ADBE Adobe Inc. - Common Stock

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$248,90
Precio · May 20, 2026
Fundamentales a fecha de Mar 25, 2026
Rango 52S
$224–$423
12% of range
Calificación del Analista
HOLD
46 analysts
Precio Objetivo
$327
+31% upside
P/E (TTM)
19.2
ROE
61.8%
Margen de Beneficio Neto
30.0%

ADBE Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

Precio
$248.90
Capitalización Bursátil
$132.21B
P/E (TTM)
19.2
BPA (TTM)
$16.70
Ingresos (TTM)
$23.77B
Rendimiento div.
—
ROE
61.8%
Deuda/Capital
0.0
Rango 52S
$224 – $423

ADBE Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Ingresos y Beneficio Neto $23.77B
10-point trend, +306.0%
2016-12-02 → 2025-11-28
BPA $16.70
10-point trend, +619.8%
2016-12-02 → 2025-11-28
Flujo de caja libre $9.85B
10-point trend, +393.6%
2016-12-02 → 2025-11-28
Márgenes 30.0%
10-point trend, +3.8%
2016-12-02 → 2025-11-28

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, -68.8%
19.2
50.7
P/S (TTM) (P/V (TTM))
5-point trend, -70.0%
5.6
11.7
P/B (P/C)
5-point trend, -42.5%
11.4
14.6
EV / EBITDA
13.2
—
Price / FCF (Precio / FCF)
5-point trend, -68.5%
13.4
—

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares
Gross Margin (Margen Bruto)
5-point trend, +1.2%
89.3%
81.6%
Operating Margin (Margen Operativo)
5-point trend, -0.4%
36.6%
—
Net Profit Margin (Margen de Beneficio Neto)
5-point trend, -1.8%
30.0%
20.8%
ROA
5-point trend, +27.6%
23.9%
10.8%
ROE
5-point trend, +87.2%
61.8%
21.5%
ROIC
5-point trend, +84.5%
61.2%
—

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares
Debt / Equity (Deuda / Patrimonio)
0.0
49.8
Current Ratio (Ratio corriente)
5-point trend, -20.3%
1.0
1.5
Quick Ratio (Ratio Rápido)
5-point trend, -20.9%
0.9
—

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares
Revenue YoY (Ingresos interanuales)
5-point trend, +50.6%
10.5%
—
Revenue CAGR 3Y (Ingresos CAGR 3A)
5-point trend, +50.6%
10.5%
—
Revenue CAGR 5Y (Ingresos CAGR 5A)
5-point trend, +50.6%
13.1%
—
EPS YoY (EPS interanual)
5-point trend, +66.7%
35.1%
—
Net Income YoY (Beneficio Neto interanual)
5-point trend, +47.9%
28.2%
—

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (BPA (Diluido))
5-point trend, +66.7%
$16.70
—

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Métrica
Tendencia a 5 años
ADBE
Mediana de Pares

Dividendos Rendimiento, ratio de pago, historial de dividendos, CAGR a 5 años

Rendimiento por Dividendo
—
Ratio de Pago
—
CAGR de Dividendos a 5 años
—
Fecha ex-dividendoMonto
24 de marzo de 2005$0,0065
23 de diciembre de 2004$0,0065
24 de septiembre de 2004$0,0065
25 de junio de 2004$0,0065
26 de marzo de 2004$0,0065
7 de enero de 2004$0,0065
19 de septiembre de 2003$0,0065
19 de junio de 2003$0,0065
20 de marzo de 2003$0,0065
7 de enero de 2003$0,0065
20 de septiembre de 2002$0,0065
21 de junio de 2002$0,0065
21 de marzo de 2002$0,0065
31 de diciembre de 2001$0,0065
21 de septiembre de 2001$0,0065
22 de junio de 2001$0,0065
22 de marzo de 2001$0,0065
2 de enero de 2001$0,0065
28 de septiembre de 2000$0,0063
30 de junio de 2000$0,0063

ADBE Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

COMPRA 46 analistas
  • Compra fuerte 10 21,7%
  • Compra 11 23,9%
  • Mantener 21 45,7%
  • Venta 4 8,7%
  • Venta fuerte 0 0,0%

Precio objetivo a 12 meses

34 analistas · 2026-05-19
Objetivo mediano $314.75 +26,5%
Objetivo medio $327.28 +31,5%

