McCormick kauft Unilevers Lebensmittelgeschäft in einem Deal, der es mit fast 45 Milliarden US-Dollar bewertet

McCormick wird Unilevers Lebensmittelgeschäft für eine Kombination aus Bargeld und Aktien kaufen, in einem Deal, der die Unilever-Einheit mit fast 45 Milliarden US-Dollar bewertet, gaben die beiden Lebensmittelunternehmen bekannt.
Um den Großteil von Unilever Foods' Portfolio zu kaufen, einschließlich Hellmann's Mayo und dem britischen Favoriten Marmite, wird McCormick 15,7 Milliarden US-Dollar in bar zahlen. Unilever-Aktionäre werden 55,1 % des kombinierten Unternehmens besitzen, während Unilever einen Anteil von 9,9 % halten wird.
Der Deal wird McCormick Milliarden von Dollar an jährlichen Umsätzen hinzufügen und das Portfolio des Spice-Riesen weiter in Streich- und Gewürzsoßen erweitern. Es besitzt bereits Frank's RedHot und Cholula Hot Sauces und French's Senf. Etwa 70 % des Umsatzes von Unilever Foods stammen von Hellmann's und Knorr, einer Lebensmittelmarke, die für ihre Gewürze, Brühwürfel und Suppen bekannt ist.
Für Unilever ermöglicht der Verkauf eines Großteils seines Lebensmittelgeschäfts dem Unternehmen, sich auf sein Segment für Körperpflege zu konzentrieren, das schneller wächst. Im Dezember hat Unilever sein Geschäft mit Eiscreme abspaltet, das nun als Magnum Ice Cream Company separat gehandelt wird.
Die beiden Unternehmen gehen davon aus, dass der Deal im Mitte 2027 abgeschlossen wird, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden.
Nach Abschluss des Deals wird Unilever vier von den 12 Mitgliedern des Vorstands des kombinierten Unternehmens ernennen. In den ersten zwei Jahren wird einer dieser Direktoren ein Unilever-Manager sein.
McCormick plant, seinen globalen Hauptsitz in Hunt Valley, Maryland, beizubehalten und einen internationalen Hauptsitz in den Niederlanden zu eröffnen, dem langjährigen Standort von Unilever Foods. Das kombinierte Unternehmen wird auch eine sekundäre Aktiennotierung in Europa haben.
Der Deal folgt einem breiteren Trend bei Big Food. Viele verarbeitete Lebensmittel- und Getränkeunternehmen werden schlanker durch Veräußerungen und Abspaltungen, da die Verbraucher weniger ihrer Produkte kaufen. Im Jahr 2024 stammten fast die Hälfte der Fusionen und Übernahmen in der Konsumgüterindustrie aus Veräußerungen, so die Beratungsfirma Bain.
Die Aktien von McCormick stiegen im Vorhandel um 1 %, während die Aktien von Unilever sich weitgehend unverändert hielten, was die Zögerlichkeit der Anleger hinsichtlich der Mega-Fusion widerspiegelt.
"Wir erkennen den erheblichen strategischen Wert und die wahrscheinlich lohnende [Gewinn je Aktie]-Steigerung durch diese potenzielle Transaktion an, räumen aber auch das hohe wahrscheinliche Deal-Volumen, das Ausführungsrisiko und den daraus resultierenden Mehrheitsbesitz des kombinierten Unternehmens durch Unilever-Aktionäre ein, die die anfängliche Begeisterung der Anleger dämpfen könnten", schrieb Barclays-Analyst Andrew Lazar in einem Bericht an seine Kunden am 20. März, nachdem die Wall Street Journal über die anfänglichen Gespräche zwischen den beiden Unternehmen berichtet hatte.