Die Fed hat die Zinssenkungen gestoppt. Warum Investoren den Kurs bei Realty Income Aktien beibehalten sollten.

Wichtige Punkte
Realty Income expandiert weiter, da es bei niedrigen Zinssätzen mehr Kapital erhält.
Vergessen Sie nicht seine großzügige monatliche Dividende.
Die Aktie ist nicht so teuer, wie ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) vermuten lässt.
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Realty Income's (NYSE: O) Pandemie-Aufschwung endete, als der Markt einen der tiefgreifendsten Zinsrucke in der Geschichte erlebte. Obwohl es in den letzten zwei Jahren einen Teil seines verlorenen Wertes zurückgewinnen konnte, hat es sich zurückgezogen, da die Aussichten für weitere Zinsenkungen düster geworden sind.
Anstatt die Aktie jedoch zu verkaufen, könnte jetzt der richtige Zeitpunkt sein, um in dem monatlichen Dividendenunternehmen den Kurs beizubehalten. Hier ist der Grund.
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Realty Income's aktueller Zustand
Realty Income besitzt mehr als 15.500 Single-Tenant, Net-Leased-Immobilien. Investoren neigen dazu, solche Vereinbarungen zu mögen, da die Mieter für die Versicherung, Wartung und Steueraufwendungen aufkommen, was dem Unternehmen einen stetigen Ertrag sichert.
Darüber hinaus zieht es tendenziell Blue-Chip-Kunden wie Dollar General, Wynn Resorts und Tractor Supply an, was eine stabile Kundenbasis schafft. Solche Kunden sorgen auch dafür, dass die Auslastungsquote bei fast 99 % liegt. Auch die Zinsen haben es nicht davon abgehalten, im Jahr 2025 weitere Immobilieninvestitionen in Höhe von fast 6,3 Milliarden US-Dollar zu tätigen, und es wird in diesem Jahr das Tempo erhöht.
Darüber hinaus scheint Realty Income günstige Darlehensbedingungen zu erhalten. Im Jahr 2025 emittierte das Unternehmen besicherte Nachrangdarlehen mit Zinssätzen zwischen 3,375 % und 5,125 %, was zeigt, dass kostengünstiges Kapital weiterhin seine Expansion finanziert.
Realty Income nach Zahlen
Das führte nicht überraschend zu 5,75 Milliarden US-Dollar an Erlösen im Jahr 2025, einem jährlichen Anstieg von 9 %. Obwohl die Zinskosten um fast 12 % stiegen, hielt Realty Income die steigenden Kosten und Aufwendungen weitgehend in Schach. Daher belief sich der Gewinn nach Steuern des Unternehmens auf 1,06 Milliarden US-Dollar, was 23 % mehr betrug als im Vorjahr.
Da es sich jedoch um einen Real Estate Investment Trust (REIT) handelt, ist der Ertrag aus dem laufenden Geschäft (FFO) arguably das wichtigere Kennzahl. Der FFO-Ertrag schließt nicht die Belastungen wie Abschreibungen und Amortisationen ab, was ein klareres Bild der generierten Barmittel vermittelt. Im Fall von Realty Income belief sich dieser im Jahr 2025 auf 3,89 Milliarden US-Dollar, oder 4,25 US-Dollar pro verwässerter Aktie.
Zugegebenermaßen wäre dieser Wert wahrscheinlich höher, wenn die Zinsen niedriger wären. Dennoch reicht er aus, damit das monatliche Dividendenunternehmen seine jährlichen Auszahlungen von fast 3,25 US-Dollar pro Aktie decken und wachsen kann. Dies entspricht einer Rendite von 5,1 % bei den aktuellen Preisen, was deutlich über der durchschnittlichen Dividendenrendite des S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) von 1,2 % liegt.
Darüber hinaus ist Realty Income nicht so teuer, wie es scheint. Sein KGV von 54 mag teuer erscheinen. Wenn man es jedoch im Verhältnis zum FFO-Ertrag misst, beträgt sein Preis-zu-FFO-Verhältnis nur etwa 15, was die REIT wie ein Schnäppchen erscheinen lässt, das viele Investoren verpasst haben.
Bleiben Sie bei Realty Income
Trotz stabiler Zinsen sollten Investoren weiterhin in Realty Income investieren.
Zugegebenermaßen würde Realty Income wahrscheinlich höhere Gewinne mit niedrigeren Zinsen erzielen. Das Unternehmen verfügt jedoch über eine stabile Kundenbasis und kann seine Dividende problemlos finanzieren und sein Portfolio unter den aktuellen Geschäftsbedingungen ausbauen.
Indem Investoren in der Aktie bleiben, erzielen sie eine großzügige Rendite auf die Auszahlung und können, zumindest aus der Perspektive des FFO-Ertrags, zu einem niedrigen Bewertungsniveau weitere Aktien kaufen. Wenn die Aktienkurse daher weiter fallen, sollten Investoren dies als Kaufgelegenheit betrachten und Dividenden einstreichen, während sie auf eine Erholung des Aktienkurses warten.
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Will Healy hält Positionen in Realty Income. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Realty Income und Tractor Supply. The Motley Fool empfiehlt außerdem die folgenden Optionen: Short April 2026 $55 Calls auf Tractor Supply. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.