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Sorpresa Media
0.02%
Próximo informe
Jun 11, 2026
Período EPS Actual EPS est. Sorpresa
31 de marzo de 2026 $6.06 $5.99 0.07%
31 de diciembre de 2025 $5.50 $5.50 -0.00%
30 de septiembre de 2025 $5.31 $5.28 0.03%
30 de junio de 2025 $5.06 $5.06 -0.00%

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Ticker Capitalización Bursátil P/E Ingresos interanuales Margen Neto ROE Margen Bruto
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja

Estado de resultados 17
Datos anuales de Estado de resultados para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +473.2% $23.77B $21.50B $19.41B $17.61B $15.79B $12.87B $11.17B $9.03B $7.30B $5.85B $4.80B $4.15B
Cost of Revenue 12-point trend, +310.1% $2.55B $2.36B $2.35B $2.17B $1.86B $1.72B $1.67B $1.20B $1.01B $820M $744M $622M
Gross Profit 12-point trend, +501.9% $21.22B $19.15B $17.05B $15.44B $13.92B $11.15B $9.50B $7.83B $6.29B $5.03B $4.05B $3.52B
SG&A Expense 12-point trend, +189.5% $1.57B $1.53B $1.41B $1.22B $1.08B $968M $881M $745M $625M $576M $533M $543M
Operating Expenses 12-point trend, +302.0% $12.51B $12.41B $10.40B $9.34B $8.12B $6.91B $6.23B $5.00B $4.12B $3.54B $3.15B $3.11B
Operating Income 12-point trend, +2009.6% $8.71B $6.74B $6.65B $6.10B $5.80B $4.24B $3.27B $2.84B $2.17B $1.49B $903M $413M
Interest Expense 10-point trend, +89.2% · · $113M $112M $113M $116M $157M $89M $74M $70M $64M $60M
Interest Income 12-point trend, +1136.2% $264M $341M $269M $61M $17M $43M $68M $93M $66M $47M $29M $21M
Other Non-op 12-point trend, +29960.6% $248M $311M $246M $-90M $-97M $-61M $-63M $-46M $-30M $-58M $22M $825.0K
Pretax Income 12-point trend, +2316.9% $8.73B $6.93B $6.80B $6.01B $5.71B $4.18B $3.21B $2.79B $2.14B $1.44B $874M $361M
Income Tax 12-point trend, +1625.1% $1.60B $1.37B $1.37B $1.25B $883M $-1.08B $254M $203M $444M $266M $244M $93M
Net Income 12-point trend, +2556.5% $7.13B $5.56B $5.43B $4.76B $4.82B $5.26B $2.95B $2.59B $1.69B $1.17B $630M $268M
EPS (Basic) 12-point trend, +2998.1% $16.73 $12.43 $11.87 $10.13 $10.10 $10.94 $6.07 $5.28 $3.43 $2.35 $1.26 $0.54
EPS (Diluted) 12-point trend, +3050.9% $16.70 $12.36 $11.82 $10.10 $10.02 $10.83 $6.00 $5.20 $3.38 $2.32 $1.24 $0.53
Shares (Basic) 12-point trend, -14.4% 426,000,000 447,000,000 457,000,000 470,000,000 477,000,000 481,000,000 486,000,000 491,000,000 493,632,000 498,345,000 498,764,000 497,867,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -16.0% 427,000,000 450,000,000 459,000,000 471,000,000 481,000,000 485,000,000 492,000,000 498,000,000 501,123,000 504,299,000 507,164,000 508,480,000
EBITDA 12-point trend, +1211.3% $9.52B $7.60B $7.52B $6.95B $6.59B $4.99B $4.00B $3.19B $2.49B $1.83B $1.24B $726M
Balance general 29
Datos anuales de Balance general para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +386.0% $5.43B $7.61B $7.14B $4.24B $3.84B $4.48B $2.65B $1.64B $2.31B $1.01B $877M $1.12B
Short-term Investments 12-point trend, -55.6% $1.16B $273M $701M $1.86B $1.95B $1.51B $1.53B $1.59B $3.51B $3.75B $3.11B $2.62B
Receivables 12-point trend, +296.1% $2.34B $2.07B $2.22B $2.06B $1.88B $1.40B $1.53B $1.32B $1.22B $833M $672M $592M
