Nike nahe dem 52-Wochen-Tief: Ein Signal, das langfristige Investoren nicht ignorieren sollten

Wichtige Punkte
Die Aktien von Nike sind nach schlecht aufgenommenen Quartalsergebnissen und Prognoseanpassungen abgestürzt.
In dieser glanzlosen Gewinnmitteilung könnte jedoch ein Silberstreif am Horizont für das laufende Geschäftsjahr verborgen sein.
Investoren, die vor einer möglichen Erholung kaufen, können heute zu einer vernünftigen Bewertung einsteigen, wobei die Aktien auch eine moderat hohe Dividendenrendite aufweisen.
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Die Aktien von Nike (NYSE: NKE) sind nach der Veröffentlichung der jüngsten Quartalsergebnisse am 31. März abgestürzt. Die Aktien des Bekleidungsunternehmens fielen nach der Gewinnmitteilung um über 15,5 % und erreichten neue Mehrjahrestiefs.
Ein erster Blick auf die jüngsten Ergebnisse und Prognosen von Nike zeigt, warum diese Zahlen eine Anlegerexodus ausgelöst haben. Eine genauere Betrachtung, insbesondere einer Kennzahl, zeigt jedoch, dass die Wall Street das Gesamtbild verpasst. Nämlich, dass die aktuelle makroökonomische Kulisse zwar verschiedene Herausforderungen für das berühmte Sneaker-Unternehmen mit sich bringt, aber bessere Zeiten vor der Tür stehen könnten.
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Warum Investoren Nike-Aktien in Scharen verkaufen
Technisch gesehen übertrafen die Ergebnisse von Nike für das dritte Quartal des GJ2026, das am 28. Februar 2026 endete, die Erwartungen. Da die Analysten die Erwartungen jedoch bereits zurückgeschraubt hatten, war dieser "Gewinn über den Erwartungen" kaum der Rede wert.
Im Quartal lagen die Umsätze und Gewinne bei 11,3 Milliarden US-Dollar bzw. 0,35 US-Dollar pro Aktie. Die Wall Street hatte einen Umsatz von 11,2 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 0,29 US-Dollar pro Aktie erwartet. Obwohl technisch über den Erwartungen, war der Umsatz von Nike im dritten Quartal des GJ2026 im Jahresvergleich unverändert. Der Gewinn sank um 35 %.
Erschwerend kam hinzu, dass Nike einen Rückgang der Bruttogewinnmargen um 130 Basispunkte meldete, ganz zu schweigen von einem Anstieg der Vertriebs- und Verwaltungskosten um 2 %. Das Management wies auch darauf hin, dass die Umsätze im laufenden Quartal um 2 % bis 4 % zurückgehen würden.
Da die Ergebnisse und Prognosen stark darauf hindeuten, dass Probleme wie schwache Nachfrage und Inflationsdruck weiterhin die Top- und Bottom-Lines von Nike beeinflussen, ist es nicht überraschend, dass die Anleger seitdem in Scharen aus den Positionen aussteigen. Aber auch hier gibt es inmitten dieser glanzlosen Ergebnisse einen potenziellen Lichtblick, der offen zutage liegt.
Ein umfassender Silberstreif
Die übergeordneten Zahlen von Nike mögen auf weitere kurzfristige Probleme hindeuten, aber eine Zahl könnte ein Hoffnungsschimmer für eine langfristige Trendwende sein. Im letzten Quartal stieg der Großhandelsumsatz bei unveränderten Gesamtumsätzen um 5 % im Jahresvergleich.
Dieser relativ hohe Anstieg, gepaart mit einem ähnlich großen Rückgang des Direktvertriebs von Nike um 4 %, könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen tatsächlich Fortschritte bei seiner Rückkehr zu einem "Omnichannel"-Geschäftsmodell im Großhandel macht, nachdem es versucht hatte, sich primär als Anbieter von Bekleidung und Schuhen mit höheren Margen im Direktvertrieb an den Verbraucher zu etablieren.
Sicher, das Management könnte das Potenzial für eine schnelle Trendwende herunterspielen, wobei CEO Elliott Hill bemerkte, dass sich das Unternehmen "mitten in der Aufholjagd" befindet. Was aber, wenn diese vorsichtigen Aussagen lediglich die Bühne für bessere als erwartete Ergebnisse in den kommenden Quartalen bereiten? Wenn dies geschieht, könnte die Aktie wieder in den Rallye-Modus übergehen, anstatt dass die Anleger bärisch auf die Gewinne reagieren.
In der Zwischenzeit können Anleger, die konträr zu Nike wetten wollen, eine relativ hohe Dividende kassieren. Die Aktien dieses Unternehmens weisen eine prognostizierte Rendite von fast 3,7 % auf. Nike hat außerdem 23 aufeinanderfolgende Jahre mit Dividendenerhöhungen hinter sich. Sie wird mit dem 17,5-fachen der prognostizierten Gewinne gehandelt, was unter ihrem historischen Bereich von 20x bis 30x liegt. Wenn sich eine Trendwende abzeichnet, könnten die Aktien auch eine gewisse Bewertungssteigerung erfahren.
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Thomas Niel hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Nike. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen spiegeln die Ansichten und Meinungen des Autors wider und nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc.