Fragen Sie, was der AGNC-Investment wert ist? Der REIT sagt Ihnen jeden Quartal.

Wichtige Punkte
AGNC Investment ist ein Hypotheken-REIT.
Die meisten Anleger sind vom massiven Ertrag von 14 % beeindruckt, aber sein immaterieller Buchwert pro Aktie könnte wichtiger sein.
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Dividendenanleger legen oft zu viel Wert auf die Dividendenrendite einer Aktie. Das ist zwar bis zu einem gewissen Grad verständlich, kann aber in Schwierigkeiten führen, wenn man nicht vorsichtig ist. Die Rendite von 14 % von AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) ist ein Beispiel für das Problem. Hier erfahren Sie, was Sie wissen müssen, einschließlich der regelmäßigen Berichterstattung des Unternehmens über den tatsächlichen Wert des Unternehmens.
Was macht AGNC Investment?
AGNC Investment ist ein Hypotheken-REIT (Real Estate Investment Trust). Es verwaltet ein Portfolio von Anleihe-ähnlichen Wertpapieren, die durch die Bündelung einzelner Hypotheken erstellt werden. Auf diese Weise funktioniert es ein wenig wie ein Investmentfonds. Was interessant ist, da Investmentfonds den Wert ihres Portfolios, bekannt als Nettoinventarwert (NAV), täglich melden. AGNC Investment meldet seinen materiellen Netto-Buchwert vierteljährlich, was ungefähr dem NAV entspricht.
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Effektiv teilt AGNC Investment Ihnen mit, was es wert ist. Ende 2025 betrug sein materieller Netto-Buchwert 8,88 USD pro Aktie. Das ist ein Anstieg von 8,41 USD Ende 2024, aber ein deutlicher Rückgang von 22,59 USD Ende 2015. Und hier liegt das Problem mit der massiven Rendite von 14 %.
Die Dividende von AGNC sinkt seit Jahren
AGNC Investment schüttet, wie alle REITs, den Großteil seiner steuerpflichtigen Erträge in Form von Dividenden an die Aktionäre aus. Da Hypothekenzahlungen jedoch selbst amortisierend sind, erhalten die Anleger effektiv Kapital zurück. Im Laufe der Zeit hat dies zu einem schrumpfenden materiellen Netto-Buchwert geführt. Und wie die folgende Grafik zeigt, zu einer stetig sinkenden Dividende. Die Rendite ist nur deshalb so hoch, weil der Aktienkurs im Einklang mit der Dividende gefallen ist.
AGNC Investment ist keine zuverlässige Dividendenanlage, wenn Sie versuchen, einen Einkommensstrom zu schaffen, von dem Sie leben können. Die vierteljährliche Aktualisierung seines materiellen Netto-Buchwerts ist ein wichtiger Teil der Gleichung. Das bedeutet jedoch nicht, dass es eine schlechte Investition ist. Tatsächlich hat die Aktie, wenn man die Gesamtrendite betrachtet, die die Wiederanlage von Dividenden erfordert, im Laufe der Zeit den S&P 500 Index (SNPINDEX: ^GSPC) übertroffen. Aber man kann die Dividenden nicht ausgeben, wenn man sie wieder anlegt.
Lohnt sich der Kauf von AGNC Investment?
Da AGNC Investment jedes Quartal mitteilt, was es wert ist, können Sie ziemlich einfach beurteilen, ob die Aktie ein Schnäppchen ist oder nicht. Alles, was deutlich über seinem materiellen Netto-Buchwert liegt, deutet darauf hin, dass Sie zu viel bezahlen. Der langfristige Rückgang des materiellen Netto-Buchwerts unterstreicht jedoch auch, warum Dividendenanleger vorsichtig sein sollten, wenn sie diesen REIT in Betracht ziehen. Die Rendite ist riesig, aber sie hat einen sehr hohen Preis, wenn Sie die erhaltenen Dividenden ausgeben.
Sollten Sie jetzt Aktien von AGNC Investment Corp. kaufen?
Bevor Sie Aktien von AGNC Investment Corp. kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
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Es ist erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 926 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 185 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.
*Stock Advisor-Renditen per 4. April 2026.
Reuben Gregg Brewer hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.