Prepaid Expense 12-point trend, +596.4% $1.22B $1.27B $1.02B $835M $993M $756M $783M $312M $210M $245M $162M $176M
Current Assets 12-point trend, +120.8% $10.16B $11.23B $11.08B $9.00B $8.67B $8.15B $6.50B $4.86B $7.25B $5.84B $4.82B $4.60B
PP&E (Net) 12-point trend, +138.6% $1.87B $1.94B $2.03B $1.91B $1.67B $1.52B $1.29B $1.08B $937M $816M $787M $785M
PP&E (Gross) 12-point trend, +111.9% $3.60B $3.59B $3.76B $3.48B $3.12B $2.98B $2.86B $2.48B $2.20B $1.93B $1.76B $1.70B
Accum. Depreciation 12-point trend, +89.1% $1.73B $1.66B $1.73B $1.57B $1.45B $1.46B $1.57B $1.41B $1.27B $1.11B $971M $914M
Goodwill 12-point trend, +172.3% $12.86B $12.79B $12.80B $12.79B $12.67B $10.74B $10.69B $10.58B $5.82B $5.41B $5.37B $4.72B
Intangibles 12-point trend, +5.4% $495M $782M $1.09B $1.45B $1.82B $1.36B $1.72B $2.07B $386M $414M $510M $470M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1174.6% $1.61B $1.55B $1.22B $841M $883M $663M $562M $187M $144M $140M $160M $126M
Total Assets 12-point trend, +173.5% $29.50B $30.23B $29.78B $27.16B $27.24B $24.28B $20.76B $18.77B $14.54B $12.70B $11.73B $10.79B
Accounts Payable 12-point trend, +509.9% $417M $361M $314M $379M $312M $306M $209M $186M $114M $88M $93M $68M
Accrued Liabilities 12-point trend, +287.2% $2.65B $2.34B $1.94B $1.79B $1.74B $1.42B $1.40B $1.16B $994M $740M $680M $684M
Current Liabilities 12-point trend, +308.9% $10.20B $10.52B $8.25B $8.13B $6.93B $5.51B $8.19B $4.30B $3.53B $2.81B $2.21B $2.49B
Capital Leases 7-point trend, +361000000.00 $361M $353M $373M $417M $453M $499M $0 · · · · ·
Deferred Tax 8-point trend, -98.5% · · · · $5M $10M $140M $47M $280M $218M $208M $342M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +588.8% $508M $446M $376M $293M $257M $223M $173M $152M $125M $97M $89M $74M
Total Liabilities 12-point trend, +345.7% $17.87B $16.12B $13.26B $13.11B $12.44B $11.02B $10.23B $9.41B $6.08B $5.27B $4.72B $4.01B
Long-term Debt 12-point trend, +581.6% $6.21B $4.13B $3.63B $3.63B $4.12B $4.12B $989M $4.12B $1.88B $1.89B $1.91B $911M
Total Debt $0 · · · · · · · · · · ·
Common Stock 12-point trend, -100.0% $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $61.0K $61.0K $61.0K $61.0K $61.0K
Paid-in Capital 12-point trend, +306.5% $15.36B $13.42B $11.59B $9.87B $8.43B $7.36B $6.50B $5.69B $5.08B $4.62B $4.18B $3.78B
Retained Earnings 12-point trend, +555.0% $45.35B $38.47B $33.35B $28.32B $23.91B $19.61B $14.83B $11.82B $9.57B $8.11B $7.25B $6.92B
Treasury Stock 12-point trend, +1146.5% $48.85B $37.58B $28.13B $23.84B $17.40B $13.55B $10.62B $7.99B $6.08B $5.13B $4.27B $3.92B
AOCI 12-point trend, -2926.9% $-245M $-201M $-285M $-293M $-137M $-158M $-188M $-148M $-112M $-174M $-169M $-8M
Stockholders' Equity 12-point trend, +71.5% $11.62B $14.11B $16.52B $14.05B $14.80B $13.26B $10.53B $9.36B $8.46B $7.42B $7.00B $6.78B
Liabilities + Equity 12-point trend, +173.5% $29.50B $30.23B $29.78B $27.16B $27.24B $24.28B $20.76B $18.77B $14.54B $12.70B $11.73B $10.79B
Shares Outstanding 12-point trend, -17.0% 413,000,000 441,000,000 455,000,000 462,000,000 475,000,000 479,000,000 483,000,000 487,663,000 491,262,000 494,254,000 497,809,000 497,484,000
