Händler erhöhen ihre Wetten auf eine Fed-Erhöhung in diesem Jahr, da die Renditen steigen.

(Bloomberg) -- US-Staatsanleihen sind gefallen, und Anleihehändler haben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve bis Oktober auf 50 % erhöht, da die Besorgnis besteht, dass ein langwieriger Krieg im Nahen Osten die globale Inflation anheizen könnte.
Ein Verkaufsdruck auf dem Markt für $31 Billionen am Freitag ließ die Renditen über alle Laufzeiten hinweg um 10 bis 15 Basispunkte steigen, nachdem die Wall Street Journal berichtet hatte, dass die USA drei Kriegsschiffe und weitere Marinesoldaten in den Nahen Osten entsenden. Zwei-jährige Anleihen, die am empfindlichsten auf die Geldpolitik reagieren, führten die Bewegung an. Fünfjährige Renditen übertrafen zum ersten Mal seit Juli 4 %, während die Benchmark-Rendite für zehnjährige Anleihen um 13 Basispunkte auf 4,38 % stieg, den höchsten Stand seit August.
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Die Geldmärkte sehen keine Chance mehr auf eine Zinssenkung der Fed in diesem Jahr, nachdem zwei Viertelpunktzinssenkungen bis zum Beginn des Iran-Kriegs am 28. Februar vollständig eingepreist wurden.
„Der Anleihenmarkt scheint sich über weitere Inflationsdrucke Sorgen zu machen, da der Konflikt im Iran sowohl eskaliert als auch sich hinzieht“, sagte Gennadiy Goldberg, Head of US Rates Strategy bei TD Securities. „Der Markt ist nicht mehr mit Zinssenkungen im Jahr 2026 kalkulierend und beginnt nun, eine gewisse Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen einzupreisen, was die Renditen deutlich ansteigen lässt.“
Die Bewegungen am Freitag erfolgen, während der Krieg die dreiwöchnige Marke erreicht. Die Fed, die Europäische Zentralbank und die Bank of England haben diese Woche alle die Zinsen unverändert gelassen, da die politischen Entscheidungsträger mit den ungewissen Folgen für Inflation und Wachstum im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten zu kämpfen haben. Aber die Beamten signalisieren den Märkten, dass sie bereit sind, bei Bedarf bald zu handeln, um die Inflationsdrucke einzudämmen.
Die EZB muss möglicherweise bereits nächsten Monat die Zinsen erhöhen, wenn die Preisdrucke aufgrund des Iran-Kriegs weiter zunehmen, sagte der Mitglied des Governing Council Joachim Nagel am Freitag. Dies folgte der Warnung von BOE-Gouverneur Andrew Bailey am Donnerstag, dass die Politik auf das Risiko eines nachhaltigeren Impacts des Energieschocks auf die Preise reagieren müsse.
In den USA sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Freitag in CNBC, dass Vorsicht geboten sei, da hohe Ölpreise sich auf die Kerninflation auswirken könnten, obwohl er eine Zinssenkung später im Jahr nicht ausschloss. Vizegouverneurin für Aufsicht Michelle Bowman, die zusammen mit Waller zuvor Bedenken hinsichtlich eines fragilen Arbeitsmarktes geäußert hatte, sagte am Freitag in Fox Business, dass es zu früh sei, die Auswirkungen des Krieges einzuschätzen, und dass sie immer noch von niedrigeren Zinsen im Jahr 2026 ausgehe.