U.S.-Iran Waffenstillstands-Erleichterungs-Rally hebt globale Vermögenswerte, da Öl unter $100 fällt

Ein 2-Wochen-Fiasko zwischen den USA und dem Iran löste eine Erholungsrallye über riskobereite Vermögenswerte aus, wobei Aktien höher und Öl zurückgingen, während die anhaltende Nachfrage nach Gold und Staatsanleihen auf einen Markt hindeuteten, der sich weiterhin gegen Unsicherheit absichert.
Der US-Präsident Donald Trump sagte, er habe vereinbart, geplante Angriffe auf iranische Infrastruktur für zwei Wochen auszusetzen, vorbehaltlich der Zustimmung des Iran zu einer „KOMPLETEN, SOFORTIGEN und SICHEREN ERÖFFNUNG des Hormus-Straits“.
Aktien stiegen in allen Regionen, wobei die asiatischen Referenzindizes und die US-Futures anstiegen, da Investoren die Ankündigung als potenziellen Wendepunkt in einem Konflikt begrüßten, der die Märkte seit Wochen beunruhigte.
Der südkoreanische Kospi stieg um mehr als 5 %, während der Small-Cap-Kosdaq um 3,4 % stieg. Der japanische Nikkei 225 stieg um 4 %, während der Topix um 3,2 % höher war. Der australische S&P/ASX 200 stieg um 2,7 %. Der Hang Seng Index aus Hongkong stieg um mehr als 2 %, während der CSI 300 der Festlandchina um 2,15 % stieg.
Futures für den Dow Jones Industrial Average stiegen um 967 Punkte, oder 2,1 %. S&P 500 Futures erhöhten sich um 2,1 %, und Nasdaq 100 Futures stiegen um 2,3 %.
Bitcoin stieg um über 2 % auf 71.508 $.
Auch sichere Häfen, die typischerweise in einer Deeskalation abstürzen würden, fanden Unterstützung. Der Rohgoldpreis stieg um 2,2 % auf 4.803,83 $ pro Unze, während Goldfutures um mehr als 3 % auf 4.835,90 $ stiegen.
Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte in einem Beitrag auf X, dass Teheran seine „abwehrtechnischen Operationen“ einstellen werde, fügte hinzu, dass sich die sichere Durchfahrt von Schiffen durch den Hormus-Strait „für die nächsten zwei Wochen“ in Koordination mit den Streitkräften des Landes „möglich“ mache.
Investoren suchten auch nach US-Staatsanleihen, wobei die Renditen für 10-jährige und 20-jährige Anleihen um 9 Basispunkte auf 4,253 % bzw. 4,839 % sanken. Die Renditen für 30-jährige Staatsanleihen fielen um 7 Basispunkte auf 4,851 %.
„Wir sehen im Wesentlichen eine Erholungsrallye, die auf einem immer noch fragilen Makrobildschirm aufbaut“, sagte Billy Leung, Investmentstrategie bei Global X ETFs.
„Aktien reagieren auf Deeskalationsnachrichten, aber Investoren entfernen ihre Absicherungen noch nicht vollständig, da die zugrunde liegende Situation weiterhin ungewiss ist“, sagte er CNBC per E-Mail.
Leung sagte, diese Bewegung spiegel mehr eine Positionsbereinigung als eine entscheidende Rückkehr zu einer nachhaltigen Risikobereitschaft wider.
„Erleichterung und Absicherung können nebeneinander existieren“, sagte Leung. „Investoren erhöhen das Risiko taktisch, halten aber dennoch oder sogar zusätzliche Defensivausgaben als Schutz gegen eine Umkehr oder andere plötzliche Schlagzeilen.“
Diese Dynamik erklärt, warum Anleihen und Gold auch weiterhin Einflüsse anziehen, während Aktien steigen.
Die zugrunde liegenden makroökonomischen Bedenken sind jedoch auch weiterhin ungeklärt. Während fallende Ölpreise unmittelbare Inflationsängste abmildern mögen, dringt die breitere Wirkung von Energieerhöhungen während des Krieges noch immer in die Weltwirtschaft ein. „Wachstumssorgen bauen sich zusammen mit dem Inflationsschock auf“, fügte Leung hinzu.
Die Ölpreise fielen meanwhile unter 100 $ pro Barrel. Der West Texas Intermediate-Vertrag fiel um mehr als 14 % auf 96,98 $ pro Barrel, während der internationale Branchenstandard Brent um mehr als 12 % auf etwa 96 $ pro Barrel an den Verlusten verlor.