Flujo de Efectivo 18
Datos anuales de Flujo de Efectivo para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +160.9% $818M $857M $872M $856M $788M $757M $757M $346M $326M $332M $339M $314M
Stock-based Comp 12-point trend, +482.0% $1.94B $1.83B $1.72B $1.44B $1.07B $909M $788M $610M $454M $349M $336M $334M
Deferred Tax 12-point trend, -1082.7% $-514M $-468M $-422M $326M $192M $-1.50B $5M $-467M $50M $22M $-66M $-43M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +103.0% $310M $336M $375M $405M $354M $367M $402M $183M $154M $152M $174M $153M
Restructuring 3-point trend, -107.6% · · · · · · · · · $-2M $2M $20M
Other Non-cash 12-point trend, +57.7% $655M $274M $-294M $460M $359M $305M $-59M $950M $391M $328M $231M $415M
Operating Cash Flow 12-point trend, +679.1% $10.03B $8.06B $7.30B $7.84B $7.23B $5.73B $4.42B $4.03B $2.91B $2.20B $1.47B $1.29B
CapEx 12-point trend, +20.7% $179M $183M $360M $442M $348M $419M $395M $267M $178M $204M $185M $148M
Investing Cash Flow 12-point trend, -141.9% $-1.19B $149M $776M $-570M $-3.54B $-414M $-456M $-4.68B $-443M $-960M $-1.49B $-491M
Debt Issued 6-point trend, +1997000000.00 $2.00B $2.00B $0 · · · · · · $0 $989M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +497000000.00 $497M $0 $-500M $0 $0 $-3.15B · · · $0 · ·
Stock Repurchased 12-point trend, +1780.2% $11.28B $9.50B $4.40B $6.55B $3.95B $3.05B $2.75B $2.05B $1.10B $1.07B $600M $600M
Net Stock Activity 12-point trend, -1780.2% $-11.28B $-9.50B $-4.40B $-6.55B $-3.95B $-3.05B $-2.75B $-2.05B $-1.10B $-1.07B $-625M $-600M
Financing Cash Flow 12-point trend, -2080.2% $-11.06B $-7.72B $-5.18B $-6.83B $-4.30B $-3.49B $-2.95B $-5M $-1.18B $-1.09B $-201M $-507M
Net Change in Cash 12-point trend, -871.4% $-2.18B $472M $2.90B $392M $-634M $1.83B $1.01B $-663M $1.29B $135M $-241M $283M
Taxes Paid 12-point trend, +10917.9% $2.22B $1.73B $1.85B $778M $843M $469M $352M $210M $397M $250M $203M $20M
Free Cash Flow 12-point trend, +764.9% $9.85B $7.87B $6.94B $7.40B $6.88B $5.31B $4.03B $3.76B $2.73B $2.00B $1.28B $1.14B
Levered FCF 10-point trend, +525.9% · · $6.85B $7.31B $6.79B $5.16B $3.88B $3.68B $2.68B $1.94B $1.24B $1.09B
Rentabilidad 8
Datos anuales de Rentabilidad para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +5.0% 89.3% 89.0% 87.9% 87.7% 88.2% 86.6% 85.0% 86.8% 86.2% 86.0% 84.5% 85.0%
Operating Margin 12-point trend, +268.1% 36.6% 31.4% 34.3% 34.6% 36.8% 32.9% 29.2% 31.4% 29.7% 25.5% 18.8% 10.0%
Net Margin 12-point trend, +363.7% 30.0% 25.9% 28.0% 27.0% 30.6% 40.9% 26.4% 28.7% 23.2% 20.0% 13.1% 6.5%
Pretax Margin 12-point trend, +321.9% 36.8% 32.2% 35.0% 34.1% 36.1% 32.5% 28.7% 30.9% 29.3% 24.5% 18.2% 8.7%
EBITDA Margin 12-point trend, +128.8% 40.1% 35.3% 38.8% 39.5% 41.8% 38.8% 35.9% 35.3% 34.2% 31.2% 25.9% 17.5%
ROA 12-point trend, +840.2% 23.9% 18.5% 19.1% 17.5% 18.7% 23.4% 14.9% 15.6% 12.4% 9.6% 5.6% 2.5%
ROE 12-point trend, +1453.0% 61.8% 38.8% 33.6% 33.5% 33.0% 42.1% 28.4% 28.4% 21.3% 16.2% 9.1% 4.0%
ROIC 12-point trend, +1252.9% 61.2% 38.3% 32.1% 34.4% 33.1% 40.2% 28.6% 28.1% 20.3% 16.4% 9.3% 4.5%
Liquidez y Solvencia 4
