Kopin (KOPN) Q1 2026 Ergebnis-Transkript

Image source: The Motley Fool.

Date

Dienstag, 12. Mai 2026 um 8:30 Uhr ET

Call participants

- Chief Executive Officer — Michael Murray

- Chief Financial Officer — Erich Manz

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Full Conference Call Transcript

Michael Murray: Vielen Dank, Operator, und guten Morgen an alle und willkommen zu unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2026. Das erste Quartal und die folgenden Wochen markieren eine der aufregendsten Phasen in der Geschichte von Kopin. Wir setzen unser Orderbuch für die Verteidigung in den Vereinigten Staaten und Europa fort. Wir haben auch unsere MicroLED-Technologieplattformen weiterentwickelt und eine strategische Zusammenarbeit mit Fabric.AI angekündigt, von der wir glauben, dass sie die langfristigen Chancen und die nachhaltige Beschleunigung des Umsatzwachstums für Kopin erheblich erweitert. Heute werde ich Sie durch 3 Bereiche führen: erstens die Fabric.AI-Zusammenarbeit und die Einführung unserer gemeinsam entwickelten Neural I/o optischen Verbindungstechnologie für KI-Infrastruktur.

Zweitens unser anhaltender Aufwärtstrend in allen globalen Verteidigungsmarktsegmenten, einschließlich neuer Aufträge, unserem Eintritt in die Drohnen-Technologie mit First-Person-Viewer und dem wichtigen Folgeauftrag für Wärmebildgebung, der nach Ende des Quartals vergeben wurde; und drittens unsere strategischen Investitionen, einschließlich der Integration der OLED-Mikrodisplay-Fertigung in unser Hauptquartier in Westborough hier in den Vereinigten Staaten und wie wir das Verteidigungsgeschäft für langfristiges exponentielles und nachhaltiges Umsatzwachstum mit höheren Gewinnspannen positionieren. Beginnen wir zunächst mit der wichtigsten Ankündigung, die wir dieses Jahr gemacht haben. Kürzlich haben wir eine strategische Zusammenarbeit mit Fabric.AI, einem Unternehmen für die Entwicklung von KI-Infrastruktur, bekannt gegeben, das die fortschrittlichen Kernfunktionen für KI-Fabriken aufbaut, die großflächige künstliche Intelligenzarbeitsprozesse unterstützen.

Gemeinsam entwickeln Kopin und Fabric.AI eine neue Produktfamilie, die wir Neural I/o nennen, die darauf ausgelegt ist, die Bandbreitengeschwindigkeiten dramatisch zu erhöhen, den Stromverbrauch zu senken und vor allem die Gesamtkosten des Betriebs derzeit betriebener Rechenzentren und neuer Rechenzentren zu senken. Neural I/o basiert auf der proprietären MicroLED-Technologie von Kopin und unserer patentierten bidirektionalen Neural Display Architektur. Was wir getan haben, ist, programmierbare MicroLED-Pixel als optische Transceiver mit extrem hoher Geschwindigkeit umzuwandeln, Geräte, die Daten mit extrem hoher Bandbreite mithilfe von Photonen des Lichts anstelle von Elektronen bewegen, die durch Kupferdrähte fließen. Das ist aus einem einfachen Grund wichtig. Heute verlassen sich Rechenzentrerausrüstung und GPUs auf dichte Kupferverbindungen, um miteinander zu kommunizieren. Und diese Kupferverbindungen sind jetzt der limitierende Faktor für die Leistung und den Stromverbrauch von KI-Rechenzentren. KI-Fabriken stoßen an die Grenzen dessen, was Kupfer leisten kann, sowohl in Bezug auf die Bandbreite als auch in Bezug auf die Energie, die benötigt wird, um Daten zu übertragen und die Systeme zu kühlen. Neural I/o wurde entwickelt, um diese Grenzen zu überwinden. Durch die Verwendung jedes MicroLED-Pixels als optischen Sender mit hoher Geschwindigkeit entwerfen wir Chip-zu-Chip-, Board-zu-Board- und Rack-zu-Rack-Kommunikationen, die das gleiche funktionale Ergebnis erzielen wie Kupfer, während ein Bruchteil der Leistung verbraucht wird.

