Wall Street Bonus Bonanza fließt in US-Immobilienmärkte

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Für die meisten Menschen auf der Welt endet Weihnachten im tiefsten Winter. An der Wall Street dehnt es sich dank der zwischen Januar und April typischerweise gezahlten Milliarden Dollar an Jahresboni bis in den Frühling aus.

Dieses Jahr sind die Auszahlungen trotz anhaltender Turbulenzen auf dem Private-Credit-Markt noch großzügiger als gewöhnlich und sind um 9 % auf einen Rekordwert von 49,2 Milliarden Dollar gestiegen, wie eine Schätzung des New Yorker Staatsverwalters Tom DiNapoli Ende März veröffentlichte. Der durchschnittliche Bonus stieg um 6 % auf 246.900 Dollar, da Volatilität, die durch Zollsätze ausgelöst wurde, in steigende Märkte mündete und ideale Handelsbedingungen für Trading-Desks, Dealmaker und Vermögensverwalter schuf.

„Es war wahrscheinlich das beste Jahr seit der Finanzkrise“, sagte Alan Johnson, Gründer von Johnson Associates, gegenüber The Daily Upside. „Die Gehälter waren für fast alle etwas höher.“

Obwohl der gesamte Bonuspool der Wall Street in nominalen Werten einen Allzeit-Höchststand erreichte, gilt 2006 immer noch als das beste Jahr der Branche nach Inflationsanpassungen, so The Wall Street Journal.

Insgesamt führten starke Ergebnisse im Investmentbanking, im Handel, bei Hedgefonds und im Private Equity im vergangenen Jahr zu einem fast universellen Erfolg, einem ungewöhnlichen Grad an Gleichmäßigkeit in einer Welt, in der die Vergütung typischerweise stark nach Abteilungen variiert.

Die Gewinne der New Yorker Wertpapierindustrie stiegen um mehr als 30 % auf 65,1 Milliarden Dollar, so die Schätzung des Staates.

„Ein ideales Jahr für die Wall Street ist, wenn die Märkte steigen, aber mit Volatilität“, erklärte Johnson. „Wenn sie nur in einer geraden Linie steigen, gibt es weniger Möglichkeiten zu handeln.“

Die Kombination aus gesunden Marktschwankungen und starken Aufwärtstrends ermöglichte es den Teams für Handel, Beratung und Investmentbanking, im Jahr 2025 die Leistungsziele flächendeckend zu erreichen.

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Vorbei sind die Zeiten, in denen die meisten Wall-Street-Boni für Luxusautos, teure Abendessen oder ja, Uhren, ausgegeben wurden. Laut Mark Malek, Chief Investment Officer bei Siebert, vollzieht sich eine deutliche Verschiebung: „Wall Street ist von Rolexes zu Immobilien übergegangen“, sagte Malek. „Seit langem waren Rolexes tatsächlich eine gute Investition … Aber wenn man sich die Wachstumskurve ansieht, kann sie nicht mit der von Immobilien mithalten. Immobilien gibt es immer noch viele günstige Investitionsmöglichkeiten.“

Malek beschrieb eine Reihe von Investoren, die von diesen Auszahlungen profitieren. Jüngere Banker, die der „Hampton-Investment-Klasse“ noch nicht angehören, zielen zunehmend auf Wohnraum für Arbeitnehmer und wachstumsstarke Märkte im ganzen Land ab, so Malek gegenüber The Daily Upside.

