74% YTD im Plus: Diese Weltraumaktie gewinnt im Zuge eskalierender globaler Spannungen

Planet Labs (PL) war in diesem Jahr einer der überraschendsten Gewinner am Markt. Die Aktie ist seit Jahresbeginn (YTD) um 74 % gestiegen und übertrifft damit den S&P 500 Index ($SPX) und die meisten großen Tech-Aktien bei weitem. Das aktuelle globale Szenario ist angespannt, da der Krieg zwischen den USA, dem Iran und Israel eskaliert, was die Echtzeit-Erdbeobachtung zu einer kritischen Aufgabe macht. Planet Labs, das ein Netzwerk von Satelliten betreibt, die tägliche Bilder der Erde aufnehmen und analysieren, hat sich leise eine der wertvollsten KI-gestützten Datenplattformen aufgebaut, auf die sich Regierungen verlassen können.
Auch wenn der Gewinn von 65 % die Anleger dazu verleiten könnte, Gewinne mitzunehmen, könnte Planet Labs noch am Anfang einer viel größeren Geschichte stehen.
Mit einer Bewertung von 11,5 Milliarden US-Dollar ist Planet Labs ein Weltraum- und Datenunternehmen, das eine riesige Flotte winziger Satelliten betreibt, um tägliche Bilder der Erde zu sammeln. Das Unternehmen verarbeitet die Bilder dann mit Software und künstlicher Intelligenz (KI), um Veränderungen zu erkennen, Aktivitäten zu verfolgen und Muster über die Zeit zu analysieren. Planet Labs verkauft diese umsetzbaren Erkenntnisse dann an Regierungen, Verteidigungsorganisationen und Unternehmen. Es verdient Geld durch die Bereitstellung von Abonnementdiensten (Zugang zu Satellitendaten), Analyse-Lösungen (KI-gestützte Erkenntnisse) und den Bau von Satelliten für die Regierung.
Die Rallye der PL-Aktie in diesem Jahr wird nicht nur durch Hype angetrieben. Im jüngsten vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 meldete Planet Labs einen Umsatz von 300 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 26 % gegenüber dem Vorjahr (YoY). Das Unternehmen erzielte das fünfte Quartal in Folge ein positives bereinigtes EBITDA von 2,3 Millionen US-Dollar. Dieses Geschäftsjahr markierte zwei wichtige Meilensteine. Das Unternehmen erzielte sein erstes volles Jahr mit einem bereinigten EBITDA-Gewinn von 15,5 Millionen US-Dollar. Es meldete auch seinen ersten positiven jährlichen freien Cashflow von 52,9 Millionen US-Dollar. Diese Kombination aus Wachstum, Rentabilität und Cashflows ist für eine Branche, die stark Geld verbrennt, selten. Es könnte der Grund sein, warum die Anleger plötzlich optimistischer für die Aktie sind.
Die Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich treibt einen strukturellen Rückenwind
Die Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich ist heute einer seiner größten Wachstumsmotoren. Das Segment Verteidigung und Geheimdienste verzeichnete einen Anstieg von rund 50 % im Jahresvergleich, und das Management bezeichnete das Segment als zentralen Wachstumstreiber für die Zukunft. Die Satelliten von Planet nutzen tägliche Erdbeobachtungen, um militärische Aktivitäten zu beobachten, Infrastrukturverbesserungen vorzunehmen und Frühwarnzeichen zu erkennen. Das Unternehmen unterzeichnete zahlreiche Regierungsaufträge, darunter Kooperationen mit US-Verteidigungsbehörden, der NATO und europäischen Regierungen. In einer von geopolitischer Unsicherheit geprägten Welt handelt es sich hierbei nicht mehr um eine zyklische Nachfrage.
Planet Labs monetarisiert seine Infrastruktur sogar durch Satellitendienste, die über den reinen Datenverkauf hinausgehen. Das Unternehmen unterzeichnet nun große Verträge zum Bau und zur Bereitstellung von Satelliten für Regierungen. Im Geschäftsjahr 2026 unterzeichnete das Unternehmen einen mehrjährigen Vertrag mit Schweden im neunstelligen Bereich und eine von Deutschland finanzierte Vereinbarung über 240 Millionen Euro. Diese Verträge generieren Umsatz und stärken den langfristigen Wettbewerbsvorteil von Planet. Diese Verträge ermöglichen es Planet Labs auch, sein Satellitennetzwerk mit externer Finanzierung zu erweitern. Das Unternehmen nutzt KI intensiv, um seine nächste Wachstumsphase zu erschließen. Es entwickelt KI-gestützte Lösungen, um riesige Mengen an Erdbeobachtungsdaten schnell zu verstehen.
