Ungewöhnliche Optionsaktivität flammt bei META- und SMCI-Aktien auf: Was kommt als Nächstes?

Entschieden bärisch oder einfach nur panische Aktivität, um die Handelswoche zu beenden, blieb nicht einfach auf den Aktienhandel von S&P 500 Index ($SPX)-Unternehmen beschränkt.
Größere Institutionen waren gleichermaßen entschlossen, Schutz zu sichern und mit bärischer Überzeugung zu wetten, basierend auf Barcharts Scan- und Options Flow-Funktionen.
Der S&P 500 brach durch und schloss knapp unter seiner 200-Tage-einfachen gleitenden Durchschnittslinie. Es ist der erste technische Bruch dieses viel beachteten Indikators seit März 2025, als Wall Street wegen Zölle und Handelskriege in Panik geriet.
Heute haben der Iran und steigende Ölpreise die Hauptrolle übernommen.
Zudem legte der CBOE Volatility Index ($VIX) von Mittwochs Tiefststand von 21,47% um 25% zu und schloss bei 26,78%. Der starke Anstieg dieses Maßstabs für das Anlegerverhalten liegt nur etwas mehr als 10% unter dem historisch erhöhten Niveau des Marktes von 30%.
Und inmitten dieser besorgniserregenden Statistiken und bärisch aussehender technischer Indikatoren hatten Meta Platforms (META) und Super Micro Computer (SMCI) etwas mehr Treibstoff, der ihre feurige und ungewöhnlich aktive Optionsaktivität anheizte.
META-Aktie: Tiefe ITM-Put-Aktivität
Der diversifizierte Tech-Riese Meta Platforms ist die erste Aktie, deren ungewöhnliche Optionsaktivität meine Aufmerksamkeit erregte.
Nach der Sitzung am Donnerstag zeigte ein einfacher Barchart-Aktienscanner, der Optionshandelsstatistiken einbezieht, META als eine Aktie, bei der Bären offenbar ein Händchen zu haben schienen.
Die Aktivität in Calls und Puts von Meta kam mit einem Volumen von 1,025 Millionen Kontrakten etwas mehr als das Doppelte ihres 3-Monats-Durchschnitts.
Gleichzeitig waren die Anleger ungewöhnlich auf die Puts der Tech-Aktie fixiert, wie ein Put-to-Call- (P/C) Verhältnis von 2,46 zeigt.
Hinter den Puts, die die Calls mit einer Marge von fast 2,5 zu 1,0 übertrafen, deutete META auf Entlassungen von bis zu 20% hin, da das Unternehmen versucht, hohe KI-Ausgaben auszugleichen.
Die Aktie schloss nach den Nachrichten vom Donnerstag um 1,46% niedriger.
Könnte die längerfristige Kursentwicklung der META-Aktie auch etwas mit der Put-Positionierung zu tun haben?
Im Gegensatz zum breiteren S&P 500 haben die Aktien seit letztem Sommer eine viel tiefere Korrektur erlebt. Die META-Aktie ist um bis zu 26% von ihren Höchstständen gefallen.
Und im Dezember signalisierte die Aktie ein bedrohliches Todeskreuz-Muster, als die 50-Tage-SMA unter die 200-Tage-SMA fiel.
Eine detailliertere Untersuchung mit Barcharts Options Flow-Seite für die Meta-Aktie ergab jedoch eine erhebliche Put-Aktivität mit einer sehr kurzen Laufzeit.
Der monatliche März-Kontrakt mit nur einem verbleibenden Tag stand hinter dem ungewöhnlichen Optionsvolumen.
Unter der Aktivität mit tiefen Taschen zeigt die Options Flow-Seite Transaktionen im Wert von bis zu 243 Mio. $ und 146 Mio. $ bei Block-Trades von 57.000 und 30.000 Kontrakten.
Der ungewöhnliche Optionshandel ist eindeutig das Kennzeichen einer Institution.
Wir können auch schlussfolgern, dass die Put-Aktivität „eröffnend“ war, gegeben das viel kleinere bestehende Open Interest.
Aber lassen Sie sich nicht einreden, dass dieser größere Anleger vom Rückgang der META-Aktie am Freitag profitiert hat, indem er die Puts kaufte.
