Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Die Panelisten stimmen darin überein, dass die Widerstandsfähigkeit des Marktes trotz geopolitischer Spannungen trügerisch ist, wobei Schäden an der Energieinfrastruktur ein erhebliches Risiko für die globalen Lieferketten darstellen. Sie stimmen auch darin überein, dass der straffe Arbeitsmarkt die Fed hawkish hält, was ein Nachteil für die Aktienbewertungen ist. Die Rotation in Energiedienstleistungen wird als defensiver Spielzug und nicht als Zeichen für eine wirtschaftliche Gesundheit angesehen.
Risiko: Schäden an der Energieinfrastruktur und geopolitische Spannungen, die zu Unterbrechungen der Lieferkette führen
Chance: Keine identifiziert.
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(RTTNews) - Nach einer deutlichen Schwäche während des Grossteils der Sitzung haben die Aktien am Donnerstag im späteren Tagesverlauf wieder etwas an Wert gewonnen. Die wichtigsten Indizes erholten sich deutlich von ihren schlechtesten Kursen des Tages, blieben aber im negativen Bereich.
Der Nasdaq schloss den Tag 0,3 Prozent tiefer bei 22.090,69 Punkten, nachdem er zuvor um bis zu 1,4 Prozent auf einen sechsmonatigen Tiefstand gefallen war. Der S&P 500 fiel ebenfalls um 0,3 Prozent auf 6.606,49 Punkte, was einem Rückgang von 18,21 Punkten entspricht, während der Dow um 0,4 Prozent auf 46.021,43 Punkte fiel, was einem Rückgang von 203,72 Punkten entspricht.
Trotz des späten Erholungsversuchs schlossen die wichtigsten Indizes auf ihrer niedrigsten Schlusskursen seit vier Monaten.
Die anfängliche Schwäche an der Wall Street war auf Bedenken hinsichtlich der Eskalation des Krieges im Nahen Osten nach Angriffen auf kritische Energieinfrastruktur in der Region zurückzuführen.
Israel bombardierte die iranischen Gasfelder South Pars und Öl-Einrichtungen in Asaluyeh, während ein iranischer Raketenangriff auf den Energiekomplex Ras Laffan in Katar "erhebliche Schäden" verursachte, wie das staatliche Energieunternehmen des Landes mitteilte.
Präsident Donald Trump drohte in einem Beitrag auf Truth Social, er werde das gesamte Gasfeld South Pars "mit einer Stärke und Macht, die der Iran noch nie gesehen oder erlebt hat, massiv in die Luft sprengen", wenn es weitere Angriffe auf Katar gibt.
Nachdem Brent-Rohöl-Futures jedoch auf fast 120 Dollar pro Barrel gestiegen waren, sind sie nun deutlich zurückgegangen, was zu dem Erholungsversuch der Aktien beitrug.
Die Öl-Futures gerieten unter Druck, nachdem der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu den Reportern mitgeteilt hatte, Israel werde den Vereinigten Staaten bei der Wiedereröffnung der Straße von Hormus helfen.
In den U.S.-Wirtschaftsnachrichten veröffentlichte das Arbeitsministerium einen Bericht, der einen unerwarteten Rückgang der erstmaligen Erstanträge auf Arbeitslosengeld in der Woche bis zum 14. März zeigte.
Der Bericht besagt, dass die erstmaligen Erstanträge auf Arbeitslosengeld auf 205.000 fielen, ein Rückgang von 8.000 gegenüber dem unveränderten Stand der Vorwoche von 213.000. Die Ökonomen hatten erwartet, dass die Erstanträge auf 215.000 ansteigen würden.
Das Arbeitsministerium teilte weiter mit, dass sich der weniger volatile gleitende Vier-Wochen-Durchschnitt ebenfalls um 750 auf 210.750 verringerte, ein Rückgang gegenüber dem revidierten Durchschnitt der Vorwoche von 211.500.
Sektoren Nachrichten
Trotz des Rückgangs des Rohölpreises legten die Ölservice-Aktien weiterhin eine starke Performance hin und trieben den Philadelphia Oil Service Index um 2,1 Prozent nach oben.
