Skillsoft (SKIL) Q4 2026 Earnings Call Transkript

Image source: The Motley Fool.

Datum

1. April 2026, 17:00 ET

Teilnehmer anrufen

• Vorsitzender der Geschäftsführung und CEO — Ronald Hovsepian
• Chief Financial Officer — John Frederick
• Vice President, Investor Relations — Nick Teves

Vollständige Konferenz-Transkript

Nick Teves: Dank Sie, Operator. Guten Tag und danke, dass Sie uns zu unseren Ergebnissen für das vierte Quartal am Ende des 31. Januar 2026 hinzugefügt haben. Bevor wir einsteigen, möchte ich Sie daran erinnern, dass heute die forward-looking Aussagen zum Geschäftsausblick und unseren Erwartungen enthalten sind, die im Sinne des US Private Securities Litigation Reform Act von 1995 gelten. Dazu gehören Aussagen zu finanziellen und Geschäftsentwicklungen, unserer erwarteten zukünftigen Leistung, unserer finanziellen Lage und Markterwartungen.

Diese forward-looking Aussagen und alle Aussagen, die keine historischen Fakten sind, spiegeln die aktuellen Überzeugungen, Erwartungen und Annahmen des Managements wider und sind daher von Risiken und Unsicherheiten betroffen, die zu tatsächlichen Ergebnissen führen können, die erheblich von den Schlussfolgerungen, Prognosen, Schätzungen oder Prognosen in den forward-looking Aussagen heute abweichen. Für eine Diskussion zu den wesentlichen Risiken und anderen wichtigen Faktoren, die unsere tatsächlichen Ergebnisse beeinflussen könnten, beziehen Sie sich auf unser neuestes Formular 10-K und andere Dokumente, die wir bei der Securities and Exchange Commission einreichen. Wir haben keine Verpflichtung, zukünftige forward-looking Aussagen oder Informationen zu aktualisieren, die sich auf ihre jeweiligen Daten beziehen.

Während des Anrufs, es sei denn, es wird anders angegeben, sind alle finanziellen Kennzahlen, die wir über den Umsatz hinaus diskutieren, nicht GAAP-basierte Finanzkennzahlen, die nicht nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsprinzipien erstellt werden. Zum Beispiel sollten Zuhörer gewarnt werden, dass Verweise auf Phrasen wie angepasstes EBITDA und freier Cashflow nicht als GAAP-Finanzkennzahlen gelten. Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen sollten nicht isoliert betrachtet oder als Ersatz für GAAP-Kennzahlen angesehen werden.

Präsentation der am engsten vergleichbaren finanziellen Kennzahlen, die nach GAAP festgelegt wurden sowie der Definitionen, Verwendung und Abgleichung von nicht-GAAP-Kennzahlen, die in heute der Kommentare enthalten sind, ist im unseren Gewinnpresse enthalten, die an die SEC eingereicht wurde, und ist auch auf unserer Website unter www.skillsoft.com verfügbar. Nach den heutigen vorbereiteten Bemerkungen, Ronald Hovsepian, Exekutivpräsident und CEO von Skillsoft; und John Frederick, Chief Financial Officer von Skillsoft, stehen für Fragen zur Verfügung. Mit diesem, was ich sagen möchte, freue ich mich, den Anruf an Ron zu übertragen.

Ronald Hovsepian: Danke, Nick, und guten Nachmittag. Vielen Dank, dass Sie uns heute dabei sind. In den letzten 18 Monaten haben wir bei Skillsoft zwei wichtige und zusammenhängende Bemühungen durchgeführt. Zuerst haben wir eine strategische Transformation eingeleitet, um das Unternehmen für die zukünftige Marktentwicklung neu zu positionieren. Zweitens haben wir im FY 2026 bedeutenden operativen Fortschritt erzielt, während wir uns in einer sehr herausfordernden externen Umgebung bewegten. Lassen Sie mich mit der strategischen Transformation beginnen. Wir begannen mit einer umfassenden Marktanalyse, wo die Kundenanforderungen vorlag und wo Skillsoft sich dauerhaft differenzieren konnte. Diese Arbeit bestätigte 3 grundlegende Vermögenswerte im Geschäft: unseren Inhalt, unsere Plattform und unsere Daten.

Diese Vermögenswerte geben uns eine glaubwürdige Grundlage, uns von einem traditionellen Lernunternehmen in eine AI-nahe Skills-Plattform für Unternehmen zu verwandeln. Daraufhin legten wir einen klaren Transformationsplan fest und wendeten eine strengere Priorisierung mit größerer Disziplin bei der Kapitalallokation an. Mit dieser gleichen Disziplin reduzierten wir die Bruttogewinne um etwa 45 Millionen US-Dollar und investierten etwa die Hälfte davon in Bereiche, die wir für den langfristigen Wertschöpfung halten, hauptsächlich in go-to-market-Kapazitäten und AI-gesteuerte Produktinnovation. Das FY 2026 war die Umsetzung dieser Strategie. Ich möchte klarstellen, dass wir Fortschritte erzielten, obwohl wir in einem Umfeld mit erheblichen makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten agierten.

