United Microelectronics Q1 Earnings Call Highlights

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United Microelectronics (NYSE:UMC) berichtete Ergebnisse für das erste Quartal 2026, die nach Aussage des Managements ein Wachstum gegenüber dem Vorquartal und dem Vorjahreszeitraum zeigten, während auch Erwartungen für stärkere Auslieferungen im zweiten Quartal und eine mögliche Preisanpassung für Wafer in der zweiten Jahreshälfte 2026 dargelegt wurden.

Ergebnisse und Treiber des ersten Quartals

CFO Chitung Liu sagte, der konsolidierte Umsatz im ersten Quartal betrug 61,04 Milliarden TWD und die Bruttogewinnmarge lag bei 29,2 %. Der den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn betrug 16,17 Milliarden TWD, mit einem Gewinn pro Stammaktie von 1,29 TWD (und 0,204 TWD pro ADS).

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Auf sequenzieller Basis sagte Liu, der Umsatz sei „im Grunde flach oder um 1,2 % gesunken“ auf 61,4 Milliarden TWD und die Bruttogewinnmarge sei von 30,7 % auf 29,2 % gesunken. Der Nettogewinn stieg sequenziell um 50 %, was er teilweise auf außerordentliche Erträge zurückführte, die auf 5,3 Milliarden TWD stiegen, und verwies auf „die Stärke der Aktienmarktentwicklung“.

Im Jahresvergleich sagte Liu, der Umsatz sei um 5,5 % gestiegen, „hauptsächlich aufgrund des gestiegenen Versandvolumens“, und die Bruttogewinnmarge habe sich um 2,5 Prozentpunkte verbessert. Er nannte auch ein Nettogewinnwachstum gegenüber 7,7 Milliarden TWD im ersten Quartal des Vorjahres.

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Auf der Bilanz hob Liu das Eigenkapital von 406 Milliarden TWD hervor und sagte, dass die verfügbaren Barmittel am Ende des Quartals „über 100 Milliarden TWD“ blieben.

Auslastung, Produktmix und Technologietrends

Liu sagte, die Waferlieferungen seien sequenziell um 2,7 % gestiegen, angetrieben durch „relativ starkes Wachstum im Konsumgütersegment“, was die Auslastung auf 79 % erhöhte. Er fügte hinzu, dass der durchschnittliche Verkaufspreis leicht gesunken sei, hauptsächlich aufgrund „besser als erwarteter 8-Zoll-Waferlieferungen“, was den gemischten ASP senkte.

Beim Endmarkt-Mix gab UMC an, dass die Kommunikation 39 % des Umsatzes im ersten Quartal ausmachte, ein Rückgang von 3 Prozentpunkten gegenüber dem Vorquartal, während der Konsumgüterbereich um 4 Prozentpunkte auf 32 % stieg. Liu wies auch auf einen Rückgang des Umsatzbeitrags von IDM von 20 % im Vorquartal auf 14 % hin.

Beim Technologiemix sagte Liu, dass der Umsatz unter 40 nm weiterhin über 50 % des Gesamtversands ausmache und 28 nm/22 nm etwa 34 % ausmache, „leicht gesunken“ gegenüber dem Vorquartal. Er sagte auch, dass die Nachfrage nach 22-nm-Logik und Spezialprozessen weiter an Dynamik gewinne, wobei der Umsatz von 22 nm einen weiteren Rekordwert erreichte und etwa 14 % des Umsatzes im ersten Quartal ausmachte.

Mit Blick auf die Zukunft sagte Liu, dass bis Ende des Jahres „über 50 Kunden Tape-outs auf unserer 22-nm-Plattform abgeschlossen haben werden“, die Anwendungen wie Display-Treiber-ICs, Netzwerkchips und Mikrocontroller umfassen.

Liu stellte fest, dass die Kapazität im ersten Quartal durch jährliche Wartungsarbeiten geringfügig beeinträchtigt wurde, und sagte, dass die gesamte verfügbare Kapazität im zweiten Quartal voraussichtlich auf das vorherige Niveau zurückkehren werde. Er bekräftigte auch, dass der Investitionsplan des Unternehmens „vorerst“ bei rund 1,5 Milliarden US-Dollar bleibe.

Prognose für das zweite Quartal und Marktbedingungen

Für das zweite Quartal 2026 prognostizierte Liu:

Waferlieferungen steigen um einen hohen einstelligen Prozentsatz
ASP steigt um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz in US-Dollar
Bruttogewinnmarge von etwa 30 %
Auslastung im Bereich der niedrigen 80 %

Liu sagte, das Unternehmen erwarte „starkes Wachstum der Waferlieferungen sowohl für 8-Zoll- als auch für 12-Zoll-Portfolios“, unterstützt durch eine Erholung im Kommunikationsbereich und „gesunde Nachfrage in den Computer-, Konsum- und Industriemärkten“. Er wies auch auf Gegenwinde durch „die aktuelle Speicherknappheit und den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten“ hin, die seiner Meinung nach „bestimmte Gegenwinde und Marktvolatilitäten“ verursachten, obwohl UMC weiterhin „resiliente Marktnachfrage“ prognostizierte.

Preisgestaltung und Margendiskussion

Während der Fragerunde sagte Liu, UMC habe „kürzlich ein Schreiben an unsere Kunden gesendet“ bezüglich einer Preiserhöhung, die für die zweite Jahreshälfte 2026 erwartet wird. Er sagte, die in der Prognose für das zweite Quartal implizierte niedrige einstellige ASP-Erhöhung sei „hauptsächlich auf die Verbesserung des Mixes“ zurückzuführen, wobei 22 nm und 28 nm als wichtige Treiber genannt wurden.