Auch die Erdgas-Aktien zeigten beträchtliche Stärke, wobei der NYSE Arca Natural Gas Index um 2,1 Prozent stieg, da die Ware nach einem frühen Anstieg wieder an Wert verloren hat, aber weiterhin deutlich höher gehandelt wird.
Netzwerk- und Computerhardware-Aktien legten ebenfalls deutlich zu, während Gold-Aktien zusammen mit dem Preis des Edelmetalls abstürzten und den NYSE Arca Gold Bugs Index um 6,1 Prozent nach unten zogen.
Andere Märkte
Im asiatisch-pazifischen Raum bewegten sich die Aktienmärkte am Donnerstag deutlich tiefer. Der japanische Nikkei 225 Index fiel um 3,4 Prozent, während der Hang Seng Index in Hongkong um 2,0 Prozent fiel.
Auch die wichtigsten europäischen Märkte zeigten am Tag deutliche Abwärtsbewegungen. Der deutsche DAX Index fiel um 2,8 Prozent, der FTSE 100 Index in Großbritannien fiel um 2,4 Prozent und der französische CAC 40 Index fiel um 2,0 Prozent.
Bei Anleihen schwankten die Staatsanleihen nach einem frühen Rückgang, schlossen aber dennoch im roten Bereich. Infolge dessen stieg die Rendite der Benchmark-Dezemberanleihe, die sich umgekehrt zu ihrem Preis bewegt, um 2,2 Basispunkte auf 4,281 Prozent, nachdem sie einen Höchststand von 4,326 Prozent erreicht hatte.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Die späte Erholung maskiert eine sich verschlechternde Breite (Asien -2 bis -3,4 %, Europa -2 bis -2,8 %) und deutet darauf hin, dass das Vertrauen schwindet, nicht wiederkehrt."
Der Artikel stellt dies als eine Erholungsgeschichte dar – Aktien erholten sich von den Tiefstwerten, Öl fiel deutlich zurück, Erstanträge auf Arbeitslosengeld übertrafen die Erwartungen. Aber die Erholung war schwach (0,3 % Rückgänge nach 1,4 % intradiays Tiefstwerten), und die eigentliche Geschichte ist die Kapitulation: Wir befinden uns auf 4-Monats-Schlusskurs-Tiefstwerten, obwohl es eine Erholungsrally gab. Asien und Europa verkauften sich stärker als die USA, was darauf hindeutet, dass es sich nicht nur um einen geopolitischen Ausrutscher, sondern um ein breiteres Risiko-Off-Szenario handelt. Die Erstanträge auf Arbeitslosengeld übertrafen die Erwartungen – ein einmaliger Effekt, eine Bewegung innerhalb der Rauschwerte. Öl zog sich aufgrund von Äußerungen Netanyahus zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus zurück – das ist voreilig; Infrastrukturschäden bestehen weiterhin, und Trumps Drohungen fügen tail-risk-Volatilität hinzu. Die Stärke des Erdgasmaskiert das eigentliche Problem: Energievolatilität ist nun ein dauerhaftes Merkmal und kein Ereignis von einem Tag.
Wenn Öl unter 110 Dollar stabilisiert und die Straße offen bleibt, komprimieren sich die Equity-Risikoprämien schnell – wir könnten nächste Woche eine echte V-förmige Erholung sehen. Die Arbeitsmarktdaten, wenn auch bescheiden, zeigen eine widerstandsfähige Arbeitsmarktsituation, die die Narrative einer "Soft Landing" unterstützt, die die Bewertungen antreibt.
"Der Markt unterschätzt die inflationären Auswirkungen anhaltender Schäden an der Energieinfrastruktur und den daraus resultierenden Druck auf die Fed, höhere Zinsen aufrechtzuerhalten."
Die Widerstandsfähigkeit des Marktes trotz der kinetischen Eskalation im Nahen Osten ist trügerisch. Während die späte Erholung einen Reflex des "Kaufs bei jedem Dip" nahelegt, stellt die zugrunde liegende Volatilität der Energieinfrastruktur – insbesondere die Schäden am Ras Laffan Komplex in Katar – ein strukturelles Risiko für die globalen Lieferketten dar, das die aktuelle 4,28 % 10-jährige Rendite nicht vollständig widerspiegelt. Der Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosengeld auf 205k bestätigt einen straffen Arbeitsmarkt, der den Weg der Fed verkompliziert und die Inflationserwartungen hoch hält. Wir sehen eine Rotation in Energie Dienstleistungen, aber dies ist ein defensiver Spielzug gegen Lieferkettenunterbrechungen, kein Zeichen für eine wirtschaftliche Gesundheit. Die 4-Monats-Schlusskurse in den wichtigsten Indizes deuten darauf hin, dass technische Unterstützungsniveaus versagen, was weitere Abwärtsrisiken signalisiert.