Die Zahl, die die Anleger beeindruckte
Die beeindruckendste Zahl in diesem Geschäftsjahr war der Auftragsbestand des Unternehmens von 900 Millionen US-Dollar, der im Jahresvergleich um 79 % gestiegen ist. Dieser Auftragsbestand bietet eine klare Umsatzsichtbarkeit und spiegelt das Vertrauen des Managements in das zukünftige Wachstum wider. Das Unternehmen priorisiert nun hochwertige Kunden und Regierungsaufträge. Diese Strategie trägt zu einer erhöhten Umsatz pro Kunde und einem stetigen wiederkehrenden Umsatz bei, der nun 98 % seines Vertragswerts ausmacht. Die Netto-Dollar-Retentionsrate lag im Geschäftsjahr 2026 bei starken 116 %.
Das Gleichgewicht zwischen Wachstum und Rentabilität ist die Herausforderung
Trotz des Fortschritts befindet sich Planet Labs noch in den frühen Entwicklungsphasen. Dies erfordert erhebliche Kapitalinvestitionen, um die Satellitenfertigungskapazitäten zu erhöhen und Satellitengenerationen der nächsten Generation zu entwickeln. Dies wird sich weiterhin auf die Rentabilität auswirken. Die Bilanz des Unternehmens bleibt im Minus, mit einem bereinigten Nettoverlust von 0,04 US-Dollar pro Aktie für das Geschäftsjahr. Trotz aggressiver Skalierung betonte das Management, dass das Ziel des Unternehmens darin besteht, die jährliche EBITDA-Rentabilität und den positiven freien Cashflow aufrechtzuerhalten.
Im Geschäftsjahr 2027 erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 415 Millionen und 440 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 39 % im mittleren Bereich entspricht und im Einklang mit den Konsensschätzungen liegt. Analysten erwarten für das Geschäftsjahr 2028 einen weiteren Umsatzanstieg um 21,6 %, wobei die Verluste schließlich zurückgehen werden. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 26 zum zukünftigen Umsatz ist Planet Labs zwar teuer, spiegelt aber das Vertrauen der Anleger in seine Wachstumsgeschichte wider.
Was sagt die Wall Street zur PL-Aktie?
An der Wall Street ist die PL-Aktie ein „Moderate Buy“. Von den 12 Analysten, die die Aktie beobachten, stufen sieben sie als „Strong Buy“, einer als „Moderate Buy“ und vier als „Hold“ ein. Am 20. März stieg die Aktie um 25,5 %, angetrieben von einem starken Quartal, und übertraf ihren durchschnittlichen Kursziel von 26,44 US-Dollar.
Nach den Ergebnissen erhöhte Cantor Fitzgerald sein Kursziel für Planet Labs von 20 auf 40 US-Dollar und setzte damit eine neue Höchstschätzung für die Aktie. Der Analyst bezeichnet die Aktie als „Buy“, obwohl sie derzeit teuer ist, und begründet dies damit, dass das Kerngeschäft des Unternehmens mit der Regierung und immer mehr Branchen, die auf seine Satellitendaten und KI-gestützten Erkenntnisse angewiesen sind, stärker wird. Der Analyst glaubt, dass dies Planet helfen könnte, im Laufe der Zeit stabilere und konsistentere Cashflows zu generieren, was es trotz kurzfristiger Marktrisiken zu einer stärkeren langfristigen Investition macht.
Ähnlich erhöhten Wedbush und Needham das Kursziel auf 40 US-Dollar mit einer „Buy“-Bewertung, was ein Aufwärtspotenzial von 17 % gegenüber den aktuellen Niveaus impliziert.
Beachten Sie, dass das neue Höchstkursziel noch nicht auf der Barchart-Seite angezeigt wird.
Das Fazit
Die Rallye von 65 % mag Anleger dazu verleiten, von den großen Gewinnen zu profitieren, aber die Fundamentaldaten von Planet Labs deuten auf etwas anderes hin. Planet Labs entwickelt sich von einer spekulativen Weltraumwette zu einer skalierbaren, datengesteuerten Plattform mit starker Nachfrage von Regierungen, sich verbessernden Finanzergebnissen und enormem KI-Potenzial. Dies ist möglicherweise nicht der Höhepunkt – vielmehr könnte dies erst der Anfang für Planet Labs sein.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Sushree Mohanty keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.