Der Kampf der Gold-ETFs: Ist AAAU besser als GLD?

Wichtige Punkte
Der Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) hat eine um weniger als die Hälfte niedrigere Gesamtkostenquote als der SPDR Gold Shares (GLD).
Beide Fonds bilden die Goldpreise eng nach und haben im vergangenen Jahr nahezu identische Renditen und Risikoprofile erzielt.
SPDR Gold Shares verfügt über ein weitaus höheres verwaltetes Vermögen und ein höheres tägliches Handelsvolumen, was eine hohe Liquidität für größere Transaktionen gewährleistet.
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Der Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSEMKT:AAAU) zeichnet sich durch seine niedrigere Gesamtkostenquote aus, während SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) mehr Umfang und Liquidität bietet. Dennoch zielen beide darauf ab, den Preis von Goldbarren mit ähnlicher historischer Performance und ähnlichem Risiko abzubilden.
Sowohl AAAU als auch GLD sind physisch besicherte börsengehandelte Goldfonds (ETFs), die darauf ausgelegt sind, den Preis von Goldbarren abzüglich laufender Kosten widerzuspiegeln. Dieser Vergleich untersucht, welche Option für diejenigen, die Goldengagement über einen ETF suchen, attraktiver sein könnte, und konzentriert sich auf Kosten, Renditen, Risiko und Handelserlebnis.
Übersicht (Kosten & Größe)
| Metrik | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Emittent | State Street | Goldman Sachs |
| Gesamtkostenquote | 0,40 % | 0,18 % |
| 1-Jahres-Rendite (Stand: 24.03.2026) | 45,8 % | 46,1 % |
| Beta | 0,67 | 0,67 |
| AUM | 149,4 Mrd. $ | 2,7 Mrd. $ |
Beta misst die Preisvolatilität im Verhältnis zum S&P 500; Beta wird aus fünfjährigen monatlichen Renditen berechnet. Die 1-Jahres-Rendite stellt die Gesamtrendite der letzten 12 Monate dar.
AAAU erscheint erschwinglicher und verlangt nur 0,18 % jährliche Kosten im Vergleich zu 0,40 % für GLD – ein Unterschied, der sich für langfristige Anleger summieren kann. Die Rendite spielt bei beiden ETFs keine Rolle, da keiner von ihnen Einkommen ausschüttet.
Vergleich von Performance & Risiko
| Metrik | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| Maximaler Drawdown (5 J) | (22,0 %) | (21,6 %) |
| Wachstum von 1.000 $ über 5 Jahre | 2.489 $ | 2.517 $ |
Was ist drin
Der Goldman Sachs Physical Gold ETF hält physisches Gold, um die Kassapreise nachzubilden. Der Fonds wurde im Juli 2018 aufgelegt und ist so strukturiert, dass er ein direktes Engagement in Goldbarren ohne Hebelwirkung oder Währungssicherung bietet.
SPDR Gold Shares bietet ebenfalls 100 % Engagement in Gold. Er ist ähnlich wie der Fonds von Goldman strukturiert, wobei GLD Goldbarren hält, um den Preis von Goldbarren abzüglich der Betriebskosten abzubilden. Beide Fonds vermeiden Hebelwirkung, Derivate und andere Strategien und konzentrieren sich ausschließlich auf Goldpreisbewegungen.
Weitere Anleitungen zum ETF-Investing finden Sie in der vollständigen Anleitung unter diesem Link.
Was das für Anleger bedeutet
Gold erlebt einen historischen Lauf, und GLD ist oft die beliebte Wahl für Goldanleger. Es gibt jedoch deutliche Unterschiede zwischen diesen Goldfonds, die sich auf die langfristigen Renditen eines Anlegers aus Gold auswirken könnten.
Wenn Sie kurzfristig Goldpreise handeln möchten, wäre GLD aufgrund seiner höheren Liquidität und seines höheren durchschnittlichen täglichen Volumens die bessere Wahl.
Es gibt jedoch gute Gründe, AAAU für langfristige Anleger als den besseren Goldfonds zu betrachten. Seine niedrigere Gesamtkostenquote bedeutet kurzfristig nicht viel, aber sie summiert sich im Laufe der Zeit. Dies kann erklären, warum AAAU GLD über mehrere Zeiträume hinweg übertroffen hat.
In den letzten 10 Jahren erzielte AAAU eine Rendite von 270 % und übertraf damit die 264 % Rendite von GLD. AAAU übertraf GLD auch in den letzten Fünf- und Einjahreszeiträumen geringfügig.
Beide Fonds halten physisches Gold, um die Wertentwicklung von Goldbarren im Laufe der Zeit abzubilden. Beide sind bei der Erreichung dieses Ziels wirksam. Dennoch scheint AAAU für Anleger, die einen dieser ETFs langfristig kaufen und halten möchten, der überlegene Fonds zu sein, angesichts seiner niedrigeren Gesamtkostenquote und seiner überlegenen Renditehistorie.
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John Ballard hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
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