Der neue CEO Greg Abel hat Wall Street gerade ein unbestreitbares Signal über Berkshire Hathaway Aktien gegeben. Es hätte nicht klarer sein können.

Wichtige Punkte
Der neue Berkshire Hathaway CEO Greg Abel tat im März zwei Dinge, die den Aktionären Vertrauen in die Berkshire Hathaway Aktie geben sollten.
Die Aktie befindet sich seitdem der ehemalige Warren Buffett sagte, er würde im nächsten Jahr von der CEO-Rolle zurücktreten, im Übergang.
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Wenn es um Investitionen an der Börse geht, ist Gerede oft billig. Prognosen von Management-Teams werden oft skeptisch betrachtet, und Aktionäre sind typischerweise nicht begeistert davon, eine Aktie zu kaufen, wenn sie kein Management-Team mit eigenem finanziellen Interesse sehen.
Das gesagt, wenn das Management oder ein Chief Executive Officer eine erhebliche Menge ihrer eigenen Unternehmensaktien kauft, kann dies als starkes Signal an die Aktionäre gesehen werden, dass das Management zuversichtlich ist, was sie tun. Warum sonst ihr eigenes Geld verbrennen?

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Kürzlich sandte der neue Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) CEO Greg Abel Wall Street ein unbestreitbares Signal über die Aktie des Unternehmens. Es hätte nicht klarer sein können.

Doppelt eingetaucht
Abel übernahm Anfang dieses Jahres die Zügel von Berkshire und trat in die großen Fußstapfen, die Warren Buffett hinterlassen hatte, der das weitläufige Konglomerat etwa sechs Jahrzehnte lang leitete und weithin als der beste Value-Investor aller Zeiten gilt. Während seiner Amtszeit verwandelte Buffett Berkshire in eines der größten Versicherungsunternehmen in den USA und baute riesige Unternehmen im Energie- und Hypothekengeschäft auf, um nur einige zu nennen.

Buffett erhöhte auch das Aktienportfolio von Berkshire auf einen Gesamtwert von mehr als 300 Milliarden Dollar und baute einen Hort aus Bargeld und kurzfristigen US-Schatzanleihen auf, der Ende 2025 einen Wert von fast 370 Milliarden Dollar hatte.

Trotz der starken Verfassung des Unternehmens war die Berkshire-Aktie in letzter Zeit kein guter Performer, seit Buffett seinen Ruhestand ankündigte. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um etwa 7 % gefallen, während der S&P 500 Index um fast 17 % gestiegen ist.

Obwohl niemand erwartet, dass Abel ein weiterer Buffett wird, hat der Orakel von Omaha Abel ausgewählt, um ihm zu folgen. Abel war zuvor Vorsitzender und CEO von Berkshire Hathaway Energy.

Zu Jahresbeginn wurde Abel sichtbarer, zunächst mit einem 18-seitigen Brief an die Aktionäre, in dem er darlegte, wie er das Unternehmen führen will. Kurz danach gab Abel Wall Street ein unbestreitbares Signal, das nicht klarer hätte sein können.

Anfang März investierte Abel 15 Millionen Dollar seines eigenen Geldes in Berkshire-Aktien, ein Betrag, der seinem nach Steuern bereinigten Jahresgehalt entspricht. Berkshire teilte am selben Tag auch mit, dass es erstmals seit 2024 wieder Aktienrückkäufe aufnehmen würde, und kaufte am 4. März Aktien im Wert von 225 Millionen Dollar zurück. Dies ist ein klares Zeichen für Investoren, dass Abel die Berkshire-Aktie als unterbewertet ansieht.

In Buffetts Fußstapfen
Diese Schritte entsprechen Buffetts Philosophie, sein Geld da hinzulegen, wo der Mund ist. Buffett erhielt ein Jahresgehalt von nur 100.000 Dollar von Berkshire, das auch keine Aktienoptionen an Mitarbeiter ausgibt. Der größte Teil von Buffetts Vermögen wurde durch den Besitz von Berkshire-Aktien gemacht. Mitte 2025 besaß Buffett mehr als 37 % der Berkshire Class A Aktien und hielt eine Gesamtbeteiligung im Wert von rund 149 Milliarden Dollar, so CNBC.

In seinem ersten jährlichen Brief an die Aktionäre sagte Abel, die Aktienrückkaufpolitik des Unternehmens bleibe unverändert; das Unternehmen wird Aktienrückkäufe durchführen, wenn das Management der Meinung ist, dass der Marktwert von Berkshire Hathaway für weniger als seinen wahrgenommenen inneren Wert gehandelt wird.

Wenn man sich tatsächlich den Marktpreis von Berkshire zu seinem materiellen Buchwert (TBV) ansieht, wird die Aktie derzeit zu einer niedrigeren Bewertung als ihrem fünfjährigen historischen Durchschnitt gehandelt. TBV ist im Wesentlichen ein Maß für das Eigenkapital eines Unternehmens nach Abzug seiner immateriellen Vermögenswerte und Goodwill und repräsentiert den Wert eines Unternehmens in einem theoretischen Liquidationsszenario. Unternehmen basierend auf ihrem TBV zu bewerten, ist eine häufige Art, wie Investoren Bank- und Versicherungsaktien bewerten.

Ein gutes Zeichen für Aktionäre
Als Buffett seinen Ruhestand auf der jährlichen Berkshire-Hauptversammlung im letzten Jahr ankündigte, überraschte dies den Markt definitiv und verursachte bei einigen Investoren Unruhe. Buffett gab der Aktie eine Premium-Bewertung wegen seiner hervorragenden Erfolgsbilanz über sechs Jahrzehnte, in denen die Berkshire Hathaway Aktie die Renditen des breiteren Marktes übertraf.

Als klar wurde, dass Abel, obwohl ein mehr als fähiger Führer, nicht dieselbe Prämie erhalten würde und dem Markt zeigen müsste, dass er Berkshire in die Zukunft ohne Buffett führen kann.

Obwohl Veränderung bei Berkshire in der Zukunft wahrscheinlich ist, denke ich, dass es ein gutes Zeichen ist, dass Abel bisher vielen der gleichen Prinzipien folgt, die Buffett zu der Legende gemacht haben, die er heute ist, und Berkshire zu einem der stärksten Unternehmen der Welt.

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Bram Berkowitz hat keine Position in den erwähnten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Berkshire Hathaway. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

Die hierin geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.