Um die Worte von Matt Kimball, Principal Analyst bei Moor Insights and Strategy, zu verwenden, war die Fähigkeit, eine Konnektivität zu ermöglichen, die den vollen Durchsatz eines Beschleunigers ohne Belastung des Leistungsbudgets liefert, eine anhaltende Herausforderung in der Branche. Und Kopin und Fabric.AI's Neural I/o, basierend auf MicroLED-Technologie, bietet ein einzigartiges und überzeugendes Wertversprechen. Darüber hinaus markiert dies eine völlig neue Ära in der Datentransmission, Bandbreite und dem Design elektronischer Systeme und [unhörbar]. Mehrere aktuelle Artikel schätzen, dass der Markt für optische Transceiver für KI-Infrastruktur bis 2030 zwischen 69 Milliarden und 90 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Von diesen gesamten Ausgaben ist das US-Verteidigungsministerium und Regierungssysteme der zweitgrößte Verbraucher dieser Technologie hinter den traditionellen Hyperscaler-Märkten. Deshalb haben sich Kopin und Fabric.AI entschieden, sich jeweils auf diese einzelnen Märkte zu konzentrieren. Diese Beziehung wurde mit der klaren Absicht geschlossen, sich unerbittlich darauf zu konzentrieren, diesen riesigen Markt auf die richtige Weise mit den richtigen Leuten zu bedienen, um exponentielles und profitables Wachstum mit den entsprechenden Ressourcen zu fördern. Kopin wird die absoluten und klaren Anforderungen der US-Regierung und des Kriegsministeriums für die US-Produktion von KI-Chips und Chipsets unterstützen.

Mit unserer in den USA ansässigen MicroLED-Produktionslinie, die wir im Rahmen unseres Industrial Base Analysis and Sustainment Act Award, oder IBAS Award, installieren, wird diese kundenspezifische Designproduktionslinie die Neural I/o-Chipset-Familie für das US-Kriegsministerium und Regierungskunden unterstützen. Fabric.AI-Chipsets und unsere neuen farbigen MicroLED-Produkte für Programme wie soldatengetragene Missionskommandos und viele andere werden ebenfalls auf dieser Produktionslinie hergestellt, und ich werde später darauf eingehen.

Im Rahmen unserer Vereinbarung mit Fabric.AI und zusätzlich zur anfänglichen Kauforder von 15 Millionen US-Dollar zur Finanzierung des nachweisbaren Chipsets, von der wir erwarten, dass sie bis Ende 2026 abgeschlossen sein wird, besitzt Kopin 19,9 % von Fabric.AI und Kopin ist ihr exklusiver Hersteller von Neural I/o-Chipsets. Die Zusammenarbeit kombiniert unsere tiefgreifende Expertise in MicroLED-Materialien, Prozessentwicklung, Ertragsoptimierung und Fertigung mit dem systemnahen Design und dem Vertriebsfokus von Fabric.AI auf Hyperscaler-KI-Infrastruktur. Wir glauben, dass dies eine echte Technologiepartnerschaft ist. Kopin bringt die Hardware, die es ermöglicht. Und gemeinsam bauen wir eine Infrastrukturschicht, die KI-Rechenzentren für die kommenden Jahre benötigen werden.

Zusätzlich zu unserem 19,9-prozentigen Anteil an Fabric.AI haben die Aktionäre von Kopin direkten Einblick in die positiven Aspekte dieser Gelegenheit über die Fertigungswirtschaft hinaus. Fabric.AI hat die erforderlichen Mittel beschafft, um diese Entwicklung zu finanzieren und das Geschäft entsprechend zu besetzen, während Kopin die Neural I/o-Prototypen fertigstellt. Wir werden mehr über die Entwicklung und die Kundenbeziehungen mitteilen, sobald sie sich in späteren Anrufen weiterentwickeln. Die Infrastruktur wird in beispiellosem Tempo eingesetzt, und die Engpässe, die durch herkömmliche Kupferverbindungen entstehen, sind genau die Art von Problemen, für die unsere Technologie gut geeignet ist.

Wir glauben, dass diese Zusammenarbeit unsere Marktchancen dramatisch erweitert und uns als strategischer Enabler in der nächsten Welle der KI-Beschleunigung positioniert und gut in unsere Kernkompetenzen und Fähigkeiten in der Entwicklung und Fertigung von MicroLED passt, die hier in den Vereinigten Staaten stattfindet. Obwohl es Wettbewerber gibt, die versuchen, ihre eigenen Lösungen zu entwickeln wie Kopin, sind die meisten davon Start-ups und haben diese Technologie bisher noch nicht produziert. Andere sind etablierte Unternehmen in den Märkten für Kupfer- oder Glasfaser-Transceiver, die diese Technologie bisher noch nicht produziert haben, was Kopin einen deutlichen Marktvorteil in Bezug auf Timing, Ertrag und Qualität verschafft, da wir diese Technologie heute aktiv produzieren. Nun möchte ich einige Minuten in das dritte Gebiet investieren, wie ich zu Beginn der Konferenz erwähnte, und was sie Ihnen über die Bereitstellung unseres Bargelds verraten. Nach Ende des Quartals haben wir den Kauf eines hochmodernen OLED-Ablagerungssystems und der zugehörigen Ausrüstung bekannt gegeben, um die großflächige OLED-Mikrodisplay-Produktion in unserer Zentrale in Westborough hier in den Vereinigten Staaten aufzunehmen. In den letzten Jahren hat Kopin nach einem Fabless-OLED-Produktionsmodell operiert, das externe Partner nutzt. Der Grund, warum wir diese Fähigkeit jetzt intern aufnehmen, ist einfach. Wir erleben einen deutlichen, quantifizierbaren und qualifizierten Anstieg der Kundennachfrage nach vollständig in den USA produzierten OLED-Mikrodisplays, insbesondere für FPV-Systeme wie Sentinel, Wärmebild-Waffenvisiere und andere soldatengetragene, missionskritische Anwendungen. Die interne Aufnahme der OLED-Fertigung ermöglicht es uns, schneller, flexibler und kosteneffizienter auf diese Nachfrage zu reagieren. Wir werden weiterhin unsere etablierten asiatischen Fertigungspartner für Verbraucher- und Medizinprodukte nutzen, die keine Inlandsherstellungsanforderung haben, und wir werden weiterhin unseren europäischen OLED-Ablagerungspartner für Verteidigungsprogramme nutzen, die mit der NATO übereinstimmen. Die OLED-Fähigkeit in den USA ist ergänzend und speziell auf den US-Verteidigungsmarkt ausgerichtet.

Ich möchte sehr deutlich machen, welche Botschaft diese Investition vermitteln soll, nämlich dass wir uns mit unserer Cash-Position und unserem Facility-Fußabdruck wohlfühlen, um diese erhöhte Nachfrage zu bedienen. Die Mittel, die wir 2025 aufgenommen haben, wurden mit Blick auf dieses Niveau an Wachstum und Investition in den Standort aufgebracht. Die OLED-Ablagerungsentscheidung ist genau die Art von Investition, die unser Verteidigungsgeschäft in Zukunft stärkt. Sie erweitert die Optionen der souveränen Lieferkette für unsere Verteidigungskunden, verbessert unsere Kontrolle über Qualität, Vorlaufzeiten und Preise und ergänzt unsere bestehenden US-Fertigungskapazitäten für AMLCD, FLCoS, MicroLED und jetzt OLED.

Kopin ist weiterhin das einzige Unternehmen in den Vereinigten Staaten, das 4 Arten von Mikrodisplays, Optiken und bald Photoniken für US-Verteidigungskunden fertigt, die zunehmend nach vertrauenswürdigen inländischen Produzenten für kritische Komponenten verlangen und in einigen Fällen gesetzlich verpflichtet sind, von vertrauenswürdigen inländischen Produzenten zu kaufen. Kopin antwortet eindeutig auf diesen Aufruf. Wenden wir uns nun den Abläufen zu. Unsere Investitionen in die Automatisierung führen weiterhin zu deutlichen Verbesserungen in Durchsatz, Qualität, Konsistenz und Kosteneffizienz.