RWR vs. VNQ: Wie diese beliebten Real Estate ETFs bei Gebühren, Risiko und Performance abschneiden

Wichtige Punkte
RWR berechnet fast die doppelte TER wie VNQ, hat aber in den letzten fünf Jahren eine Outperformance erzielt.
Beide ETFs halten ähnliche Top-REITs, obwohl VNQ eine breitere Diversifizierung mit mehr Beständen bietet.
Die Risikoprofile sind eng aufeinander abgestimmt, mit ähnlichen Betas und maximalen Drawdowns.
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Der Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT:VNQ) und der State Street SPDR Dow Jones REIT ETF (NYSEMKT:RWR) sind beide darauf ausgelegt, Anlegern über börsengehandelte REITs Zugang zum US-Immobiliensektor zu verschaffen.
Während ihre Mandate ähnlich sind, hebt dieser Vergleich Unterschiede in Bezug auf Kosten, Größe, Diversifizierung und jüngste Performance hervor, die für verschiedene Arten von immobilienorientierten Anlegern attraktiv sein könnten.
Überblick (Kosten & Größe)
| Kennzahl | VNQ | RWR |
|---|---|---|
| Emittent | Vanguard | SPDR |
| TER | 0,13 % | 0,25 % |
| 1-Jahres-Rendite (Stand: 18. März 2026) | 5,80 % | 9,57 % |
| Dividendenrendite | 3,63 % | 3,44 % |
| Beta (5 J monatlich) | 1,15 | 1,12 |
| AUM | 69,6 Mrd. $ | 1,8 Mrd. $ |
VNQ ist bei den Gebühren günstiger und berechnet eine niedrigere TER als RWR. Er liefert auch eine etwas höhere Dividendenrendite, was für diejenigen attraktiv sein könnte, die auf den Aufbau langfristiger Erträge abzielen.
Performance- & Risikovergleich
| Kennzahl | VNQ | RWR |
|---|---|---|
| Maximaler Drawdown (5 J) | -34,50 % | -32,56 % |
| Wachstum von 1.000 $ über 5 Jahre | 992 $ | 1.076 $ |
RWR hat über fünf Jahre eine stärkere Gesamtrendite erzielt und gleichzeitig einen etwas milderen maximalen Drawdown erfahren. Beide ETFs weisen basierend auf dem Beta ähnliche Risikoniveaus auf, was auf vergleichbare Volatilitätsprofile hindeutet.
Was steckt drin
RWR versucht, den Dow Jones U.S. Select REIT Capped Index nachzubilden und hält derzeit 98 an der US-Börse notierte REITs, wobei das Portfolio von Prologis, Welltower und Equinix dominiert wird. Der Fonds ist stark auf Immobilien konzentriert und setzt keine Hebelwirkung, Währungsabsicherung oder ESG-Filter ein. Er wurde vor fast 25 Jahren aufgelegt und bietet Anlegern eine starke Erfolgsbilanz im Immobiliensektor.
VNQ bildet einen breiteren Immobilienindex ab und verteilt seine Vermögenswerte auf 146 Bestände. Er bietet ähnliche Top-Exposures wie Welltower, Prologis und Equinix, jedoch mit geringeren Gewichtungen. Mit fast 22 Jahren Geschichte ist er etwas jünger als RWR, unterstützt aber dennoch eine breite Diversifizierung innerhalb des Immobiliensektors.
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Was das für Anleger bedeutet
RWR und VNQ decken beide den Immobiliensektor ab, unterscheiden sich jedoch in ihrer Diversifizierung.
VNQ hält fast 50 Positionen mehr als RWR und bietet damit eine etwas breitere Branchenexposition. Außerdem machen die Top-Drei-Bestände, obwohl die beiden Fonds dieselben haben, 24,73 % des Portfolios von RWR aus, verglichen mit 19,77 % bei VNQ.
Da RWR weniger Positionen hält und in seinen Top-Beständen stärker konzentriert ist, könnte er anfälliger für Volatilität sein, wenn diese drei REITs stärker schwanken.
Der Vorteil eines engeren Portfolios besteht jedoch darin, dass es im Laufe der Zeit zu höheren Renditen führen kann, wenn diese Top-Bestände gut abschneiden. Fallbeispiel: RWR hat VNQ sowohl bei der Ein- als auch bei der Fünfjahres-Gesamtrendite leicht übertroffen. Obwohl es sich um einen geringfügigen Unterschied handelt, ist er bedeutsam, wenn diese beiden ETFs viele der gleichen Attribute aufweisen.
Ein Bereich, in dem VNQ einen klaren Vorteil hat, sind jedoch die Gebühren. Er berechnet eine TER von 0,13 % im Vergleich zu 0,25 % bei RWR, was bedeutet, dass Anleger in RWR etwa die doppelte jährliche Gebühr wie bei VNQ zahlen. Für langfristige Anleger und solche mit großen Kontoständen können sich dadurch im Laufe der Zeit Tausende von Dollar an Gebühren ansammeln.
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Katie Brockman hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Equinix, Prologis und Vanguard Real Estate ETF. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.