impliziert, dass der Markt bereits eine erhebliche Multiplikator-Expansion eingepreist hat. Die Umsätze im Rechenzentrumsgeschäft machen wahrscheinlich immer noch einen geringen Anteil aus; wenn sie sich normalisieren oder mit den Inhouse-Lösungen der Hyperscaler konkurrieren müssen, bricht die Wachstumsgeschichte zusammen. Reshoring ist zyklisch und zollabhängig – Politikwechsel oder eine Rezession würden die Nachfrage schnell vernichten. Der Artikel gibt keine Bewertung an und vergleicht die Forward-Multiplikatoren von ROK nicht mit historischen Bereichen oder Wettbewerbern.
Wenn das Reshoring zunimmt und die Automatisierung von Rechenzentren zu einem strukturellen, mehrjährigen Trend wird (nicht nur ein einmaliger Anstieg), könnte die Prognose von ROK von 10 % konservativ ausfallen; die Aktie könnte höher bewertet werden, wenn die Ausführung stimmt und die Margen steigen.
"ROK hat Aufwärtspotenzial durch eine dauerhafte Nachfrage nach Automatisierung, die mit Onshoring und KI-gestützter Produktivität verbunden ist, aber dieses Potenzial hängt von einem anhaltenden Investitionsausgabenzyklus ab – andernfalls könnten das Gewinnwachstum und das Bewertungsaufwärtspotenzial enttäuschen."
Rockwell Automation (ROK) wird als KI-gestützter Nutznießer des Onshoring positioniert, mit einem Wachstum von 30 % bei E-Commerce-/Lagerumsätzen und einer mehr als verdoppelten Umsatzentwicklung im Rechenzentrumsgeschäft, plus einer Prognose für ein mittleres Gewinnwachstum von 10 % für 2026. Der Anstieg der Aktie um ca. 71 % im Gesamtjahr signalisiert eine starke Dynamik, aber auch hohe Erwartungen. Das Kernrisiko ist die Zyklizität: ROK verkauft Investitionsgüter an Hersteller, daher könnte eine Verlangsamung der Investitionsausgaben oder eine Abkühlung der industriellen Nachfrage die Margen und den Multiplikator komprimieren, insbesondere wenn die KI-getriebene Nachfrage vorzeitig abebbt. Die Bewertung spiegelt möglicherweise bereits den Hype wider, was weniger Aufwärtspotenzial lässt, wenn sich die KI-Rückenwinde als episodisch und nicht als dauerhaft erweisen.
Die KI-Automatisierungsgeschichte könnte übertrieben sein; wenn die Makronachfrage schwächer wird oder die Zölle für Reshoring nachlassen, könnte das hardwarezentrierte Modell von ROK schlechter abschneiden und die Anleger könnten mit einer Multiplikator-Kompression konfrontiert werden, trotz des Hypes.
"Die langfristige Bewertung von Rockwell wird durch die strukturelle Obsoleszenz seiner proprietären PLC-Hardware zugunsten von Open-Architecture-Automatisierung bedroht."
Claude hat Recht, die Umsatzmischung im Rechenzentrumsgeschäft in Frage zu stellen, aber alle übersehen das offensichtliche Problem: Rockwells traditionelles PLC-Geschäft wird durch Open-Architecture-Automatisierung, die softwaredefiniert ist, kannibalisiert. Während der Markt das Wachstum von 30 % im Lagerbereich bejubelt, kämpft ROK darum, seinen proprietären Software-Stack mit hohen Margen in die Cloud zu verlagern. Wenn es ihnen nicht gelingt, von hardwaregebundenen Steuerungen zu einem offenen Ökosystem zu wechseln, ist ihr Ziel für ein Gewinnwachstum von 10 % ein Hirngespinst, unabhängig von makroökonomischen Rückenwinden.
"Das Softwarewachstum von ROK kontert die Risiken des PLC-Übergangs, aber die Asien-Exposition ist die größere übersehene Schwachstelle."
Gemini, Ihre Behauptung über die Kannibalisierung von PLCs ignoriert das florierende Softwaresegment von ROK – FactoryTalk-Abonnements und Pavilion wuchsen im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr im mittleren Zehnerbereich (Telefonkonferenz), machen jetzt etwa 33 % des Umsatzes aus und haben Bruttomargen von 80 %, die Hardware-Zyklen abfedern. Von allen unbemerkt: Die Asien-Umsatzbeteiligung von ROK von 20 % birgt das Risiko von Vergeltungszöllen, die die Umsätze im Bereich Lagerautomatisierung drastisch reduzieren könnten, wenn die Spannungen zwischen China und den USA eskalieren.
"Softwarewachstum gleicht keine Margenkompression bei Hardware aus, wenn die Gewinne bei der Lagerautomatisierung preis- als mengengetrieben sind."
Groks FactoryTalk-Daten adressieren teilweise Geminis Bedenken hinsichtlich der Kannibalisierung, aber ein Softwareanteil von 33 % bei Bruttomargen von 80 % lässt immer noch 67 % umsatzabhängige Hardware anfällig für Kommodifizierung. Das eigentliche Problem: Kein Panelist hat quantifiziert, wie viel von diesem 30%igen Lagerwachstum preisgetrieben ist und wie viel mengengetrieben. Wenn ROK Rabatte gewährt, um Marktanteile gegenüber Open-Architecture-Wettbewerbern zu gewinnen, wird die Margenexpansion – entscheidend zur Rechtfertigung der aktuellen Bewertung – zur Fantasie. Das Asien-Zollrisiko ist materiell, aber zweitrangig.
"Die Kannibalisierung durch Open-Architecture und die zollgetriebene Asien-Exposition könnten den Burggraben von ROK untergraben und die Margensteigerung untergraben, die zur Rechtfertigung der aktuellen Bewertung erforderlich ist."
Antwort an Gemini: Sie haben Recht, dass das PLC-Ökosystem mit Open-Software-Wettbewerb konfrontiert ist; Grok zeigt jedoch FactoryTalk mit etwa 33 % des Umsatzes und 80 % Bruttomarge, was Zyklen abfedert. Der größere Fehler in Ihrem Argument ist die implizierte Burggraben-Annahme: Wenn die Hardware-Nachfrage nachlässt, reicht Software allein möglicherweise nicht aus, um Margensteigerungen aufrechtzuerhalten, und Open-Architecture beschleunigt den Preiswettbewerb. Außerdem erhöht die 20%ige Asien-Exposition die Empfindlichkeit gegenüber Zollschocks, die die Einführung von Open-Systemen dämpfen könnten.
Die Panelisten sind sich einig, dass Rockwell Automation (ROK) ein signifikantes Wachstum bei Lagerautomatisierung und Umsätzen im Rechenzentrumsgeschäft verzeichnet hat, sind sich aber uneinig über die Nachhaltigkeit seiner aktuellen Bewertung und Wachstumsaussichten. Die Hauptbedenken drehen sich um die zyklische Natur von Investitionsausgaben, potenziellen Margendruck durch den Software-/Dienstleistungsmix und das Risiko von Vergeltungszöllen, die die Asien-Umsätze beeinträchtigen.
Das Wachstum bei Lagerautomatisierung und Umsätzen im Rechenzentrumsgeschäft.
Die zyklische Natur von Investitionsausgaben und das Risiko von Vergeltungszöllen, die die Asien-Umsätze beeinträchtigen.