Liu sagte, die Preisanpassung des Unternehmens sei an seine Investitionsbedürfnisse und Kostendruck gebunden, und nannte „steigende Schlüsselfaktoren für die Kosten, einschließlich Rohstoffe, Energie und Logistik“. Er fügte hinzu, dass die Anpassung „auf sehr disziplinierte und nachhaltige Weise“ umgesetzt werde und von Faktoren wie „Produktmix, Strategie, Kapazitätsvereinbarung und auch der langfristigen Partnerschaft“ abhänge. Liu sagte auch, dass die Preisprognose von UMC angesichts des Preisbriefes „etwas besser als im Vorquartal“ sei.

Bei den Margen sagte Liu, dass eine durch die Auslastung getriebene Steigerung durch Kostengegenwinde ausgeglichen werden könne. „Leider befinden wir uns noch auf dem Höhepunkt unseres Abschreibungssteigerungszyklus“, sagte er und fügte hinzu, dass die Abschreibungskurve voraussichtlich ab nächstem Jahr ihren Höhepunkt erreichen werde. Er wies auch auf steigende Kosten für Rohstoffe, Energie und Logistik hin und sagte, dass für den Rest des Jahres 2026 die Hochlaufphase in Singapur für 12-Zoll-Wafer in der zweiten Jahreshälfte „in den nächsten Quartalen weiterhin höhere Abschreibungskosten verursachen werde“.

Fortschrittliche Verpackung, Siliziumphotonik und Zusammenarbeit mit Intel

Senior Director of Finance Michael Lin und IR Manager David Wong beantworteten Fragen zu aufstrebenden Geschäften und der Zusammenarbeit von UMC mit Intel.

Bei fortschrittlichen Verpackungen sagte Wong, UMC arbeite mit „mehr als 10 Kunden“ zusammen und erwarte „mehr als 35 neue Tape-outs im Jahr 2026“. Er fügte hinzu, dass UMC mit einer „Bridge-Die-Lösung und diskreten DTC (Deep Trench Capacitor)“ in Produktion sei, wobei zusätzliche Produkte hochgefahren werden sollen. Wong sagte, die Kapazitätsplanung für neue Geschäfte werde mit der Kundennachfrage und dem Marktausblick abgestimmt.

Bei Siliziumphotonik sagte Wong, UMC arbeite mit „branchenführenden Kunden“ zusammen und vorläufige Daten zeigten eine Leistung, die „auf Augenhöhe oder besser als bei unseren Wettbewerbern“ liege, was er der Fertigung und „vollautomatisierten Prüfständen“ zuschrieb. Er sagte, UMC sei auf dem besten Weg, PDK 1.0 im Jahr 2027 auf Basis einer IMEC-Lizenz zu liefern, und bewerte Integrationsansätze, einschließlich Hybrid Bonding, TSV und Chiplet-Integration. In einem späteren Austausch sagte Wong, dass die derzeitigen Designs, mit denen man zusammenarbeitet, hauptsächlich „steckbare Lösungen“ für PICs seien, während das Unternehmen auch auf langfristige CPO-bezogene Integrationsanforderungen vorbereitet sei.

Bezüglich des 12-nm-Projekts von UMC mit Intel sagte Liu, das Unternehmen plane, „erste kommerzielle Produktion“ bis „Ende 2027“ zu sehen, und wies darauf hin, dass Investitionen im Gange seien und sich in erhöhten F&E-Ausgaben widerspiegelten. Lin sagte, das Projekt „verläuft weiterhin gut“, wobei UMC auf Kurs sei, das PDK und die zugehörigen IP im Jahr 2026 an Kunden zu liefern, und dass Produkt-Tape-outs voraussichtlich 2027 beginnen würden. Lin sagte, zu den Zielanwendungen für das 12-nm-Projekt gehörten DTV, Wi-Fi-Konnektivität und Hochgeschwindigkeitsschnittstellenprodukte.

Auf die Frage nach weiterer Zusammenarbeit mit Intel über 12 nm hinaus sagte Liu, UMC konzentriere sich darauf, „die 12-nm-Plattform an Kunden zu liefern“, und fügte hinzu, dass das Unternehmen in Zukunft Erweiterungen in Betracht ziehen könne, wenn diese sinnvoll seien, aber „vorerst liegt der einzige Fokus auf der 12-nm-Plattform“.

Über United Microelectronics (NYSE:UMC)

United Microelectronics Corporation (UMC) ist ein in Taiwan ansässiger Halbleiter-Foundry, der Wafer-Fertigungs- und damit verbundene Fertigungsdienstleistungen für eine globale Kundenbasis anbietet. Das 1980 gegründete Unternehmen agiert als reiner Foundry-Anbieter und produziert integrierte Schaltkreise für eine Reihe von Kunden, darunter Fabless-Halbleiterunternehmen und integrierte Gerätehersteller. UMC ist börsennotiert (NYSE: UMC) und konzentriert sich auf hochzuverlässige Fertigung statt auf die Vermarktung von Konsumgütern.

Die Kerndienstleistungen von UMC umfassen die Wafer-Fertigung unter Verwendung eines Portfolios von Prozesstechnologien, mit besonderem Schwerpunkt auf reifen und speziellen Knoten, die Analog-, Leistungsmanagement-, Hochfrequenz- (HF) und Mixed-Signal-Anwendungen unterstützen.