Früher in diesem Jahr wurden Buchungen durch Exekutivanordnungen, Aktionen im Zusammenhang mit DOGE und eine breitere Störung im Bereich des öffentlichen Dienstes beeinflusst. Mit fortschreitend wurde diese Unsicherheit durch zusätzliche globale geopolitische Instabilität und eine vorsichtigere Unternehmensausgabenumgebung verstärkt. Trotzdem erreichten wir bedeutenden operativen Fortschritt. Wir haben unsere Produktroadmap vorangebracht, einschließlich der Veröffentlichung einer aufgewerteten Version von CAISY, unserer AI-Simulationsangebot und der Ankündigung unserer neuen AI-nahe Plattform im September. Wir brachten diese im Februar in den allgemeinen Zugang.

Seit dem Launch haben wir 15 zahlende Kunden gewonnen und nutzen die Plattform auch intern in unseren eigenen Abläufen, was uns hilft, das Erlebnis zu verfeinern und das Lernen vom Markt zu beschleunigen, während wir als Unternehmen effizienter werden. Gleichzeitig vereinfachen und konzentrieren wir uns weiterhin auf das Geschäft. Wir haben die Kostenstruktur weiter optimiert, die Effizienz gesteigert und die Priorisierung sowie die disziplinierte Kapitalallokation beibehalten, was zu einem positiven freien Cashflow führte. Noch wichtiger ist, dass das FY 2026 die finanzielle Stabilität des Unternehmens demonstrierte, während wir diszipliniert agieren und unsere Transformation in einem hochunsicheren Umfeld finanzieren.

Diese gleiche Disziplin führte uns auch zur strategischen Überprüfung von Global Knowledge, die wir weiterhin durchführen, da wir Kapital und Managementaufmerksamkeit auf die Bereiche des Portfolios lenken, die am stärksten Wachstum, Margen und Cashflow aufweisen, insbesondere TDS. Im Hier und Jetzt denke ich, es gibt 3 Dinge, die am meisten zählen. Erstens war die strategische Transformation notwendig aufgrund der AI-Disruption. Und diese Transformation ist bereits im Gange, da wir das Unternehmen um ein AI-nahes und AI-gestütztes Skills-Plattform-Modell neu positionieren. Diese Positionierung findet zunehmend Anklang bei den Kunden. Zweitens haben wir im FY 2026 erheblichen operativen Fortschritt erzielt.

Wir haben den Fokus verbessert, die Plattform vorangebracht, die Kostenbasis straffer und zielgerichteter gestaltet, die Ausführungsdisziplin gesteigert und positive freie Cashflows generiert, während wir weiterhin durch ein bedeutendes Marktstörungsereignis agieren. Drittens beginnen wir, Beweise dafür zu sehen, dass diese Arbeit an Fahrt gewinnt. Unsere Plattform gewinnt Kunden. Unsere AI-Fähigkeiten zeigen starke Engagement, und wir glauben, dass unser TDS Enterprise-Geschäft einen Umsatzknickpunkt erreicht hat. Wenn wir den Markt betrachten, sprechen viele Unternehmen über Fähigkeiten, und viele davon sprechen über AI. Was wir unterscheiden, ist unsere Fähigkeit, Inhalt, Plattform, Daten und AI zusammenzubringen, auf eine nutzbare, regelgeführte und skalierbare Weise für Unternehmen.

Unsere Differenzierung liegt in 3 Punkten. Erstens unsere Skills-Intelligence. Wir verfügen über einen tiefgehenden, strukturierten Datensatz von Unternehmenslerndaten, der mit Rollen, Domänen und jobrelevanten Use Cases verknüpft ist, was uns eine glaubwürdige Grundlage für eine skillsbasierte Entwicklung bietet. Zweitens die Integration von Inhalt, Plattform und Daten. Wir bieten keine schmal zielgerichtete Lösung. Wir liefern ein integriertes System, das Kunden hilft, von Lernaktivitäten zu Arbeitsfähigkeiten und messbaren Ergebnissen zu gelangen. Drittens unsere Fähigkeit, AI in enterprise Umgebungen zu operationalisieren. Kunden suchen nicht nach AI als Feature allein.

