Unilever vs. Kimberly-Clark: Zwei Konsumgüterriesen, eine bessere Dividende

<h3>Quick Read</h3>
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<li> <p class="yf-1fy9kyt">Unilever (UL) schloss seine Eiscreme-Abspaltung im Dezember 2025 ab, was die zugrunde liegende operative Marge auf 20,0 % steigerte und einen freien Cashflow von 5,921 Mrd. $ generierte, während Kimberly-Clark (KMB) sein US-Windelgeschäft für Eigenmarken veräußerte und einen freien Cashflow von 1,639 Mrd. $ sowie 53 aufeinanderfolgende Jahre Dividendenerhöhungen bei einer Rendite von 5,15 % erzielte.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Beide Konsumgüterriesen gestalten ihre Portfolios um, um margenschwache Geschäfte abzugeben. Unilever konzentriert sich auf Premium-Beauty und Kimberly-Clark bereitet sich auf die Kenvue-Akquisition vor, während es mit Zöllen in Höhe von 300 Mio. $ im Jahr 2026 zu kämpfen hat.</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Eine aktuelle Studie identifizierte eine einzige Gewohnheit, die die Altersvorsorge der Amerikaner verdoppelte und die Altersvorsorge von einem Traum zur Realität werden ließ.</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1567438&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1567438">Lesen Sie hier mehr</a>.</li>
</ul>
<p>Unilever (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/UL/">NYSE:UL</a>) veröffentlichte seine Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 am 12. Februar, während Kimberly-Clark (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/KMB/">NYSE:KMB</a>) seine Zahlen für das 4. Quartal 2025 am 27. Januar vorlegte. Beide sind Konsumgüterriesen mitten in einer Portfolio-Umstrukturierung, und beide zahlen wachsende Dividenden. Aber wie schneiden die beiden für Einkommensinvestoren ab?</p>
<h2>Portfolio-Chirurgie bei beiden Unternehmen, unterschiedliche Skalpelle</h2>
<p>Unilever schloss seine Eiscreme-Abspaltung im Dezember 2025 ab, was zu einem Gewinn von 3,37 Mrd. $ führte und eine margenschwache Wachstumslast beseitigte. Was übrig bleibt, konzentriert sich auf Dove, Hellmann's, Liquid I.V. und Premium-Beauty-Marken wie Hourglass, K18 und Dermalogica. CEO Fernando Fernandez formulierte es klar: "Im Jahr 2025 wurden wir zu einem einfacheren, schärferen und schnelleren Unilever, das unsere Verpflichtung zu Volumenwachstum, positivem Mix und starker Bruttogewinnmarge erfüllt."</p>
<p>Die zugrunde liegende operative Marge erreichte im Gesamtjahr 20,0 %, ein Anstieg um 60 Basispunkte. Der freie Cashflow belief sich auf 5,921 Mrd. $. Nordamerika lieferte ein zugrunde liegendes Umsatzwachstum von 5,3 % bei einem Volumenwachstum von 3,8 %, was auf eine reale Verbrauchernachfrage und nicht nur auf Preisgestaltung hindeutet.</p>
<p>Lesen Sie: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567438">Daten zeigen, dass eine Gewohnheit die Ersparnisse der Amerikaner verdoppelt und die Altersvorsorge ankurbelt</a></p>
<p>Die meisten Amerikaner unterschätzen drastisch, wie viel sie für den Ruhestand benötigen, und überschätzen, wie gut sie vorbereitet sind. Daten zeigen jedoch, dass <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=b8cf0a47-32f7-4cac-baa8-689145cc051e&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1567438">Menschen mit einer Gewohnheit</a> mehr als doppelt so viel Ersparnisse haben wie diejenigen, die dies nicht tun.</p>
<p>Die Transformation von Kimberly-Clark sieht anders aus. Die Veräußerung seines US-Windelgeschäfts für Eigenmarken drückte den ausgewiesenen Umsatz im 4. Quartal um 17,2 % gegenüber dem Vorjahr auf 4,08 Mrd. $. Bereinigt um diesen Posten stiegen die organischen Umsätze um 2,1 %, wobei das Volumen plus Mix um 3,0 % zunahm. Der bereinigte Betriebsgewinn sprang um 13,1 % an. CEO Mike Hsu nannte das Quartal einen "Sprungbrett" und beschrieb die anstehende Kenvue-Akquisition als "einen starken nächsten Schritt in unserer Transformation".</p>
<h2>Die Dividendenrechnung erzählt zwei verschiedene Geschichten</h2>
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<row span="3">
<cell role="head"> <p>Metrik</p></cell>
<cell role="head"> <p>Unilever (UL)</p></cell>
<cell role="head"> <p>Kimberly-Clark (KMB)</p></cell>
</row>
<row span="3"><cell> <p>Dividendenrendite</p></cell><cell> <p>3,46 %</p></cell><cell> <p>5,15 %</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>Jahresdividende</p></cell><cell> <p>1,977 $/ADR</p></cell><cell> <p>5,04 $/Aktie</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>Aufeinanderfolgende Erhöhungs-Serie</p></cell><cell> <p>~3 % jährliches Wachstum</p></cell><cell> <p>53 aufeinanderfolgende Jahre</p></cell> </row>
<row span="3"><cell> <p>Forward P/E</p></cell><cell> <p>17x</p></cell><cell> <p>13x</p></cell> </row>
<row><cell> <p>Free Cash Flow (GJ 2025)</p></cell><cell> <p>5,921 Mrd. $</p></cell><cell> <p>1,639 Mrd. $</p></cell> </row>
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<p>Die 5,15%ige Rendite von Kimberly-Clark ist schwer zu ignorieren, gestützt durch eine 53-jährige Serie aufeinanderfolgender Erhöhungen. Die jüngste Quartalsdividende stieg im 1. Quartal 2026 auf 1,28 $. Diese Serie gehört zu den längsten auf dem Markt und spiegelt eine Managementkultur wider, die die Dividende als nahezu heilig behandelt.</p>