Okta-Aktie ist 20 % im Jahr 2026 gefallen. Kann es die Software-Apokalypse überleben?

<p>Das Unternehmen für Identitäts- und Zugriffsmanagement Okta (OKTA) fiel am 23. Februar um 6,4 % im Intraday-Handel, nach einem Rückgang von 9,2 % am 20. Februar, nachdem das KI-Unternehmen Anthropic ein neues Sicherheitstool für sein Claude-Modell veröffentlicht hatte. Das KI-Labor gab an, dass der Dienst Softwarecode auf Sicherheitslücken analysieren und Korrekturen empfehlen kann.</p>
<p>Softwareunternehmen geraten unter Druck, mit der Befürchtung einer „Software-Apokalypse“, da die KI ihre Nutzung bedroht. Kann Okta mit einem Aktienkurs, der dieses Jahr um 20 % gefallen ist, siegreich aus diesem Sturm hervorgehen?</p>
<p>Mit Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien, operiert Okta als führendes Unternehmen im Bereich Identitäts- und Zugriffsmanagement. Es bietet eine Cloud-basierte Plattform, die Menschen sicher mit Technologie verbindet, durch Kernfunktionen wie Single Sign-On, Multi-Faktor-Authentifizierung und Benutzerlebenszyklusmanagement.</p>
<p>Als SaaS-Anbieter bedient Okta sowohl die Identitätsbedürfnisse von Mitarbeitern als auch von Kunden und fungiert als neutraler Hub, der sich mit Tausenden von Anwendungen integriert, um eine nahtlose Zugriffskontrolle über Cloud-, On-Premises- und Hybridumgebungen zu ermöglichen. Von seinem globalen Standort aus unterstützt das Unternehmen weltweite Operationen und ermöglicht sichere digitale Erlebnisse für Organisationen überall. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 12,6 Milliarden US-Dollar.</p>
<p>Das nachlassende Wachstum hat Anlegerbedenken geweckt, mit einer langsameren Abonnementexpansion und gedämpften Prognosen für die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (cRPO). In den letzten 52 Wochen ist die Aktie von Okta um 19,66 % gefallen, während sie im Jahresverlauf (YTD) um 16,99 % gefallen ist. Am 23. Februar erreichte sie mit 68,77 US-Dollar ein 52-Wochen-Tief aufgrund von KI-Ängsten, liegt aber 4,73 % über diesem Niveau.</p>
<p>Auf Basis bereinigter zukünftiger Gewinne liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Okta von 20,67x unter dem Branchendurchschnitt von 22,41x. Sein 14-Tage-RSI liegt bei 31,77, was darauf hindeutet, dass es sich dem überverkauften Bereich nähert.</p>
<p>Okta übertraf die Q3-Erwartungen mit starken Umsatz- und Gewinnsteigerungen</p>
<p>Okta meldete besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Quartal endete am 31. Oktober 2025). Der Abonnementumsatz des Unternehmens stieg im Jahresvergleich (YOY) um 11,2 % auf 724 Millionen US-Dollar, was zu einem Anstieg des Gesamtumsatzes um 11,6 % auf 742 Millionen US-Dollar führte. Diese Zahl lag auch über den von Wall-Street-Analysten erwarteten 730 Millionen US-Dollar.</p>
<p>Bis zum dritten Quartal überschritten die Kunden mit einem jährlichen Vertragswert von über 100.000 US-Dollar die Marke von 5.000. Sein cRPO wuchs um 13 % YOY, was wichtig ist, da es stark mit zukünftigen Abonnementumsätzen korreliert. Allerdings sinkt die Nettobindung von Dollar-basierten Kunden von Okta über die letzten 12 Monate, obwohl sie zum Q3 bei 106 % bleibt.</p>
<p>Das zweistellige Umsatzwachstum hat sich auch auf die Gewinne ausgewirkt. Die Non-GAAP-Betriebsmarge von Okta stieg jährlich von 21 % auf 24 %. Sein Non-GAAP-EPS lag bei 0,82 US-Dollar, ein Anstieg von 22,4 % YOY und über den von Analysten erwarteten 0,75 US-Dollar.</p>
