Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Die 662 aufeinanderfolgenden monatlichen Auszahlungen und 27 Jahre an Erhöhungen von Realty Income (O) sind beeindruckend, aber seine Rentabilität verschlechtert sich, wobei der Nettogewinn und der EPS im zweiten Quartal erheblich fallen. Die Rendite von 5,5 % ist attraktiv, aber das Gewinnwachstum könnte in einem Zinsumfeld „höher für länger“ stagnieren und die Kapitalwertsteigerung begrenzen.
Risiko: Sich verschlechternde Rentabilität und potenziell stagnierendes Gewinnwachstum in einem Zinsumfeld „höher für länger“
Chance: Attraktive 5,5 % Rendite und Potenzial für langfristiges Wachstum, wenn die Zinsen fallen
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Der Real Estate Investment Trust übertrifft den breiteren Markt.
Realty Income ist das Musterbeispiel für Beständigkeit und zahlt seit 662 aufeinanderfolgenden Monaten eine monatliche Dividende und erhöht die Ausschüttung seit 27 Jahren mindestens vierteljährlich.
Der Real Estate Investment Trust übertrifft den breiteren Markt.
Wenn Sie ein Einkommensinvestor sind, kann es etwas überwältigend sein, die besten Dividendenaktien für Ihr Portfolio auszuwählen. Es gibt so viele zur Auswahl – Tausende von Aktien und Fonds, von denen Sie eine vierteljährliche Dividendenzahlung erhalten können. Tatsächlich gibt es sogar Exchange Traded Funds, die als Dividenden-ETFs qualifiziert sind, mit Dividend Reinvestment Plans, die die Dividende automatisch in Ihr Konto reinvestieren.
Dann gibt es monatliche Dividendenaktien, die häufiger auszahlen. Ich bevorzuge diese Art von Dividendenaktien, da Investoren ihr Geld schneller erhalten, als bis zum Ende des Quartals zu warten, was bedeutet, dass Sie mehr Kontrolle haben, diese Gelder zu reinvestieren und das Geld für sich arbeiten zu lassen. Und wenn Sie auf die monatliche Dividendenaktie für Einkommen angewiesen sind, gibt es nichts Zuverlässigeres als eine monatliche Auszahlung, um Ihnen bei der Verwaltung Ihrer Finanzen zu helfen.
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Es gibt mehrere Dutzend monatliche Dividendenaktien, aber mein Favorit ist die zuverlässigste und bietet eine großartige Ausschüttung – Realty Income (NYSE: O). Und Sie können eine Position in dieser Immobilien-Dividendenaktie für nur 100 $ erwerben.
Realty Income hat eine riesige Präsenz. Das Unternehmen vermietet mehr als 15.600 Immobilien im ganzen Land, im Vereinigten Königreich und in ganz Europa an mehr als 1.600 Kunden. Und das Unternehmen verfügt über einen diversifizierten, stabilen Einkommensstrom – mehr als 98 % seines Portfolios sind belegt, und seine Mieter repräsentieren mehr als 90 Branchen. Das schützt das Unternehmen und seine Investoren vor branchenspezifischen Abschwüngen.
| Sektor | Prozentsatz des jährlichen Vertragspachtzinses des Gesamtportfolios | |---|---| | Lebensmittelgeschäfte | 10,7 | | Convenience Stores | 9,8 | | Heimwerkerbedarf | 6,4 | | Dollar-Stores | 6,2 | | Fast-Food-Restaurants | 4,9 | | Drogerien | 4,6 | | Autoservice | 4,3 | | Casual Dining Restaurants | 3,8 | | General Merchandise | 3,3 |
Zu den Top-Kunden des Unternehmens gehören 7-Eleven, Dollar General, Walgreens, Dollar Tree, FedEx, Home Depot und Walmart – ein wahres Who's Who der großen Einzelhändler, die in fast jeder Gemeinde zu finden sind.
Realty Income ist ein Real Estate Investment Trust, eine Art von Unternehmen, das vor über 60 Jahren vom Kongress geschaffen wurde. REITs können sich auf ein bestimmtes Segment konzentrieren, wie z. B. Gewerbe-, Wohn-, Einzelhandels- oder Industrieimmobilien. Einige von ihnen verfolgen sogar Rechenzentrumsanlagen – die durch den Aufkommen von künstlicher Intelligenz und Cloud Computing immer beliebter werden – oder die Infrastruktur, die Energieleitungen, Kommunikationsmasten und Kabelnetze verwaltet.