„Sie schauen sich überall im Land um … bei dem, was ich als Wohnraum für Arbeitnehmer bezeichnen würde … Für viel weniger, und sie investieren in viele davon zusammen … Sie kaufen ein Haus irgendwo in Tennessee, in einer großartigen Gelegenheit, von der sie glauben, dass es Aufwärtspotenzial gibt.“

Selbst über praktische Investitionen hinaus betonte Malek, dass diese jungen Berufstätigen ihre Entscheidungen mit einer Wall-Street-Rigor treffen:

„Diese Leute müssen in der Lage sein, die Analyse durchzuführen … sie können einen Wert festlegen, sie können ihn richtig unterweisen … Sie wissen, wie man die Cashflows betrachtet, wie man sein Geld hebelt und was der ultimative Ausstieg sein könnte.“

Sie haben auch Zugang zu einem wachsenden Markt für fraktionierte Immobilien, der bereits im niedrigen Milliardenbereich bewertet ist und von Plattformen wie Arrived (von Jeff Bezos unterstützt) bis FundRise und CrowdStreet unterstützt wird.

Für diejenigen, die bereits in den oberen Vermögensschichten sind, hat die Bonuszeit einen klaren und direkten Einfluss auf gehobene Märkte wie die Hamptons. Makler berichten, dass die Rekord-Boni von 2025 dazu beitrugen, die Nachfrage nach Luxusimmobilien an der East End anzukurbeln, die Medianpreise in die Höhe trieben und einen Ansturm von Geschäftsabschlüssen am Jahresende auslösten.

„Dieser Rekord-Wall-Street-Bonus … steht in Verbindung mit einem begrenzten Angebot, was die Nachfrage noch weiter antreibt“, sagte Philip V. O’Connell, Managing Director im Hamptons-Büro von Brown Harris Stevens, gegenüber The Daily Upside. „Viele Menschen mit tiefen Taschen konkurrieren um die gleichen Prestigeobjekte.“

Im Jahr 2025 stiegen die Verkäufe von Immobilien zwischen 5 Millionen und 10 Millionen Dollar um 14 % gegenüber 2024. Und das Gesamtvolumen für Immobilien in den Hamptons überstieg 6 Milliarden Dollar und übertraf damit selbst die Spitzenaktivität nach der Pandemie.

Für viele Finanzleute sind Hamptons-Anwesen inzwischen der ultimative Status- und Strategiekauf, ein Ort, um Kapital zu parken, das potenziellen Wertsteigerungen gegenüber rigoros bewertet wurde.

Für jüngere, mittlere Analysten fließen Boni zunehmend in weniger traditionelle Märkte. Sunbelt-Städte und kleinere Heartland-Gemeinden mit starkem Arbeitsplatzwachstum und relativer Erschwinglichkeit sind attraktive Ziele geworden. Es ist das, was Branchenbeobachter als „Wohnraum für Arbeitnehmer“-Investitionen bezeichnen, also Immobilien in Märkten, in denen Einwohner zum ersten Mal arbeiten, mieten oder kaufen.

Malek sagte: „Wall-Street-Banker und -Analysten konzentrieren sich auf Gemeinschaften, die nicht unbedingt gehoben sind … Mittleres Amerika. Sie investieren in Wohnraum für Arbeitnehmer.“

Nicht nur Investmentfirmen wie TruAmerica Multifamily, JPI und Pinnacle Partners schaffen Mehr-Millionen-Dollar-Fonds für Wohnraum für Arbeitnehmer, sondern auch Banken wie JPMorgan Chase und Wells Fargo haben in den Sektor investiert.

Alabama, das 2025 neue Investitionen in Höhe von 14,6 Milliarden Dollar verzeichnete, generiert genau die Art von Arbeitsplatzwachstum, die für Investoren aus dem Ausland attraktiven Wohnraum für Arbeitnehmer schafft. Laut dem Jahresbericht des Alabama Department of Commerce wurden im vergangenen Jahr fast 9.400 neue Arbeitsverpflichtungen im gesamten Bundesstaat gemacht. Großprojekte in den Bereichen Bioscience, Technologie, Metalle, fortschrittliche Materialien, Automobil, Forstwirtschaft und Luft- und Raumfahrt trugen zum breiten Wirtschaftswachstum Alabamas über traditionelle Branchen hinaus bei.

