NuScale Power ist um 80 % gefallen -- das ist eine gute Nachricht für langfristige Anleger

Wichtige Punkte
NuScale wird seine ersten SMRs erst in den frühen 2030er Jahren einsetzen.
Aber seine Einnahmen könnten in die Höhe schnellen, wenn es diesen Meilenstein endlich erreicht.
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NuScale Power (NYSE: SMR), ein Hersteller von kleinen modularen Reaktoren (SMRs), verzeichnete im letzten Oktober einen Rekordhoch für seine Aktie von 53,43 $ pro Aktie. Heute wird seine Aktie für etwa 10 $ gehandelt. Dieser Rückgang von 80 % war schmerzhaft für Investoren, die übereilt auf den Zug aufgesprungen waren, könnte aber gute Nachrichten für langfristige Investoren sein, die den kurzfristigen Lärm ausblenden können.
Warum ist die Aktie von NuScale ins Stocken geraten?
Ein herkömmlicher Kernreaktor, der mehr als 1.000 MW Strom erzeugt, befindet sich in der Regel in mehreren massiven Containment-Gebäuden. Die SMRs von NuScale, die in Behälter mit einer Höhe von nur 65 Fuß und einer Breite von neun Fuß passen, eignen sich besser für kleinere Kraftwerke. Sein neuestes Design, das letztes Jahr von der Nuclear Regulatory Commission (NRC) genehmigt wurde, ist ein 77-MW-Reaktor.
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Die SMRs von NuScale sind vorgefertigt, modular und werden vor Ort montiert, was die Kosten und die Komplexität des Baus eines Kernkraftwerks reduziert. Dieser innovative Ansatz beeindruckte viele Investoren, und der wachsende Energiebedarf der energiehungrigen Cloud- und KI-Märkte – der viele Länder dazu veranlasste, ihre Pläne zum Ausbau der Kernenergie wieder zu beschleunigen – beflügelte seine Aktie.
NuScale hat jedoch noch keinen seiner Reaktoren eingesetzt. Derzeit erzielt es den Großteil seiner Einnahmen durch die Durchführung von Front-End-Engineering- und Design-(FEED)-Studien für den Bau einer 462-MW-Anlage (die sechs seiner 77-MW-SMRs kombiniert) in Rumänien. Es hat sich auch kürzlich darauf geeinigt, bis zu sechs Gigawatt SMR-Kapazität in sieben Bundesstaaten für die Tennessee Valley Authority (TVA) einzusetzen. Keines dieser Kraftwerke wird jedoch vor den frühen 2030er Jahren tatsächlich in Betrieb gehen.
Warum könnte sich der Kauf der NuScale-Aktie lohnen?
Mit einer Marktkapitalisierung von 3,2 Milliarden US-Dollar mag NuScale bei 38-fachem Umsatz dieses Jahres überbewertet erscheinen. Analysten erwarten jedoch, dass seine Einnahmen von 31 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 auf 331 Millionen US-Dollar im Jahr 2028 steigen werden, da es mehr FEED-Studien, Lizenzvereinbarungen und umsatzgenerierende Verträge abschließt. Wenn es diese Schätzungen erreicht, sieht es bei zehnmaligem Umsatz im Jahr 2028 immer noch vernünftig bewertet aus.
In den 2030er Jahren könnten die Einnahmen von NuScale in die Höhe schnellen, wenn es endlich seine ersten SMRs einsetzt. Laut Research and Markets könnte der globale SMR-Markt bis 2035 einen Wert von 5,2 Milliarden US-Dollar haben. Wenn NuScale seine Vorreiterrolle in diesem Markt behauptet, könnte es in den 2030er Jahren Milliarden von Dollar an jährlichen Einnahmen generieren. Auch wenn NuScale in diesem volatilen Markt weiterhin eine hochspekulative Anlage bleibt, könnte der starke Rückgang in den letzten sechs Monaten eine gute Kaufgelegenheit sein.
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Leo Sun hat keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool empfiehlt NuScale Power. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier dargelegten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.