SCHD Jährliche Rekonstitution: So sieht dieser Dividenden-ETF jetzt aus

Wichtige Punkte
Der Schwab U.S. Dividend Equity ETF hat gerade seine jährliche Rekonstitution und Neugewichtung abgeschlossen.
Dieses Ereignis wird in der Regel sehr genau beobachtet, da es zu einigen größeren Änderungen im Portfolio des beliebten ETF führen kann.
Insgesamt wurden 22 Aktien aussortiert, 25 neue Aktien sind dabei, und es gibt drei neue Top-10-Bestände.
- 10 Aktien, die wir besser finden als den Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›
Jedes Jahr im März rekonstituiert und rebalanciert sich der Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD). Das bedeutet im Wesentlichen, dass er seine strategische Methodik von Grund auf neu durchläuft und sein Portfolio entsprechend der aktuellen Situation neu aufbaut.
Da dieser Exchange-Traded Fund (ETF) bei Dividenden-Investoren beliebt ist, zieht die jährliche Rekonstitution großes Interesse auf sich. Der ETF untersucht ein breites Universum von Aktien, um diejenigen zu finden, die eine gesunde Bilanz, lange Dividendengeschichte und überdurchschnittliche Renditen aufweisen. Schließlich wählt er etwa 100 Aktien aus, die die beste Kombination dieser Merkmale aufweisen.
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Der Schwab U.S. Dividend Equity ETF leistet hervorragende Arbeit bei der Identifizierung der "besten der Besten" Dividendenaktien. In diesem Jahr gab es nicht so viele große Änderungen im Portfolio wie in der Vergangenheit, aber es gab eine signifikante Fluktuation.
Neue Top-10-Bestände
Vor der Rekonstitution sah die Zusammensetzung der Top-10-Bestände des Fonds wie folgt aus.
| Unternehmen | Ticker | Portfolio-Allokation |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4,9% |
| 3. Chevron | CVX | 4,8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4,4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4,2% |
| 6. Merck | MRK | 4,1% |
| 7. Altria | MO | 4,1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3,9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3,8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3,8% |
Und so sehen die Top-10-Bestände heute aus.
| Unternehmen | Ticker | Allokation |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4,6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4,2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4,1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3,9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3,8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3,8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3,8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3,8% |
Sieben der Top-10-Bestände – Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments und PepsiCo – sind Überbleibsel. Amgen ist ebenfalls ein Überbleibsel, aber neu in den Top 10. Abbott Laboratories und UnitedHealth Group sind ganz neu im Fonds. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb und Altria sind weiterhin im Fonds, aber nicht mehr unter den Top 10.
Da der Schwab U.S. Dividend Equity ETF nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, behalten Aktien, die während der Rekonstitution im Portfolio verbleiben, in der Regel ähnliche Allokationen bei. Wenn eine Large-Cap-Aktie neu für die Aufnahme qualifiziert ist, ist es nicht ungewöhnlich, dass sie direkt in die Top-10-Bestände aufsteigt, wie wir es bei Abbott und UnitedHealth sehen.
Neue Sektorallokationen
Hier sind die Sektorallokationen des Fonds vor und nach der Rekonstitution.
| Sektor | Alte Gewichtung | Neue Gewichtung | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Kommunikationsdienste | 4,3% | 7,1% | 2,8 pp |
| Zyklische Konsumgüter | 8,5% | 6,5% | (2 pp) |
| Basiskonsumgüter | 18,5% | 19,2% | 0,7 pp |
| Energie | 19,9% | 16,5% | (3,4 pp) |
| Finanzwesen | 9,7% | 8,8% | (0,9 pp) |
| Gesundheitswesen | 16,2% | 18,6% | 2,4 pp |
| Industrie | 12,1% | 11,6% | (0,5 pp) |
| Materialien | 2,7% | 0% | (2,7 pp) |
| Technologie | 8,2% | 11% | 2,8 pp |
| Versorger | 0,1% | 0,1% | Keine Änderung |
Die Rekonstitution des Vorjahres war aufgrund der großen Verschiebung bei den Finanz- und Energiewertpapieren bemerkenswert. Im Jahr 2025 fiel der Anteil der Finanzwerte von etwa 17 % des Portfolios auf etwa 8,5 %. Der Energieanteil stieg von 12 % auf 21 %. Diese Verschiebung war ein wesentlicher Grund dafür, dass der Fonds im vergangenen Jahr so gut abgeschnitten hat.
Bei dieser jüngsten Rekonstitution gibt es keine solch großen Änderungen. Wenn überhaupt, gibt es etwas weniger zyklische Exposition mit den Allokationsrückgängen bei Energie und Materialien. Technologie erhielt einen ordentlichen kleinen Schub, ist aber immer noch nur der fünftgrößte Sektorbestand. Insgesamt sehe ich keine wesentlichen Unterschiede in der Sektorexposition und glaube nicht, dass der Fonds sich wesentlich anders entwickeln wird.
Zugänge und Abgänge
Insgesamt sind 22 Aktien draußen und 25 neue Aktien im Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
Die größten Zugänge sind, wie bereits erwähnt, Abbott Laboratories und UnitedHealth Group. Andere neue Namen tummeln sich knapp außerhalb der Top-10-Bestände – Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast und Automatic Data Processing.
Die größten Namen, die aussortiert wurden, sind AbbVie, Cisco Systems, Halliburton und Valero Energy.
Was vom Schwab U.S. Dividend Equity ETF zu erwarten ist
Angesichts der relativ geringen Änderungen in der Sektorallokation und der geringfügigen Anpassungen des Mixes aus defensiven, Wachstums- und zyklischen Werten im Portfolio glaube ich nicht, dass sich dieser ETF wesentlich anders verhalten wird als bisher.
Die große Umschichtung in Energieaktien im letzten Jahr, bevor der Sektor an Fahrt aufnahm, ist ein Hauptgrund dafür, dass dieser Fonds im Jahr 2026 wieder zu einem Spitzenperformer geworden ist. Ich sehe diesmal keine groß angelegte Änderung, die das Aussehen des Portfolios verändern könnte.
Letztendlich haben sich die Qualität und die Beständigkeit des Portfolios nicht wirklich geändert. Das bleibt das größte Plus für diesen ETF.
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David Dierking hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen und empfiehlt AbbVie, Abbott Laboratories, Accenture Plc, Amgen, Bristol Myers Squibb, Chevron, Cisco Systems, Merck, Qualcomm und Texas Instruments. The Motley Fool empfiehlt Comcast, ConocoPhillips, Lockheed Martin, UnitedHealth Group und Verizon Communications und empfiehlt die folgenden Optionen: Long-Positionen in Accenture Plc-Calls vom Januar 2028 zu 260 $ und Short-Positionen in Accenture Plc-Calls vom Januar 2028 zu 280 $. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten und Meinungen von Nasdaq, Inc. wider.