In Märkten wie Dallas, Tampa und Teilen des Midwest bieten solche Immobilien niedrigere Einstiegspreise und eine stabile Mietnachfrage, die Anleger anspricht, die sich auf Ertrag und Risikominderung konzentrieren und nicht auf Prestige.

Kleine Gruppen von Kollegen bündeln oft Boni über informelle Partnerschaften oder strukturiertere Immobilien-Syndikate (Gründung von LLCs mit Freunden, Co-Investition mit einem Sponsor in Mehrfamilienhäuser oder zunehmend Nutzung von Plattformen wie Fundrise, CrowdStreet und Yieldstreet), wodurch sie Zugang zu größeren Portfolios erhalten, als ein einzelner Investor verwalten könnte.

Der Bonus-Boom erstreckt sich über den traditionellen Bankbereich hinaus. Rohstoffhändler, Hedgefonds und Private-Equity-Firmen profitieren ebenfalls von starken Ergebnissen in verschiedenen Märkten, so Johnson von Johnson Associates. Er fügte hinzu, dass auch diejenigen, die an der Technologie beteiligt sind, von Boni profitieren, da Banken stark in KI investieren.

Wall-Street-Banker investieren auch in Florida, das zu einem wichtigen Ziel für Wall-Street-Kapital sowie -Talente geworden ist und seinen Spitznamen „Wall Street South“ verdient hat. Hedgefonds, Private-Equity-Firmen und Vermögensverwalter, angeführt durch die Verlagerung des Hauptsitzes von Citadel nach Miami, haben ihre Geschäftstätigkeit in ganz South Florida ausgebaut. JPMorgan Chase & Co. hat sein Brickell-Büro fast verdoppelt, um Hunderte zusätzlicher Mitarbeiter unterzubringen, während Blackstone und Goldman Sachs ihre regionale Präsenz verstärkt haben und ein langfristiges Engagement für den Bundesstaat signalisieren.

Steuern bleiben ein starker Motivator. Führungskräfte und Leistungsträger, die von New York und Kalifornien wegziehen, behalten einen größeren Teil ihres Einkommens, einschließlich Jahresboni, indem sie ihren Wohnsitz in Florida nehmen, das keine Einkommensteuer erhebt.

„Steuern sind Nummer eins – vielleicht eins, zwei und drei“, sagte Johnson. „Die Denkweise hat sich geändert. Menschen ziehen erst um, wenn sie es tun.“ Die finanzielle Rechnung, kombiniert mit dem wachsenden professionellen Ökosystem der Region, hat den Zustrom von Personal und Investitionskapital beschleunigt.

Willkommen in Miami: Der Effekt auf den Immobilienmarkt von South Florida ist unmittelbar. Im Jahr 2025 wurden 361 Immobilien mit einem Preis von über 10 Millionen Dollar in South Florida verkauft, die zweithöchste Zahl seit Beginn der Aufzeichnungen, was die anhaltende Nachfrage im Ultra-Luxus-Segment unterstreicht, so der Miami Association of Realtors. Mehr als die Hälfte der Immobilien mit einem Preis von über 1 Million Dollar im Großraum Miami werden in bar gekauft.

Die guten Zeiten müssen nicht ewig dauern. Johnson Associates prognostiziert, dass die Mitarbeiterzahl an der Wall Street in den nächsten drei bis fünf Jahren um 10 bis 20 % sinken wird, da KI die Branche umgestaltet und vor allem operative und Einstiegspositionen gefährdet. Die Botschaft der Firma an diejenigen, die bleiben: „Die meisten Einzelpersonen und Unternehmen müssen sich weiterentwickeln.“

Dieser Beitrag erschien zuerst auf The Daily Upside. Um scharfsinnige Analysen und Perspektiven zu allen Themen im Bereich Finanzen, Wirtschaft und Märkte zu erhalten, melden Sie sich für den kostenlosen Newsletter The Daily Upside an.