Der Markt könnte korrekt die rasche US-gesteuerte Stabilisierung der Straße von Hormuz einpreisen, wodurch die aktuellen Ängste vor Energieversorgung als vorübergehender geopolitischer Aufschlag verschwinden, der nächste Woche ausbleiben wird.
"Geopolitische Energieschocks und ein weiterhin straffer Arbeitsmarkt erhöhen Inflations- und Anleiherenditerisiken, wodurch der breite US-Aktienmarkt anfällig für eine kurzfristige Kompression von Multiples und weitere Abwärtsrisiken ist."
Das heutige Markthandeln sieht weniger wie ein klares Makro-Signal und mehr wie ein Volatilitätssturm, der durch geopolitische Schlagzeilen angetrieben wird: Brent stieg auf 120 Dollar pro Barrel und fiel dann wieder, während Energiedienstleistungs- und Erdgasaktien besser abschnitten, während Gold abstürzte – ein klassischer Risiko-Rotation, nicht aber ein breiter bullischer Anstieg. Gleichzeitig fielen die erstmaligen Erstanträge auf Arbeitslosengeld auf 205k, was einen straffen Arbeitsmarkt verstärkt, der höhere Inflationen und Fed-Zinspersistenz auf der Agenda hat. Die Treasury-Renditen stiegen (10y 4,281 %), und die wichtigsten Indizes schlossen auf 4-Monats-Tiefstwerten. Eine schmale Führung in Energie und Hardware inmitten einer globalen Aktienschwäche deutet auf ein Abwärtsrisiko hin, wenn Öl seinen Aufwärtstrend wieder aufnimmt oder Gewinnspannen durch höhere Zinsen beeinträchtigt werden.
Der Öl-Rückgang und Netanyahus Äußerungen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz senken das Tail-Risk-Szenario, und die intradiays Erholung zeigt, dass Käufer bereit sind, einzugreifen; widerstandsfähige Arbeitsmarktdaten sprechen für eine anhaltende Stärke der Konsumenten, die die Aktien unterstützt.
"Schäden an der Energieinfrastruktur und geopolitische Spannungen, die zu Unterbrechungen der Lieferkette führen, bergen das Risiko eines Anstiegs von Öl auf über 120 Dollar pro Barrel, was Inflationsängste schürt und eine Korrektur des breiten Marktes um 5-10 % auslöst."
Die Märkte erholten sich von den intradiays Tiefstwerten, schlossen aber auf 4-Monats-Tiefstwerten inmitten eskalierender Risiken im Nahen Osten: Israels Schläge auf die Gasfelder South Pars im Iran, der iranische Raketenangriff auf Ras Laffan in Katar und Trumps Drohung auf Truth Social, die South Pars zu vernichten. Der Rückgang von Brent von 120 Dollar pro Barrel beruht auf Netanyahus unbestätigtem Versprechen, den Vereinigten Staaten bei der Wiedereröffnung der Straße von Hormuz zu helfen – hochspekulativ angesichts der anhaltenden Feindseligkeiten. Globale Kursstürze (Nikkei -3,4 %, DAX -2,8 %) und 10-jährige Renditen von 4,281 % verstärken den Abwärtsdruck auf die Bewertungen. Der Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosengeld auf 205k ist ein Nebenaspekt; der Energieschock übertrumpft ihn und zielt auf einen Test von S&P 6.400 ab.
Ölfeldienstleistungen (+2,1 %) und Erdgasaktien stiegen, was auf Wetten auf anhaltende Volatilitätsprämien hindeutet, während die späte Erholung die US-Ausnahmestellung angesichts starker Arbeitsmarktdaten widerspiegelt.
"Die Arbeitsmarktdaten drehen sich unter der Oberfläche um; die Rotation in Energie ist ein überfüllter Short-Vol-Trade, der sich auflöst, wenn geopolitisches Risiko normalisiert."
