Der Aktienmarkt sendet eine deutliche Warnung. Hier ist, was Investoren jetzt wissen sollten.

Wichtige Punkte
Das S&P 500 Shiller CAPE Ratio und der Buffett-Indikator deuten beide darauf hin, dass Volatilität bevorstehen könnte.
Obwohl kein Metrik die Zukunft mit 100%iger Genauigkeit vorhersagen kann, ist es dennoch ratsam, sich vorzubereiten.
Die richtigen Investitionen sind der Schlüssel zum Schutz Ihres Portfolios.
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Die Amerikaner verlieren den Glauben an den Aktienmarkt, wobei mehr als 46% der Anleger befürchten, dass die Aktienkurse in sechs Monaten niedriger sein werden, laut der jüngsten wöchentlichen Umfrage der American Association of Individual Investors. Das ist ein Anstieg von rund 36% in der Vorwoche.
Die Geschichte deutet ebenfalls darauf hin, dass Volatilität am Horizont sein könnte, und der Aktienmarkt sendet ein Warnsignal an die Anleger. Hier ist, was Sie jetzt wissen müssen.
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Mehrere Kennzahlen deuten darauf hin, dass Aktien überbewertet sind
Zwei beliebte Kennzahlen des Aktienmarktes, die viele Anleger zur Bestimmung von Bewertungen verwenden, sind das S&P 500 Shiller CAPE Ratio und der Buffett-Indikator, und beide haben keine guten Nachrichten für Anleger.
Das S&P 500 Shiller CAPE Ratio misst die inflationsbereinigten Gewinne des S&P 500 über die letzten 10 Jahre. Ein höheres Verhältnis kann signalisieren, dass der Markt überbewertet ist, und historisch gesehen tendieren Aktienkurse dazu, nach einem Höchststand zu fallen.
Der langfristige Durchschnitt des Verhältnisses liegt bei etwa 17, und es erreichte im Dezember 1999 einen Rekordhoch von 44, kurz bevor die Aktien in einen Bärenmarkt gerieten. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt das Verhältnis bei etwa 39.
Der Buffett-Indikator misst ebenfalls die Marktwerte, aber er tut dies, indem er den Gesamtwert der US-Aktien mit dem US-BIP vergleicht. Er ist nach Warren Buffett benannt, der diese Kennzahl verwendete, um den Beginn des Platzen der Dotcom-Blase vorherzusagen.
Ein höheres Verhältnis deutet darauf hin, dass der Markt überbewertet sein könnte. In einem Interview mit dem Fortune Magazine im Jahr 2001, um seine Verwendung dieses Indikators zu erklären, bemerkte Buffett selbst, dass Anleger "mit dem Feuer spielen", wenn er sich 200% nähert. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Buffett-Indikator bei etwa 218%.
Was das für Anleger bedeutet
Kein Aktienmarktindikator kann die Zukunft vorhersagen, daher garantieren diese Kennzahlen nicht, dass eine Rezession oder ein Bärenmarkt bevorsteht. Die Marktlandschaft ist heute auch ganz anders als vor 20 oder 30 Jahren, was diese Kennzahlen schwieriger zu interpretieren macht.
Dennoch ist es ratsam, mit der Vorbereitung Ihres Portfolios zu beginnen, falls ein Bärenmarkt bevorsteht.
Der beste Weg, sich gegen Volatilität zu schützen, ist, nur in Aktien von gesunden Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten zu investieren. Dazu gehört alles von einem Wettbewerbsvorteil über robuste Finanzen bis hin zu einem kompetenten Managementteam.
Starke Unternehmen sind kurzfristigen Turbulenzen immer noch ausgesetzt, aber je gesünder ihre Fundamentaldaten sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie sich von Abschwüngen erholen und im Laufe der Zeit positive Gesamtrenditen erzielen.
Der Schlüssel ist, eine langfristige Perspektive beizubehalten, da Bärenmärkte manchmal Jahre dauern können. Indem Sie in Qualitätsaktien investieren und diese mindestens fünf Jahre lang halten, ist die Wahrscheinlichkeit weitaus höher, dass Sie unbeschadet daraus hervorgehen.
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