Sie suchen vertrauenswürdige Partner, die ihnen helfen, AI sicher, verantwortungsvoll und auf eine Weise anzuwenden, die die Arbeitsbereitschaft verbessert. Alles wird über unsere AI-nahe Skills (Skillsoft) Percipio Platform geliefert, die Lerninhalte, Skills-Daten und Messung in ein einheitliches System zusammenführt. Es kann als Frontend für die Lernbeziehung dienen oder als Backend für den Skills-Management-Prozess, wodurch Kunden Flexibilität bei der Implementierung in ihren Unternehmensumgebungen erhalten. So sehen wir es auf dem Markt. Eine Sorge, die wir manchmal hören, ist, ob AI die Relevanz von Kategorien wie ours verringern könnte. Was wir sehen, deutet darauf hin, dass das Gegenteil der Fall ist.

AI erhöht die Dringlichkeit der Arbeitsbereitschaft. Es vergrößert die Lücke zwischen Fähigkeiten und schließt sie schneller als viele Organisationen schließen können und treibt die Nachfrage nach Lösungen, die eine AI-basierte rollenspezifische Ausführung ermöglichen. Dies ist nicht nur konzeptionell, es zeigt sich im Kundenverhalten bei der Plattformnutzung und Kaufentscheidungen. Ein Beispiel: Eines der größten Telekommunikationsanbieter in Singapur wählte Skillsoft durch einen wettbewerbsorientierten RFP-Prozess, um eine AI-gesteuerte Arbeitskräfteumstellung zu unterstützen, nicht nur um eine Inhaltsbeziehung zu erweitern. Im gesamten Nutzerpool unterstützt Skillsoft die Rolle-Neuausrichtung, die Entwicklung von AI-Fähigkeiten und das Einbetten von Lernen in den Arbeitsablauf.

Frühe Aktivierung umfasst persona-basiertes Lernen für eine interne AI-Akademie und Pilotprojekte zur AI-gestützten Job-Neugestaltung. Wir sahen etwas Ähnliches bei einer großen globalen Gesundheitsorganisation, die in einem mehrjährigen Partnerschaft mit Skillsoft in ein AI-erstes Betriebsmodell investiert hat. Sie nutzen Skillsoft, um AI-Voraussetzungen in rollenspezifische Fähigkeiten zu übersetzen und von fragmentierten Lernansätzen zu einem zentralisierten, businessalignierten Skills-Modell zu wechseln. Wir sehen auch starke Signale in unseren eigenen Engagementdaten. AI-Fähigkeitsabschlüsse stiegen im Jahr über um 994 %. AI-Inhaltsabschlüsse um 261 %. AI-Journey-Aufschlüsse um 222 %. CAISY-Lernende stiegen im Jahr über um 146 %, und CAISY-Starts oder -Engagement stiegen um 341 %.

Für uns bedeutet das, dass es aktiv skaliertes Verhalten widerspiegelt, das direkt mit der Arbeitskräfteumstellung verbunden ist. Es zeigt, dass AI nicht die Notwendigkeit der Fähigkeitenentwicklung ersetzt, sondern sie erhöht. Und je schneller Unternehmen auf AI reagieren, desto bewusster werden sie über die Risiken der Bewegung ohne verifizierte Arbeitsfähigkeiten informiert. AI ohne nachweisbare Fähigkeiten kann echte geschäftliche Risiken schaffen, einschließlich schlechter Entscheidungsfindung, Compliance-Gefahren und geringerer Produktivität. Das ist der Grund, warum Käufer sich stärker auf ROI, messbare Ergebnisse und vertrauenswürdige Plattformen konzentrieren, die enterprise-Skalierung unterstützen. Wenn ich zurückblicke, würde ich FY '26 so formulieren.

Es war ein Jahr bedeutender strategischer und operativer Fortschritte in einer hochunsicheren Umgebung. Wir setzten die Transformation des Unternehmens fort. Wir verbesserten unsere AI-nahe Plattform und die breiteren AI-Fähigkeiten. Wir schärften das Betriebsmodell. Wir demonstrierten finanzielle Stabilität, verbesserten die Ausführungsdisziplin und begannen, klare Beweise für die Marktdurchdringung zu sehen. Es bleibt noch Arbeit, aber die Richtung wird zunehmend klar. Wir bauen ein fokussierteres Unternehmen, eine differenziertere AI-nahe Plattform in einem Markt, in dem die Nachfrage nach skillsbasierter Arbeitskräfteumstellung wächst und diese Nachfrage weiter wächst. Wir glauben, dass Skillsoft zunehmend gut positioniert ist, um diese Marktverschiebung in nachhaltiges Wachstum zu übersetzen.

Mit diesem, lassen Sie mich den Anruf an John weiterführen, um unsere finanziellen Ergebnisse detaillierter zu erläutern. John?