Glauben Sie auch keinen Moment, dass dieselbe Einheit nach der Ausübung des Kontrakts längerfristige Ambitionen hat, die Aktie zu shorten. Oder dass sie die Gewinne bereits für einen schnellen und außergewöhnlich guten Overnight-Trade eingestrichen hat.
Am Ende sind beide möglich. Aber es ist unwahrscheinlich.
Wahrscheinlicher hat eine Institution, die long in META-Aktien ist, lange Puts genutzt, um eine Long-Aktienposition mit geringen bis keinen externen oder Zeitprämienkosten zu verlassen, gegeben die tiefe und kurze Laufzeit dieser Kontrakte.
Ähnlich, aber auf der anderen Seite der Medaille, könnte dieser institutionelle Anleger die Puts verkauft haben, um eine bestehende Long-Aktienposition in Meta-Aktien zu beginnen oder zu erhöhen, bei Zuordnung.
Die Tatsache ist, dass diese Art von Handel ständig passiert. Und dabei kann der Händler eine große, synthetische Long-Position mit geringerer Marktwirkung schaffen – selbst angesichts bedrohlicher Entlassungen oder des Todeskreuz-Musters!
Super Micro Computers Schutzgebot
Unsere zweite S&P 500-Aktie könnte möglicherweise nicht mehr lange Bestandteil sein, wenn es so weitergeht.
Die Aktien fielen am Freitag um 33%, nachdem Berichte über ein Trio von Insidern aufkamen, die in einen 2,5 Mrd. $ schweren Schmuggelring mit verbotenen Nvidia (NVDA) KI-Server-Chips nach China verwickelt waren.
Es ist nicht SMCIs erstes Mal im Rampenlicht wegen Fehlverhaltens.
Die letzten paar Jahre umfassten auch ein Durcheinander von Buchhaltungsunregelmäßigkeiten, einen Abschlussprüfer-Rücktritt, verzögerte Einreichungen und eine SEC-Untersuchung.
Die Implosion des SMCI-Aktienkurses war ausreichend, um ihn zu den begehrtesten Optionen bei Anlegern nach täglicher Veränderung der impliziten Volatilität zu machen.
Netto-Käufe von schützendem Long-Prämien trieben die Impliziten um 44% auf fast 110% bei einem sehr ausgewogenen Split von Calls und Puts, wie ein Put/Call-Wert von 0,99 zeigt.
Barcharts Screener bestätigt auch, dass Super Micros Calls und Puts am Freitag die größte prozentuale Veränderung der täglichen Handelsaktivität für S&P 500-Aktien hatten. Mehr als 1,3 Millionen Kontrakte wechselten den Besitzer, 482% über ihrem 3-Monats-Durchschnitt.
Die Options Flow-Seite zeigt, dass während das absolute Call- und Put-Volumen ausgeglichen war, die eigentliche Schwergewichtsaktion Anleger bevorzugte, die Puts kauften.
Nach Sortierung nach der Prämienstatistik und den größten dollarpreisigen Transaktionen können wir sehen, dass tief im Geld liegende und länger laufende Puts von „grünen“ Käufern dominiert wurden, die Angebote annahmen.
Eine Dezember-Put-Transaktion mit einem Strike von 30 $ für 13,30 $ sieht ebenfalls nach einem bärischen Käufer oder einem Anleger aus, der Schutz sucht, basierend auf dem Zeitpunkt der Transaktion und dem Schlusskurs der Puts.
Fairerweise gab es auch Verkäufer in der Mischung, die ähnlich aggressiv bereit waren, Gebote zu schlagen. Aber diese beiden hervorgehobenen Transaktionen wurden von unseren eingeschätzten Put-Käufern übertrumpft.
Diese Puts wurden auch an den aus dem Geld liegenden Strikes von 15 $ und 10 $ gehandelt.
Sicher, Prämienverkäufer haben den Ruf, eine erfahrene Gruppe zu sein. Aber ein Teil dieser Vergötterung ist ein Mythos. Wichtiger ist, dass angesichts SMCI's Rufschädigung zwei Fehler keinen richtigen machen.
Die Quintessenz ist, dass, wenn eine cash-gesicherte Put-Strategie hinter der Aktion steckt, diese weniger Trades den Anschein haben, schwierigere oder vollständig bereute Wege zu sein, um bis Ende 2027 und Anfang 2028 Einnahmen zu generieren.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Chris Tyler keine (weder direkt noch indirekt) Positionen in einer der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.