Planet Labs starkes Q4 veranlasst Wedbush, das Kursziel anzuheben

Planet Labs (NYSE:PL) meldete starke Ergebnisse für das vierte Quartal und erhöhte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027, was dazu veranlasste, dass Wedbush ein Rating von „Outperform“ beibehielt und das Kursziel von 30 $ auf 40 $ anhob.
Die Aktien von Planet Labs stiegen am Freitagmorgen um fast 28 % auf etwa 34 $.
Das Unternehmen hob das robuste Umsatzwachstum, den wachsenden Auftragsbestand und die beschleunigte Nachfrage in den Bereichen Regierung und Gewerbe hervor.
Das Unternehmen wies einen Gesamtumsatz von 86,8 Millionen US-Dollar aus, was einem Anstieg von 41 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und sowohl die Schätzungen der Street von 78,2 Millionen US-Dollar als auch die Unternehmensprognose von 76 Millionen bis 80 Millionen US-Dollar übertraf. Das Wachstum wurde vom Segment Defense & Intelligence angeführt, das im Geschäftsjahr 2026 angesichts starker geopolitischer Rückenwindes um mehr als 50 % expandierte.
Die gesamten noch zu erbringenden Leistungsverpflichtungen (RPO) erreichten rund 852 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei der Auftragsbestand 900 Millionen US-Dollar überschritt, was einem Anstieg von 79 % entspricht.
Das Quartal umfasste einen neunstelligen Vertrag mit den Schwedischen Streitkräften, den dritten solchen großflächigen Satellitendienstvertrag im vergangenen Jahr nach Vereinbarungen in Japan und Deutschland. Wedbush merkte an, dass „sowohl die Anzahl der Verträge als auch die durchschnittliche Größe in der Satellitendienstpipeline seit dem Investor Day im Oktober deutlich gestiegen sind“.
Die Rentabilität übertraf die Erwartungen, mit einem non-GAAP-Bruttomarginal von 57,5 %, über der Prognose von 50 % bis 52 %, und einem bereinigten EBITDA von 2,3 Millionen US-Dollar, das die Prognose von -7 Millionen bis -5 Millionen US-Dollar und die Schätzung der Street von -6 Millionen US-Dollar übertraf. Das Geschäftsjahr 2026 markierte das erste volle Jahr mit positivem bereinigtem EBITDA für das Unternehmen, so die Analysten.
Das Management betonte künstliche Intelligenz als einen wichtigen Wachstumstreiber und beschrieb das „proprietäre Datenarchiv von Planet Labs als „fundamentale Infrastruktur für reale KI-Modelle“ und hob Partnerschaften mit Anthropic und Google bei skalierbaren Anwendungen für Erdintelligenz hervor.
Mit Blick auf die Zukunft gab Planet Labs eine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 in Höhe von 415 Millionen bis 440 Millionen US-Dollar ab, die deutlich über den Erwartungen der Street liegt, unterstützt durch eine starke Rücklage. Die Prognose für das bereinigte EBITDA von 0 Millionen bis 10 Millionen US-Dollar lag unter den Analystenschätzungen, während die non-GAAP-Bruttomarge von 50 % bis 52 % kurzfristige Investitionen in die nächste Generation von Satelliteninfrastruktur widerspiegelt. Die Kapitalausgaben werden auf 80 Millionen bis 95 Millionen US-Dollar geschätzt, was über den Schätzungen der Street von 51,3 Millionen US-Dollar liegt.
„Insgesamt betrachten wir dies als einen weiteren wichtigen Schritt in die richtige Richtung, da PL weiterhin beweist, dass es führende fortschrittliche Satellitendatenfunktionen liefern kann, die es ihm ermöglichen, diese wachsende TAM an der Schnittstelle von Space/AI zu nutzen“, schloss Wedbush.