John Frederick: Danke, Ron, und guten Nachmittag, allen. Wie bereits betont, ist dies mit den vorherigen Quartalen übereinstimmend. Wie bereits erwähnt, behandeln wir im Rahmen früherer Quartale unsere nicht-GAAP-Maße, sofern nicht anders angegeben. Im FY 2025 präsentierten wir unseren strategischen und finanziellen Roadmap an die Börse. Für FY 2025 bis FY 2026 waren unsere angegebenen finanziellen Ziele: Erstens, eine jährliche Reduzierung der Ausgaben um 45 Millionen US-Dollar im FY 2025. Dies wurde erreicht. Zweitens, die Margensteigerung im FY 2025 und FY 2026. Auch dies wurde erreicht. Drittens, die Rückkehr zu einem positiven Top-Line-Wachstum im FY 2026. Dies war für TDS Enterprise erreicht, aber nicht für Learner oder GK, was Entscheidungen in den beiden nachfolgenden Unternehmen beeinflusste.

Und schließlich, viertens, die positive freie Cashflow-Generierung im FY 2026. Dies wurde für FY 2025 und FY 2026 erreicht. Obwohl makroökonomische Störungen und geringfügige operative Verzögerungen die Buchungen und Einnahmen im FY 2026 beeinträchtigten, lieferte das Unternehmen seine strukturellen Ziele an Kostenreduzierung, Margensteigerung und Cash-Generierung, was die Validierung der im Investor Day präsentierten Transformationsstrategie bestätigt. Jetzt zu den Ergebnissen. Die Einnahmen für TDS betrugen 102,6 Millionen US-Dollar im vierten Quartal, fast stabil jährlich, mit Wachstum im Enterprise Solutions-Geschäft, das den anhaltenden Druck von unserem B2C-Lernprodukt ausgleicht. Der globale Knowledge-Einnahmebetrag von 28 Millionen US-Dollar im Quartal sank um etwa 2,9 Millionen oder 9,4 % jährlich.

Die Trends, die wir im Jahr zuvor in der Nachfrage und lehrgesteuerten Schulungen gesehen haben, setzten sich fort. Das Gesamtumsatzvolumen von 130,7 Millionen US-Dollar im vierten Quartal sank um 3,1 Millionen oder 2,3 % jährlich. Die DRR (Dauer der Kundenbindung) für TDS betrug im vierten Quartal 98 %, verglichen mit 105 % im Vorjahresquartal. Die Kundenbindung verbesserte sich jährlich, während die Upgrade-Raten im Kundenstamm zurückgingen, was einen herausfordernden vergleichbaren Zeitraum widerspiegelt. In Zukunft erwarten wir, dass die Einführung der neuen Plattform uns ermöglicht, wieder zu historischen Upgrade-Raten zurückzukehren und darüber hinaus. Nun werde ich Ihnen unsere Ausgabenkennzahlen durchgehen, die insgesamt jährliche Verbesserungen zeigen.

Kosten der Umsatzgenerierung betrugen im vierten Quartal 34,2 Millionen US-Dollar, oder 26 % des Umsatzes, um 2,5 % jährlich steigend, was höhere Laborkosten und Zertifizierungsausgaben aufgrund höherer Kundennutzung widerspiegelt. Wir haben die Strukturierung bestimmter Vereinbarungen verändert, um diese Überschläge in Zukunft zu vermeiden. Content- und Softwareentwicklungskosten von 12,8 Millionen US-Dollar im Quartal, oder 10 % des Umsatzes, sanken um etwa 5 % jährlich. Diese Verbesserungen spiegelten Produktivitätsgewinne durch den Einsatz von AI wider. Die Vertriebs- und Marketingausgaben von 37,5 Millionen US-Dollar im Quartal, oder 29 % des Umsatzes, sanken um etwa 5,6 % jährlich, hauptsächlich aufgrund geringerer Programmlast, was unserem Fokus auf eine disziplinierte Kapitalallokation entspricht.

Allgemeine und administrative Ausgaben betrugen 15 Millionen US-Dollar im Quartal oder 11 % des Umsatzes, um etwa 13 % jährlich zu sinken, was unsere Reduzierung von Personal und Lieferantenkosten widerspiegelt und unseren Streben nach einer schlankeren, effizienteren Kostenstruktur weiter vorantreibt. Sobald wir den GK-Strategieprozess abschließen, glauben wir, die Kostenstruktur weiter zu optimieren. Die Gesamtbetriebskosten betrugen 99,5 Millionen US-Dollar im Quartal oder 76 % des Umsatzes und sanken um 4,3 Millionen oder 4,2 % jährlich. Der angepasste EBITDA von 31,2 Millionen US-Dollar stieg um etwa 4 %, verglichen mit 29,9 Millionen US-Dollar im Vorjahr, und der EBITDA-Marge als Prozentsatz des Umsatzes für das Quartal betrug.