Privatanleger haben ein neues "Spielzeug" zur Spekulation, sagt Barclays

Vorhersagemärkte werden zu "glänzenden neuen Spielzeugen für Privatanleger", sagten Analysten von Barclays und bemerkten ihre steigende Beliebtheit im Vergleich zu anderen spekulativen Anlagen.

Das monatliche Nominalvolumen für Vorhersageplattformen ist seit den Präsidentschaftswahlen 2024 in die Höhe geschnellt, mit einer Wachstumsexplosion im letzten Herbst, so die Analysten in einem Bericht vom Dienstag.

Sie sagten, dass Vorhersagemärkte enge Konkurrenten zu gehebelten börsengehandelten Produkten sind, bei denen es sich um hochriskante Anlagen handelt, die Schulden und Derivate verwenden, um Renditen zu vervielfachen, basierend auf der täglichen Performance bestimmter Vermögenswerte.

Ab diesem Jahr liegt das monatliche Nominalvolumen für Vorhersagemärkte nicht weit hinter den gehebelten börsengehandelten Produkten zurück und ist vergleichbar mit Index- und Einzelaktien-Call-Overwrite-Strategien, die üblicherweise den Verkauf von Calls zur Erzielung von Renditen nutzen.

Die Beteiligung von Privatanlegern an den Derivatemärkten hat in den letzten Jahren zugenommen, so die Analysten. Diese Anleger machen die Mehrheit der Teilnehmer an Optionen mit Null Tagen bis zur Fälligkeit, oder 0DTE-Optionen, im S&P 500 aus, die für mehr als die Hälfte des gesamten S&P-Optionsvolumens verantwortlich sind.

Spekulative Impulse treiben Privatanleger oft in einst unerforschtes Terrain. Vor fünf Jahren trieben Privatanleger den Anstieg der Meme-Aktien bei GameStop und anderen spekulativen Namen an und brachten Krypto in den Mainstream. Das Volumen der 0DTE-Optionen wuchs Anfang 2023 ebenfalls, nachdem Cboe Global Markets die Option auf den S&P 500 Index eingeführt hatte.

Vorhersagemärkte rücken jetzt ins Rampenlicht, weil sie zugänglich sind, sagte Jeff Kilburg, Gründer, CEO und CIO des Boutique-Asset-Management-Unternehmens KKM Financial, und nannte die binären Ergebnisse der Plattform und die "breite Diversifizierung" von Ereignissen zum Handeln als Beispiele dafür, warum sie zugänglicher sein könnten.

"Es ist ein völlig anderes Tier", sagte er.

Die führenden Vorhersagemarkt-Plattformen Kalshi und Polymarket verzeichneten im April ein Nominalvolumen von über 24 Milliarden US-Dollar, gegenüber weniger als 5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, laut Daten von Dune Analytics.

Analysten von Barclays stellten fest, dass sich die Mehrheit des Volumens auf nicht-wirtschaftliche Ergebnisse konzentriert, wobei Sportverträge die Mehrheit sowohl bei Kalshi als auch bei Polymarket ausmachen.

Dennoch konnten Vorhersagemärkte trotz dieses schnellen Wachstums nicht mit Flaggschiff-Produkten für Privatanleger wie den 0DTE-Optionen des S&P mithalten, so die Analysten von Barclays. Der Gesamtwert, der im S&P 0DTE-Markt gehandelt wurde, betrug im März fast 57 Billionen US-Dollar, sagten sie.

Kilburg sieht nicht die KI-Blase als treibende Kraft für das wachsende Interesse an Vorhersagemärkten. Stattdessen schlägt er vor, dass Vorhersagemärkte diesen Meilenstein aufgrund ihrer viralen Anziehungskraft bei jüngeren Generationen erreicht haben.

Eine Studie von Northwestern Mutual von Anfang dieses Jahres ergab, dass fast ein Drittel der Gen Z und fast ein Viertel der Millennials derzeit Geld in Vorhersagemärkte oder Sportwetten investieren oder erwägen, an diesen Aktivitäten teilzunehmen.

Kilburg sagte, dass Vorhersagemärkte eine "Brücke" zum Handel an den Aktienmärkten sein können. Er erwartet, dass Händler sie als Ausgangspunkt nutzen können, um zuerst die "bemerkenswert zugänglichen" Plattformen zu verstehen, bevor sie hochriskante Null-Tages-Optionen eingehen.

"Es begeistert mich", sagte er. "Je mehr Leute auf dem Markt sind, desto besser. In der Schönheit der Märkte gibt es keine Diskriminierung nach Alter."

*Offenlegung: CNBC und Kalshi haben eine Geschäftsbeziehung, die Kundenakquise und eine Minderheitsbeteiligung umfasst.*