<p>Wall-Street-Analysten sind optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Gewinne von Okta. Sie erwarten, dass der EPS des Unternehmens im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Bericht am 4. März nach Börsenschluss) um 16 % YOY auf 0,29 US-Dollar steigen wird. Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein Anstieg des EPS um 210 % jährlich auf 1,24 US-Dollar prognostiziert, gefolgt von einem Wachstum von 16,9 % auf 1,45 US-Dollar im Geschäftsjahr 2027.</p>
<p>Was denken Analysten über Okta-Aktien?</p>
<p>Okta hat kürzlich Bestätigungen von Ratings sowie Änderungen der Kursziele erhalten. In diesem Monat behielten Analysten von Mizuho ein „Outperform“-Rating für die Aktie bei, senkten jedoch das Kursziel von 110 US-Dollar auf 100 US-Dollar und verwiesen auf die Multiple-Kompression im Sektor. Die Analysten sehen „ungewöhnlich attraktive Investitionen in Software“ für geduldige Anleger, trotz der bärischen Stimmung im Sektor.</p>
<p>Am selben Tag behielt Truist-Analyst Junaid Siddiqui ein „Buy“-Rating für Okta bei, senkte jedoch das Kursziel des Unternehmens von 125 US-Dollar auf 115 US-Dollar als Teil der breiteren Sicht von Truist auf den Softwaresektor. Es wird wahrscheinlich eine Abgrenzung zwischen den Unternehmen geben, die den KI-Sturm überleben werden, und denen, die gefährdet sind. Mit der gleichen Einschätzung behielt Keybanc-Analyst Eric Heath ein „Overweight“-Rating bei und senkte das Kursziel von 130 US-Dollar auf 115 US-Dollar.</p>
<p>Etwas optimistischer, letzten Monat, stufte ein Analyst von Stephens die Aktie von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hoch und erhöhte das Kursziel von 97 US-Dollar auf 120 US-Dollar. Das Research-Unternehmen hob einen günstigen Wachstumsausblick für die Identitätssicherheit hervor, angetrieben durch anhaltende Trends wie KI und Cloud-Adoption, die die Identität zu einem wichtigen strategischen Fokus aufwerten und eine größere Zuversicht in Oktas Wachstumsinflection signalisieren.</p>
<p>Okta wird an der Wall Street immer noch bevorzugt, wobei Analysten ihr insgesamt ein konsensuales „Moderate Buy“-Rating geben. Von den 41 Analysten, die die Aktie bewerten, haben eine Mehrheit von 25 Analysten sie als „Strong Buy“ eingestuft, zwei Analysten empfehlen „Moderate Buy“, während 12 Analysten auf Nummer sicher gehen mit einem „Hold“-Rating, ein Analyst gab ein „Moderate Sell“ und ein Analyst empfiehlt „Strong Sell“. Das Konsens-Kursziel von 111,65 US-Dollar entspricht einem Aufwärtspotenzial von 55,3 % gegenüber den aktuellen Niveaus. Darüber hinaus deutet das höchste Kursziel der Wall Street von 145 US-Dollar auf ein Aufwärtspotenzial von 102,6 % hin.</p>
<p>Wichtige Erkenntnisse</p>
<p>Obwohl der Rückgang bei Softwarewerten den Markt beunruhigt hat, ist es unwahrscheinlich, dass die Softwarenutzung verschwinden wird. Tatsächlich glauben Analysten von Bank of America hinsichtlich der Bedrohung, die das neue Tool von Anthropic für Cybersicherheitsunternehmen darstellt, dass KI die Effizienz in gezielten Arbeitsabläufen, wie z. B. Code-Scans, verbessern kann. Sie verfügt jedoch derzeit nicht über die notwendige Transparenz, Kontrolle und Zuverlässigkeit, um umfassende End-to-End-Sicherheitsplattformen zu ersetzen. Obwohl eine leichte Verlangsamung erwartet wird, zeigen die Fundamentaldaten von Okta keine Anzeichen unmittelbarer Besorgnis. Daher könnte die Aktie immer noch eine Beobachtung wert sein.</p>
<p>Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Anushka Dutta keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.</p>