Was REITs für Investoren am interessantesten macht, ist ihre einzigartige Steuerstruktur. Sie zahlen keine bundesstaatliche Körperschaftssteuer, sodass Investoren die Gewinne nicht doppelt besteuert sehen (die meisten Unternehmen zahlen Steuern auf ihre Gewinne, und dann zahlt der Investor Steuern auf erhaltene Dividenden). Und REITs sind gesetzlich verpflichtet, mindestens 90 % ihrer Gewinne an die Aktionäre auszuschütten, sodass die Dividende in der Regel überdurchschnittlich hoch ist.
Die Dividendenrendite von Realty Income beträgt 5,5 %, was einen vollen Prozentpunkt über der durchschnittlichen Rendite einer Immobilienaktie liegt. Und die Dividende ist bemerkenswert konstant – in diesem Monat hat Realty Income seine 662. aufeinanderfolgende monatliche Dividende ausgeschüttet und seine Dividende seit über 27 Jahren jedes Quartal erhöht.
Der Umsatz im zweiten Quartal betrug 1,41 Mrd. $, gegenüber 1,34 Mrd. $ im Vorjahr, obwohl der Gewinn auf 196,9 Mio. $ und 0,22 $ pro Aktie von 256,6 Mio. $ und 0,29 $ pro Aktie fiel. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um 10 % gestiegen (gegenüber der Rendite des S&P 500 von 9 %) und bietet eine Gesamtrendite von 12,5 % im Jahr 2025.
Realty Income ist nicht die glamouröseste Aktie – hochkarätige Tech-Aktien wie Microsoft und Meta Platforms bieten ebenfalls eine kleine Dividende von weniger als 1 % und sind auch an der Entwicklung von KI-Anwendungen und Rechenzentren beteiligt, die heutzutage viel Investorenaufmerksamkeit auf sich ziehen.
Aber ich investiere nicht wegen des Glamours. Ich möchte konsistente Renditen, und die bekomme ich mit Realty Income. Ich halte es für die beste Dividendenaktie, die man heute kaufen kann, und wenn Sie nur 100 $ pro Monat investieren, können Sie schnell eine beneidenswerte Position aufbauen und eine monatliche Rendite genießen.
Bevor Sie Aktien von Realty Income kaufen, bedenken Sie Folgendes:
Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Investoren jetzt kaufen können… und Realty Income war nicht darunter. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren massive Renditen erzielen.
Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 654.624 $! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 $ investiert hätten, hätten Sie 1.075.117 $!
Nun ist es erwähnenswert, dass die Gesamtrendite von Stock Advisor 1.049 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 183 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die verfügbar ist, wenn Sie Stock Advisor beitreten.
*Stock Advisor Renditen per 18. August 2025
Patrick Sanders hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt FedEx, Home Depot, Meta Platforms, Microsoft, Realty Income und Walmart. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: Long January 2026 $395 Calls auf Microsoft und Short January 2026 $405 Calls auf Microsoft. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Die Sicherheit der Dividende von Realty Income steht außer Frage, aber ihr Wachstumsprofil wird durch die aktuellen Kapitalkosten und die sinkenden Nettogewinnmargen stark eingeschränkt."
Realty Income (O) ist ein klassischer „Anleihen-Proxy“ und seine Rendite von 5,5 % ist angesichts der abkühlenden Inflationsnarrative derzeit attraktiv. Anleger müssen jedoch über die Schlagzeile „662 aufeinanderfolgende Monate“ hinausblicken. Das Kernproblem ist die Kapitalkosten des REIT. Da die Zinssätze im Vergleich zu den 2010er Jahren weiterhin erhöht sind, ist die Fähigkeit von O, neue Immobilien gewinnbringend zu erwerben, eingeschränkt. Der Artikel verzeichnet einen Rückgang des Nettogewinns von 256,6 Mio. $ auf 196,9 Mio. $ im Jahresvergleich, was auf eine Margenkompression hindeutet. Während die Dividende vorerst sicher ist, ist die Aktie im Wesentlichen ein Spiel auf die Zinssenkungen der Fed; wenn das Zinsumfeld „höher für länger“ anhält, wird das FFO-Wachstum (Funds From Operations) von O stagnieren und die Kapitalwertsteigerung begrenzen.
Wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät, könnte die „defensive“ Natur der Einzelhandelsmieter von O – Lebensmittel- und Convenience-Stores – den einzigen zuverlässigen Cashflow in einem Portfolio darstellen und eine Premium-Bewertung unabhängig von Zinsschwankungen rechtfertigen.
"Das Net-Lease-Modell von O und die Mieterdiversifizierung (Top-10-Sektoren jeweils <10 %) puffern Abschwünge besser ab als bei Wettbewerbern, was eine Prämie für Einkommensinvestoren trotz makroökonomischer Gegenwinde rechtfertigt."
