Warum der Kauf von VOO gerade ein Fehler sein könnte

Wichtige Punkte
Die Konzentration auf Megacap-Tech-Aktien im S&P 500 hat sich in den letzten Jahren ausgezahlt.
Im Jahr 2026 dreht sich der Markt, und andere Sektoren und Themen haben begonnen, die Führung zu übernehmen.
Das bedeutet, dass Anleger über den S&P 500 hinausblicken und sich dorthin wenden müssen, wohin sich der Markt als nächstes bewegt.
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In den letzten Jahren haben sich viele Anleger stark auf den Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) verlassen. Es ist klar, warum: Seine Konzentration auf Megacap-Tech-Aktien hat sichergestellt, dass er von der Rallye im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) profitiert und fast jeden anderen Bereich des Marktes übertrifft. Außerdem bedeutet seine Kostenquote von 0,03 %, dass Sie fast alle Renditen behalten.
Das Jahr 2026 sieht jedoch anders aus. Tech dominiert nicht mehr. Der Markt weitet sich aus. Das wirft die Frage auf, ob dieser ETF immer noch die beste Wahl für Anleger ist.
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Meiner Meinung nach gibt es eine bessere Option: den Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI).
Die Konzentration des S&P 500 ist ein Problem
Aufgrund der Marktkapitalisierung haben Tech-Aktien mehr als ein Jahrzehnt lang mindestens 20 % der Performance des S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ausgemacht. Im letzten Jahr erreichte sie einen Höchststand von etwa 36 % und macht auch nach der jüngsten Korrektur immer noch 32 % des Index aus. Das birgt erhebliche Konzentrationsrisiken.
- Die Top-10-Bestände machen einen erheblichen Anteil am S&P 500 aus, derzeit etwa 36 %.
- Technologie- und Wachstumsaktien dominieren weiterhin.
- Die Renditen hängen stark von den "Magnificent Seven" ab.
- Die Bewertungen von Tech-Aktien bleiben hoch.
Diese Konzentration hat den Anlegern in den letzten Jahren geholfen, aber heute bremst sie die Performance.
Investitionen in den gesamten US-Aktienmarkt sind eine bessere Lösung
Der Vanguard Total Stock Market ETF investiert in praktisch jede US-Aktie, darunter etwa 3.000, die nicht im S&P 500 enthalten sind. Diese breitere Streuung ist aus mehreren Gründen wichtig:
- Small- und Mid-Caps haben die Möglichkeit, bei sich ändernden Bedingungen eine Outperformance zu erzielen.
- Sie haben von der aktuellen Abkehr von Tech-Aktien profitiert.
- Das Gewinnwachstum tendiert in Erholungszyklen dazu, sich im Vergleich zu Large Caps zu verbessern.
- Die Sektorallokation ist im Vergleich zum S&P 500 deutlich ausgewogener.
- Die Performance wird weniger von einer Handvoll Aktien abhängig.
Der Vanguard Total Stock Market ETF hat derzeit etwa 75 % seiner Vermögenswerte in Large Caps und die restlichen 25 % in Mid- und Small Caps. Er ist immer noch nach Marktkapitalisierung gewichtet, sodass die gleichen Aktien, die den Vanguard S&P 500 ETF anführen, auch diesen Fonds anführen. Die Tech-Konzentration verschwindet nicht unbedingt, aber die Hinzufügung kleinerer Unternehmen hilft, die Streuung des Fonds auf bestimmte Sektoren und wirtschaftliche Risikofaktoren zu diversifizieren.
Zu den Faktoren, die derzeit eine höhere Small-Cap-Allokation begünstigen, gehören:
- Die Zinssätze haben sich stabilisiert.
- Die Wachstumserwartungen in den kommenden Jahren verbessern sich.
- Die Marktführerschaft weitet sich weiter aus.
VOO vs. VTI: Ein Vergleich
| Metrik | VOO | VTI |
|---|---|---|
| Strategie | S&P 500 | Gesamter US-Aktienmarkt |
| Bestände | ca. 500 | über 3.500 |
| Marktkapitalisierungsfokus | Large-Cap | All-Cap |
| Sektorneigung | stark Tech-lastig | stark Tech-lastig, aber ausgewogener |
| Small/Mid-Exposition | minimal | ein Viertel des Portfolios |
Wichtige Erkenntnisse
Der Vanguard S&P 500 ETF bleibt ein starker ETF, und es gibt kein Problem damit, ihn weiterhin als Kern Ihres Portfolios zu nutzen.
Ich glaube jedoch, dass der Vanguard Total Stock Market ETF sowohl für jetzt als auch für die langfristige Zukunft die bessere Wahl ist. Seine breitere Diversifizierung fügt einem Large-Cap-Portfolio Small- und Mid-Cap-Aufwärtspotenzial hinzu. Er schafft ein ausgewogeneres Risikoprofil, das einige der Megacap-Konzentrationsrisiken im S&P 500 mindert. Und das Small-Cap-Segment des Fonds profitiert von einigen Katalysatoren, die während dieser Marktrotation stattfinden.
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David Dierking hält Positionen im Vanguard Total Stock Market ETF. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt den Vanguard S&P 500 ETF und den Vanguard Total Stock Market ETF. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen spiegeln die Ansichten und Meinungen des Autors wider und nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc.