Jahrzehntchance: 1 KI-Softwareaktie, die Sie kaufen sollten, solange sie noch im Minus ist

Wichtige Punkte
Salesforces KI-Geschäft skaliert rasant, wobei Agentforce einen wiederkehrenden Jahresumsatz von 800 Millionen US-Dollar erreicht.
Die Zahl der Großaufträge steigt ebenfalls, was die steigende Nachfrage von Unternehmen nach den Lösungen von Salesforce unterstreicht.
Trotz mehrerer Rückenwinde wird die Aktie zu einer relativ bescheidenen Bewertung gehandelt.
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Enterprise-Softwareaktien gerieten im Jahr 2026 unter Druck, da Investoren fragten, ob künstliche Intelligenz (KI) traditionelle Software-as-a-Service (SaaS)-Modelle stören könnte. Eine der am stärksten betroffenen Aktien ist Salesforce (NYSE: CRM), deren Aktienkurs in diesem Jahr bisher um über 26,6 % gefallen ist (Stand: 18. März).
Der Umsatz von Salesforce im Geschäftsjahr 2026 (endend am 31. Januar 2026) stieg im Jahresvergleich um 10 % auf 41,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen schloss das Jahr mit 72,4 Milliarden US-Dollar an verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO, vertraglich vereinbarte, noch nicht erfasste Umsätze) ab. Davon entfielen auf die aktuelle RPO (voraussichtlich in den nächsten 12 Monaten zu erfassen) 35,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 16 % im Jahresvergleich. Daher ist offensichtlich, dass das Unternehmen weiterhin langfristige Kunden und Projekte gewinnt, auch wenn der Markt darüber diskutiert, ob KI traditionelle Softwareanbieter schwächen könnte.
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Wachstumswindschatten
Während Wall Street sich weiterhin Sorgen über das reifende Wachstum von Salesforce macht, deuten aktuelle Daten darauf hin, dass das Unternehmen in eine neue Phase der KI-gestützten Expansion eintreten könnte. Im vierten Quartal meldete das Unternehmen einen Anstieg der Aufträge über 1 Million US-Dollar um 26 % und der Aufträge über 10 Millionen US-Dollar um 33 % im Jahresvergleich.
Salesforces Agentforce-Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, KI-Agenten zur Durchführung verschiedener Aufgaben zu erstellen, zu verwalten und bereitzustellen, skaliert ebenfalls rasant. In Kombination mit seinem Data 360-Angebot, einer Cloud-nativen Datenplattform, die Unternehmensdaten vereinheitlicht und organisiert, haben diese Produkte bereits einen wiederkehrenden Jahresumsatz (ARR) von 2,9 Milliarden US-Dollar erreicht, ein Anstieg von 200 % im Jahresvergleich. Allein Agentforce erreichte etwa 800 Millionen US-Dollar ARR, ein Anstieg von 169 % im Jahresvergleich.
Darüber hinaus stammten mehr als 60 % der Buchungen für Agentforce und Data 360 von Bestandskunden, was den Erfolg der Cross-Selling- und Upselling-Strategie des Unternehmens unterstreicht. Neue Buchungen für Premium-KI-fokussierte Produkte wie Agentforce One Edition und Agentforce for Apps verdreifachten sich im vierten Quartal nahezu sequenziell.
Salesforce erwartet nun eine Beschleunigung des organischen Umsatzwachstums bei Abonnements und Support in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027. Das Unternehmen prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 45,8 bis 46,2 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 10 % bis 11 % im Jahresvergleich entspricht. Daher können Investoren, auch wenn die Wachstumssorgen nicht vollständig gelöst sind, in den kommenden Quartalen eine gewisse Erleichterung erwarten.
Wettbewerbsvorteile
Salesforces KI-Vorstoß scheint seine breitere Plattform zu stärken, anstatt sie zu stören. Alle Top-10-Deals, die das Unternehmen im vierten Quartal abgeschlossen hat, enthielten Agentforce. Informatica, das die Salesforce Data 360-Plattform gestärkt hat, war bei sechs dieser 10 Abschlüsse dabei. Daher scheinen die Kunden den integrierten Salesforce-Stack und nicht nur KI-Lösungen zu kaufen.
Salesforce konzentriert sich auch auf die Aufrüstung seiner installierten Kundenbasis mit 100 Millionen Plätzen auf höherpreisige Abonnements, die KI-Funktionen beinhalten, durch die Hinzufügung weiterer Plätze bei steigender Kapitalrendite und durch den Verkauf verbrauchsbasierter Credits für kundenorientierte KI-Anwendungsfälle. Da die Plätze im vierten Quartal sequenziell und im Jahresvergleich wuchsen, scheint die KI die Einführung der Salesforce-Plattform zu beschleunigen. Dieser Trend ist auch sinnvoll, da der rasante Ausbau von Rechenzentren zu einem Anstieg der Unternehmensdaten und der KI-Nutzung führt, was wiederum den Bedarf an Softwareplattformen erhöht, die Daten in umsetzbare Geschäftsergebnisse umwandeln.
Salesforce wird zu etwa dem 13-fachen des prognostizierten Gewinns gehandelt, was niedriger ist als sein historischer Durchschnitt. Angesichts dieser relativ bescheidenen Bewertung neben sich verbessernden KI-gestützten Wachstumskennzahlen scheint die Aktie jetzt ein kluger Kauf zu sein.
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Manali Pradhan, CFA hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Salesforce. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von Nasdaq, Inc. wider.