Realty Income (O), ein an der NYSE notierter Net-Lease-REIT, liefert unübertroffene Dividendenverlässlichkeit: 662 monatliche Auszahlungen und 27 Jahre vierteljährliche Erhöhungen, gestützt auf 15.600 Immobilien bei 98 % Auslastung in über 90 Branchen. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 1,41 Mrd. $, aber der GAAP-Nettogewinn fiel um 23 % auf 197 Mio. $ (0,22 $/Aktie) von 257 Mio. $ (0,29 $) – wahrscheinlich höhere Zinsen/Abschreibungen, nicht AFFO (Artikel lässt diese wichtige REIT-Kennzahl aus). Die Rendite von 5,5 % übertrifft den REIT-Durchschnitt (4,5 %), YTD +10 % schlägt den S&P 500 mit +9 %. Solide für monatliches Einkommen/DCA, aber Mieter mit starkem Einzelhandelsfokus (z. B. Walgreens-Schließungen, Verlangsamung bei Dollar-Stores) bergen Konsumrisiken. Kaufen Sie für die Rendite, halten Sie langfristig, wenn die Zinsen fallen.
Hohe Zinssätze komprimieren die Kapitalrenditen und blähen die Schuldenkosten von O von ca. 25 Mrd. $ (BBB-Bewertung) auf, was das AFFO-Ausschüttungsverhältnis über 75 % treibt, wenn keine Kürzungen erfolgen; der Einkommensrückgang im zweiten Quartal signalisiert Margendruck, den andere ignorieren.
"Ein REIT, der einen jährlichen Nettogewinnrückgang von 23 % verzeichnet und gleichzeitig eine Rendite von 5,5 % beibehält, ist kein „Musterbeispiel für Beständigkeit“ – es ist eine Dividendenfalle, die auf eine Kürzung oder Kapitalerhöhung wartet."
Realty Income (O) wird allein aufgrund der Beständigkeit als „beste Dividendenaktie“ verkauft – 662 aufeinanderfolgende monatliche Auszahlungen, 27 Jahre Erhöhungen. Aber der Artikel vergräbt ein kritisches Detail: Der Nettogewinn im zweiten Quartal fiel um 23 % im Jahresvergleich (256,6 Mio. $ auf 196,9 Mio. $) und der EPS fiel um 24 % (0,29 $ auf 0,22 $). Der Umsatz wuchs nur um 5,2 %. Eine Rendite von 5,5 % bei einem REIT mit sich verschlechternder Rentabilität ist keine „Beständigkeit“ – es ist ein Warnsignal. Der Artikel gibt keine Auskunft über die aktuelle Bewertung von O, die Schuldenhöhe oder ob die Dividende aus dem operativen Geschäft oder aus Kapitalreserven finanziert wird. Monatliche Auszahlungen sind Marketing, keine Fundamentaldaten.
Die 27-jährige Erfolgsbilanz von O bei vierteljährlichen Erhöhungen und null ausgefallenen Dividenden ist wirklich selten und signalisiert Managementdisziplin; wenn die Schwäche im zweiten Quartal zyklisch und nicht strukturell ist, ist die Sicherheitsmarge durch den Dividendenpuffer real.
"Bewertungsrisiko: Selbst ein hochwertiger Net-Lease-REIT wie Realty Income riskiert eine Mehrfachkompression und eine Verlangsamung des Dividendenwachstums, wenn die Zinsen länger hoch bleiben, was die Nachhaltigkeit einer Rendite von 5,5 % bedroht."
Der Artikel vermarktet Realty Income (O) als eine fast ausfallsichere Dividendenmaschine: 662 aufeinanderfolgende monatliche Auszahlungen und über 27 Jahre vierteljährliche Erhöhungen. Diese Darstellung übergeht wichtige Risiken, die ein Käufer prüfen sollte. Net-Lease-REITs hängen von Zinserwartungen ab; ein anhaltender Zinsanstieg kann Kapitalrenditen komprimieren und Bewertungen selbst für hochwertige Portfolios drücken. Die Einzelhandelsausrichtung – auch mit Diversifizierung – ist weltweiten Belastungen durch den E-Commerce und Mieterkreditzyklen ausgesetzt, und lange Ein-Mieter-Leasingverträge können ein Erneuerungsrisiko darstellen, wenn große Mieter scheitern. Der Artikel hebt das Umsatzwachstum und die relative Outperformance hervor, lässt aber die Schuldenlast, die AFFO/FFO-Trends und die Verschuldung weg. Eine Rendite von 5,5 % ist nur dann überzeugend, wenn die Ertragskraft mithält.
Die Qualität von Realty Income ist weithin anerkannt. Das stärkste Gegenargument ist, dass die Renditeprämie zyklisch sein könnte und die Kapitalrenditenkompression das stetige Mietwachstum ausgleichen könnte, wenn die Zinsen länger hoch bleiben.