Jeder konzentriert sich auf Öl als Übertragungsmekanismus, verpasst aber das eigentliche Signal: Die Rotation in Energiedienstleistungen ist ein überfüllter Short-Vol-Trade, der sich auflöst, wenn geopolitisches Risiko normalisiert. Wenn die Straße von Hormuz offen bleibt und die Angst vor Lieferengpässen verschwindet, verdunsten die +2,1 % Gewinne der Energiedienstleistungen schneller, als Öl gefallen ist. Die Erstanträge auf Arbeitslosengeld sind wichtiger als hervorgehoben: 205k gegenüber 215k erwartete signalisieren eine Straffung des Arbeitsmarktes, nicht Lockerung. Das ist der Riss im "Soft Landing"-Fundament, nicht die geopolitische Schlagzeile.
"Niedrige Erstanträge auf Arbeitslosengeld deuten auf einen weiterhin straffen Arbeitsmarkt hin, der den Inflationsdruck aufrechterhält und die Fed hawkish hält."
Anthropic liest die Arbeitsmarktdaten falsch. Ein Rückgang auf 205k ist kein "Softening"; es ist ein Signal eines straffen Arbeitsmarktes, der die Fed hawkish hält. Wenn der Arbeitsmarkt tatsächlich bräche, würden wir steigende Erstanträge sehen, nicht Werte in der Nähe von Höchstständen. Dies hält die Fed auf einem hawkish Pfad – gepaart mit einem Energieschock und einer 10-jährigen Rendite von ~4,28 % –, was die Aktienbewertungen über höhere Diskontsatz und Margin-Druck komprimiert. Die Rotation in Energiedienstleistungen wird die breitere ratebedingte Multiplen-Kontraktion nicht ausgleichen.
"205k Erstanträge auf Arbeitslosengeld deuten auf einen weiterhin straffen Arbeitsmarkt hin."
Anthropic liest den Erstantragsdruck falsch – 205k (gegenüber 215k erwartete) ist ein Beweis für einen weiterhin straffen Arbeitsmarkt, nicht für eine Lockerung; wöchentlicher Lärm existiert, aber Werte in der Nähe von 200k signalisieren Einschränkungen. Das hält den Fed auf einem hawkish Pfad – gepaart mit einem Energieschock und einer 10-jährigen Rendite von ~4,28 % –, was die Aktien über höhere Diskontsatz und Margin-Druck komprimiert. Die Rotation in Energiedienstleistungen mag defensiv sein, wird aber eine breitere ratebedingte Multiplen-Kontraktion nicht ausgleichen.
"Schäden an der Energieinfrastruktur verursachen anhaltende Lieferkettenunterbrechungen, die einmalige Arbeitsmarktdaten überlagern und Inflation und Renditen strukturell höher halten."
Das Panel konzentriert sich hyper auf die Erstantragsdebatte, aber das ist wöchentlicher Lärm, der durch Infrastrukturschäden im Energiesektor überlagert wird: Schäden an Katars Ras Laffan (wichtigster LNG-Hub) und Irans South Pars (weltgrößtes Gasfeld) implizieren monatelange Lieferkettenunterbrechungen, nicht Tage. Trumps persönliche Drohungen, die South Pars zu "vernichten", fügen unsichere US-Politikrisiken hinzu und steigern die Volatilitätsprämien über alle Rohstoffe hinweg – S&P-Tech-Führung bricht hier zusammen und zielt schneller auf 6.400 ab, als es allein die Renditen nahelegen.
Die Panelisten stimmen darin überein, dass die Widerstandsfähigkeit des Marktes trotz geopolitischer Spannungen trügerisch ist, wobei Schäden an der Energieinfrastruktur ein erhebliches Risiko für die globalen Lieferketten darstellen. Sie stimmen auch darin überein, dass der straffe Arbeitsmarkt die Fed hawkish hält, was ein Nachteil für die Aktienbewertungen ist. Die Rotation in Energiedienstleistungen wird als defensiver Spielzug und nicht als Zeichen für eine wirtschaftliche Gesundheit angesehen.
Keine identifiziert.
Schäden an der Energieinfrastruktur und geopolitische Spannungen, die zu Unterbrechungen der Lieferkette führen