Sollten Anleger Nike vor dem 31. März kaufen, da die Aktie in den letzten 5 Jahren um rund 60 % gefallen ist?

Wichtige Punkte
Nike versucht, eine Trendwende zu schaffen.
Die Aktie hat aufgrund von Gegenwind, von dem ein Teil außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegt, keine großen Fortschritte gemacht.
Wall Street-Analysten werden die Gelegenheit haben, das Management nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am 31. März zu den Geschäften zu befragen.
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Was als vielversprechende Trendwende-Geschichte für die ikonische Bekleidungs- und Schuhmarke Nike (NYSE: NKE) Ende 2024 begann, hat sich etwas verlangsamt, und die Anleger glauben, dass es mehrere Jahre dauern könnte, bis das Unternehmen Anzeichen einer Verbesserung zeigt.
Im Oktober 2024 holte Nike den langjährigen Veteranen Elliott Hill aus dem Ruhestand, um das Unternehmen zu leiten und eine dringend benötigte Trendwende für eine Marke einzuleiten, die zu kämpfen hatte. Etwa 1,5 Jahre später ist die Aktie von Nike in den letzten fünf Jahren um etwa 60 % gefallen, da die Anleger bereits Anzeichen von Frustration zeigen.
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Wenn Sie nach einem Katalysator suchen, ist der 31. März der nächste potenzielle, wenn das Unternehmen die Ergebnisse veröffentlicht. Macht es Sinn, die Aktie vorher zu kaufen?
Warum Nike zu kämpfen hatte
Vor Hills Wiedereinstellung hatte Nike zu kämpfen, da die Konkurrenz im Bereich Luxus-Schuhe und -Bekleidung zunahm, mit großen Marken wie Lululemon und persönlicheren Marken, die von berühmten Athleten wie Roger Federers On entwickelt wurden.
Nike konzentrierte sich auch zu sehr auf Online-Werbeaktionen und wich von seiner bisher beliebten Großhandelsstrategie ab. Viele Verbraucher und Investoren hatten auch das Gefühl, dass das Unternehmen der Marke oder der Produktinnovation nicht genug Aufmerksamkeit geschenkt hatte.
Während Hill versuchte, dieses Vertrauen wiederherzustellen, sah sich das Unternehmen auch Problemen außerhalb seiner Kontrolle gegenüber. Zum Beispiel haben die Zölle von Präsident Donald Trump Nike beeinträchtigt, das die meisten seiner Produkte in Nicht-US-Ländern, darunter Indonesien, Vietnam und China, herstellt. Im letzten Geschäftsbericht des Unternehmens im letzten Jahr sagte das Management, dass die Zölle im laufenden Geschäftsjahr zu zusätzlichen Kosten von 1,5 Milliarden US-Dollar führen und die Bruttogewinnmarge des Unternehmens um 1,2 % senken werden.
Sollten Sie Nike vor dem 31. März kaufen?
Der 31. März ist ein großer Tag, da Nike nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlichen wird. Kurz darauf wird das Management eine Telefonkonferenz mit Wall Street-Analysten abhalten, um die Ergebnisse des Quartals zu überprüfen und Fragen zu beantworten.
Die Konsensschätzungen der Analysten gehen davon aus, dass Nike einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,29 US-Dollar bei einem Umsatz von 11,22 Milliarden US-Dollar melden wird. Dies deutet auf einen deutlichen Rückgang des EPS im Jahresvergleich hin, wobei der Umsatz ungefähr gleich bleibt, also nicht gerade die Art von Ergebnissen, die man sich von einer Trendwende-Geschichte erhoffen würde.
Auch die vom Management bereitgestellten Prognosen werden wichtig sein. Analysten erwarten derzeit, dass Nike im Geschäftsjahr 2027 einen EPS von 2,37 US-Dollar bei einem Umsatz von rund 48,6 Milliarden US-Dollar erzielen wird, was eine deutliche EPS-Verbesserung und ein gewisses Umsatzwachstum bedeuten würde.
Im bevorstehenden Ergebnisbericht werden sich die Anleger darauf konzentrieren, wie der Turnaround-Plan voranschreitet, wie die Verbraucher auf Nikes neue Produkte reagieren, die aktuellen Bedingungen in China, einem Schlüsselmarkt für Nike, und was sie in Bezug auf Zölle und Bruttomargen in Zukunft erwarten können. Investieren dreht sich nie nur um einen Tag, aber die Anleger werden zuschauen.
Kürzlich veröffentlichte BTIG-Analyst Robert Drbul einen Research-Bericht über Nike und behielt eine Kaufempfehlung bei, senkte jedoch sein Kursziel von 100 US-Dollar pro Aktie auf 90 US-Dollar. Dies impliziert immer noch ein erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie, die zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 53 US-Dollar pro Aktie gehandelt wurde. Während Drbul das herausfordernde Umfeld für Nike anerkannte, sagte er auch, dass er Anzeichen dafür sieht, dass Hill und das Management schnell handeln, um die Margen zu stabilisieren und die Leistung zu verbessern.
Laut Drbul hat Nike Maßnahmen ergriffen, wie z. B. die Verkleinerung der Unternehmensstruktur bei der Tochtergesellschaft Converse, die Implementierung von Automatisierung in seinen Vertriebseinrichtungen in Memphis und die Ernennung neuer Führungskräfte in China, die alle dazu beitragen sollten, das Geschäft neu auszurichten.
Mit einem Forward-KGV von etwa 34 handelt die Nike-Aktie ungefähr auf dem Fünfjahresdurchschnitt, obwohl dies scheinbar auf einen Rückgang ihrer Ertragskraft im Laufe der Jahre zurückzuführen ist.
Letztendlich würde ich nicht versuchen, kurzfristig um den bevorstehenden Ergebnisbericht von Nike herum zu handeln, da es schwierig ist vorherzusagen, was das Unternehmen berichten wird und wie die Anleger reagieren werden. Es gibt jedoch ein starkes Argument für geduldige Anleger, die langfristig denken. Hill musste sich mit Schwierigkeiten auseinandersetzen, darunter Zölle und der jüngste Konflikt im Iran.
Die Aktie weist nun eine Dividendenrendite von 3 % auf, und die Gewinne könnten einen Wendepunkt erreichen. Ich betone jedoch, dass dies wahrscheinlich immer noch eine mehrjährige Anstrengung sein wird, um echte Fortschritte zu erzielen.
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Bram Berkowitz hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Lululemon Athletica Inc. und Nike. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.