"Die Verwendung des GAAP-Nettogewinns zur Beurteilung der Dividendennachhaltigkeit eines REIT ist grundlegend fehlerhaft; AFFO bleibt die einzig relevante Kennzahl für die Cashflow-Abdeckung."
Claude, Ihr Fokus auf den GAAP-Nettogewinn ist für einen REIT irreführend. Abschreibungen sind eine nicht zahlungswirksame Ausgabe, die den Nettogewinn stark verzerrt und ihn zu einem schlechten Indikator für die Dividendennachhaltigkeit macht. Wir müssen uns AFFO (Adjusted Funds From Operations) ansehen, das die wiederkehrenden Investitionsausgaben berücksichtigt. Obwohl ich zustimme, dass das Schuldenprofil ein Problem darstellt, ignoriert die Abwertung der monatlichen Dividende als „Marketing“ den strukturellen Vorteil des Triple-Net-Lease-Modells von O, bei dem die Mieter die Hauptlast steigender Betriebskosten tragen.
"Die Auslassung von AFFO verbirgt die Dividendenabdeckung, aber Mietsteigerungen und Verschuldungskennzahlen stützen die Stabilität, wenn sich Akquisitionen an höhere Kapitalrenditen anpassen."
Gemini priorisiert korrekt AFFO gegenüber GAAP-Nettogewinn für REITs, aber niemand quantifiziert es: Der Artikel lässt den AFFO des zweiten Quartals vollständig aus, was uns blind für die tatsächliche Dividendenabdeckung macht. Groks Schulden von 25 Mrd. $ kennzeichnen ein Verschuldungsrisiko, doch die BBB-Bewertung von O und das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 5,8x (vor Q2) deuten auf Widerstandsfähigkeit hin, wenn die Mietsteigerungen (durchschnittlich 1,6 %) halten. Wichtigster Fehler: Die Kapitalrenditeerhöhung bei Akquisitionen liegt jetzt bei >7 %, was das externe Wachstum erstickt.
"Die Sicherheit der Dividende von O hängt von der AFFO-Abdeckung nach Q2 ab, aber steigende Verschuldung und Kapitalrenditeerhöhung verarmen das externe Wachstum und zwingen zur Abhängigkeit von Mietsteigerungen, die hinter den Fremdkapitalkosten zurückbleiben."
Grok trifft den Nagel auf den Kopf mit der Auslassung von AFFO – das ist der eigentliche Knackpunkt. Aber 5,8x Nettoverschuldung/EBITDA vor Q2 muss nach den Ergebnissen aktualisiert werden; wenn das EBITDA im zweiten Quartal zusammen mit dem Nettogewinnrückgang von 23 % zurückging, ist die Verschuldung gerade gestiegen. Mietsteigerungen von 1,6 % gleichen die Fremdkapitalkosten von über 5 % in einem „höher für länger“-Regime nicht aus. Die Kapitalrenditeerhöhung auf >7 % bei neuen Deals ist der stille Killer: O kann nicht in die Dividende hineinwachsen, ohne gewinnbringende Akquisitionen, und diese sind jetzt unwirtschaftlich.
"Kapitalrenditen über 7 % sind nicht das einzige Risiko; Fremdkapitalkosten, die das Mietwachstum übersteigen, sind die wahre Bedrohung für AFFO und Dividendensicherheit."
Grok, die Auslassung von AFFO ist berechtigt, aber Sie überbewerten die Hürde von über 7 % Kapitalrendite. Realty Income jagt nicht nur neue Deals; sein Burggraben sind Triple-Net-Leasingverträge, langfristige Verlängerungen und Mietsteigerungen, die AFFO heute absichern können. Wenn die Zinsen länger hoch bleiben, können die Fremdkapitalkosten die Abdeckung immer noch schmälern, und selbst eine Kapitalrendite von 7 % garantiert keine gewinnbringenden Deals, wenn die Kosten steigen. Das größere Risiko bleiben die Fremdkapitalkosten, die das Mietwachstum übersteigen.
Die 662 aufeinanderfolgenden monatlichen Auszahlungen und 27 Jahre an Erhöhungen von Realty Income (O) sind beeindruckend, aber seine Rentabilität verschlechtert sich, wobei der Nettogewinn und der EPS im zweiten Quartal erheblich fallen. Die Rendite von 5,5 % ist attraktiv, aber das Gewinnwachstum könnte in einem Zinsumfeld „höher für länger“ stagnieren und die Kapitalwertsteigerung begrenzen.
Attraktive 5,5 % Rendite und Potenzial für langfristiges Wachstum, wenn die Zinsen fallen
Sich verschlechternde Rentabilität und potenziell stagnierendes Gewinnwachstum in einem Zinsumfeld „höher für länger“