Datos anuales de Liquidez y Solvencia para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -46.0% 1.0 1.1 1.3 1.1 1.3 1.5 0.8 1.1 2.1 2.1 2.2 1.8
Quick Ratio 12-point trend, -49.5% 0.9 0.9 1.2 1.0 1.1 1.3 0.7 1.1 2.0 2.0 2.1 1.7
Debt / Equity 0.0 · · · · · · · · · · ·
Interest Coverage 10-point trend, +751.8% · · 58.8 54.4 51.3 36.5 20.8 31.8 29.1 21.2 14.1 6.9
Eficiencia 2
Datos anuales de Eficiencia para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +103.1% 0.8 0.7 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, +54.7% 10.8 10.0 9.1 8.9 9.6 8.8 7.7 7.1 7.1 7.8 7.6 7.0
Por Acción 5
Datos anuales de Por Acción para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +106.6% $28.14 $31.98 $36.30 $30.41 $31.15 $27.69 $21.83 $19.20 $17.22 $15.02 $14.06 $13.62
Revenue / Share 12-point trend, +582.5% $55.67 $47.79 $42.29 $37.38 $32.82 $26.53 $22.73 $18.14 $14.57 $11.61 $9.46 $8.16
Cash Flow / Share 12-point trend, +827.8% $23.49 $17.90 $15.91 $16.64 $15.03 $11.81 $9.00 $8.09 $5.81 $4.36 $2.90 $2.53
Cash / Share 12-point trend, +485.5% $13.15 $17.26 $15.69 $9.17 $8.09 $9.35 $5.49 $3.37 $4.69 $2.05 $1.76 $2.25
EPS (TTM) 12-point trend, +3050.9% $16.70 $12.36 $11.82 $10.10 $10.02 $10.83 $6.00 $5.20 $3.38 $2.32 $1.24 $0.53
Tasas de Crecimiento 9
Datos anuales de Tasas de Crecimiento para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -53.6% 10.5% 10.8% 10.2% 11.5% 22.7% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -28.3% 10.5% 10.9% 14.7% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +569.4% 35.1% 4.6% 17.0% 0.80% -7.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +516.6% 18.2% 7.2% 3.0% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 9.0% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +439.0% 28.2% 2.4% 14.1% -1.4% -8.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +1276.2% 14.4% 4.9% 1.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 6.3% · · · · · · · · · · ·
Valoración (TTM) 14
Datos anuales de Valoración (TTM) para ADBE
Métrica Tendencia 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +473.2% $23.77B $21.50B $19.41B $17.61B $15.79B $12.87B $11.17B $9.03B $7.30B $5.85B $4.80B $4.15B
Net Income TTM 12-point trend, +2556.5% $7.13B $5.56B $5.43B $4.76B $4.82B $5.26B $2.95B $2.59B $1.69B $1.17B $630M $268M
Market Cap 12-point trend, +260.7% $132.21B $227.53B $278.67B $157.79B $292.85B $228.50B $149.30B $122.35B $88.19B $49.29B $45.88B $36.65B
Enterprise Value $125.62B · · · · · · · · · · ·
P/E 12-point trend, -86.2% 19.2 41.7 51.8 33.8 61.5 44.0 51.6 48.2 53.1 43.0 74.3 139.0
P/S 12-point trend, -37.1% 5.6 10.6 14.4 9.0 18.6 17.8 13.4 13.5 12.1 8.4 9.6 8.8
P/B 12-point trend, +110.3% 11.4 16.1 16.9 11.2 19.8 17.2 14.2 13.1 10.4 6.6 6.6 5.4
P / Tangible Book 4-point trend, +116.5% · 425.3 106.2 · 947.7 196.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, -53.7% 13.2 28.2 38.2 20.1 40.5 39.9 33.8 30.4 30.3 22.4 31.2 28.5
P / FCF 12-point trend, -58.3% 13.4 28.9 40.1 21.3 42.6 43.0 37.1 32.5 32.2 24.7 35.7 32.2
EV / EBITDA 13.2 · · · · · · · · · · ·
EV / FCF 12.8 · · · · · · · · · · ·
EV / Revenue 5.3 · · · · · · · · · · ·
Earnings Yield 12-point trend, +625.0% 5.2% 2.4% 1.9% 3.0% 1.6% 2.3% 1.9% 2.1% 1.9% 2.3% 1.4% 0.72%

Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años

Estado de resultados
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
Ingresos $23.77B$21.50B$19.41B$17.61B$15.79B
Margen Bruto % 89.3%89.0%87.9%87.7%88.2%
Margen Operativo % 36.6%31.4%34.3%34.6%36.8%
Beneficio neto $7.13B$5.56B$5.43B$4.76B$4.82B
EPS Diluido $16.70$12.36$11.82$10.10$10.02
Balance general
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
Deuda / Patrimonio 0.0————
Ratio corriente 1.01.11.31.11.3
Ratio Rápido 0.90.91.21.01.1
Flujo de Efectivo
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
Flujo de caja libre $9.85B$7.87B$6.94B$7.40B$6.88B

ADBE Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

Las herramientas de IA de Adobe están convirtiendo el entusiasmo en ingresos crecientes, lo que la convierte en un líder duradero en software creativo para los próximos años. Los trimestres recientes muestran ingresos un 12% más altos hasta un récord de $6.4 mil millones, impulsados por la demanda de funciones de IA generativa que amplían el mercado total direccionable. El ROE alcanzó el 59.5%, lo que refleja la capacidad de Adobe para convertir el capital en ganancias mucho mejor que sus competidores como CRM con un 12%, gracias a suscripciones sólidas y poder de fijación de precios. Con un P/E de solo 20.5, muy por debajo del 80 de APP o el 44 de INTU, las acciones cotizan como si hubieran olvidado su foso.

↓ Bajista

Adobe enfrenta agitación en el liderazgo y una desaceleración del impulso que podría erosionar su dominio a medida que se intensifica la competencia de IA. Las acciones cayeron de 420 a 363 en las últimas semanas, lo que indica dudas de los inversores después de una rebaja a Mantener por parte de Argus el 23 de marzo, vinculada a noticias sobre la transición del CEO. El ratio circulante en 0.9964 cae por debajo de 1.0, lo que significa que los activos a corto plazo apenas cubren los pasivos y las tensiones de liquidez podrían forzar decisiones difíciles. El P/B de 11.5, incluso después de disminuir, todavía descuenta la perfección que una alta relación deuda-capital de 53 arriesga a amplificar cualquier incumplimiento de ganancias.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Alcista

La monetización de IA de Adobe está pasando del entusiasmo a los ingresos reales, y la economía unitaria se mantiene. Los ingresos del primer trimestre alcanzaron los $6.4 mil millones, un 12% más año tras año, con herramientas de IA impulsando el crecimiento de los ingresos recurrentes anualizados. El margen neto se sitúa en el 30%, lo que significa que Adobe está convirtiendo las ventas en beneficios a un ritmo que la mayoría de las empresas de software envidian. Incluso con un P/E de 20.5, eso es un descuento respecto a competidores como Salesforce con 22.3 y muy por debajo de Intuit con 44.8. Si la adopción de IA se acelera hasta 2026, esta valoración deja margen para crecer.

↓ Bajista

El balance de Adobe está tenso y las acciones descuentan mucha perfección a corto plazo. La relación deuda-capital de 53.43 es alta para una empresa de software, y la relación circulante de 0.9964 se sitúa justo por debajo de la línea de confort de 1.0, lo que significa que las obligaciones a corto plazo son casi iguales a los activos líquidos. El ROE del 59.5% parece estelar en el papel, pero ese tipo de retorno a menudo indica apalancamiento trabajando horas extras en lugar de un foso competitivo sostenible. Una transición de CEO en marzo, combinada con presión en las previsiones o cualquier desaceleración en la adopción de IA, podría desencadenar una fuerte revalorización a la baja.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

Adobe finalmente está demostrando que sus inversiones en IA se están traduciendo en un crecimiento de ingresos tangible y de alto margen. La empresa está generando un retorno sobre el capital del 59.5%. Esto significa que por cada dólar que los accionistas han invertido, el negocio está produciendo casi 60 centavos de beneficio anual, lo que demuestra una increíble eficiencia de capital. Con un margen bruto del 89.27%, Adobe retiene la gran mayoría de sus ingresos como beneficio neto antes de gastos operativos. Este nivel de rentabilidad es de élite, lo que sugiere que su dominio en software sigue siendo en gran medida indiscutible por parte de los competidores, incluso mientras se centran fuertemente en herramientas de IA generativa.

↓ Bajista

La transición de liderazgo y la valoración premium en relación con las perspectivas de crecimiento hacen de Adobe una apuesta arriesgada en el entorno actual. Las acciones cotizan a un P/E de 20.55. Si bien esto parece barato en comparación con algunos competidores, refleja la ansiedad del mercado sobre la capacidad de la empresa para mantener sus tasas de crecimiento históricas después del cambio de CEO. Además, la relación circulante se sitúa en 0.9964. Esto indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo, dejando casi cero margen de error si el flujo de caja operativo sufre un tropiezo o si los costos relacionados con la IA comienzan a salirse de control.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Alcista

Creo que el argumento alcista más fuerte para Adobe en 2026Q2 es que el crecimiento impulsado por la IA se está traduciendo en una expansión de ganancias duradera, respaldada por márgenes de élite y fuertes retornos sobre el capital. ROE TTM es 59.5%. Eso significa que Adobe está convirtiendo una gran parte del capital en beneficios, lo que indica poder de fijación de precios y un uso eficiente del capital. Margen bruto TTM es 89.27%. Ese nivel de margen muestra que Adobe tiene poder de fijación de precios y alto apalancamiento operativo en su suite de software. BPA TTM es 16.7064. Ese nivel, desde 16.0461 el trimestre pasado, apunta a un impulso de ganancias continuo hacia 2026. Si la demanda de IA se mantiene y las inversiones en herramientas de Creative Cloud dan sus frutos, Adobe podría seguir aumentando sus ganancias.

↓ Bajista

Creo que el argumento bajista más fuerte es que el entusiasmo por la IA puede no traducirse en un crecimiento sostenible de los ingresos, y el riesgo de ejecución en torno a los cambios de liderazgo puede limitar el potencial alcista. P/E TTM es 20.55. Esa valoración implica que el mercado está descontando un crecimiento significativo; cualquier desaceleración podría llevar a una compresión de múltiplos. Ratio circulante TTM 0.9964. Esa liquidez es límite, por lo que un flujo de caja más débil podría presionar la flexibilidad a corto plazo. Deuda/Capital 53.43. Ese apalancamiento crea sensibilidad a las tasas o decepciones de crecimiento, y un ROE alto puede ser impulsado por recompras en lugar de apalancamiento operativo, lo que justifica la cautela. Por separado, las noticias sobre la transición de liderazgo el 23/03/2026 atenúan las perspectivas a corto plazo.

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Grok

ChatGPT, tu advertencia de que el ROE del 59.5% podría provenir de recompras en lugar de operaciones se pierde la tendencia del BPA. Las ganancias por acción aumentaron a 16.71 desde 16.05 el trimestre pasado, lo que confirma que el crecimiento de las ganancias impulsado por la IA está impulsando esos retornos, no solo la reducción de acciones. Ese impulso hace que la valoración de Adobe sea una compra hasta 2026Q2, dejando de lado el ruido del liderazgo.

Claude

Necesito refutar a Grok aquí. Citas ese crecimiento de ingresos del 12% hasta $6.4 mil millones como prueba de un impulso de IA duradero, pero estás pasando por alto el problema real: el ratio circulante de Adobe es 0.9964, y eso no es solo un problema de comodidad de liquidez, es un problema de conversión de efectivo. Si los ingresos realmente se están acelerando con la IA, ¿por qué el flujo de caja operativo no es lo suficientemente fuerte como para superar ese ratio por encima de 1.0? Esa brecha me dice que la empresa está quemando efectivo para financiar el desarrollo de IA más rápido de lo que las suscripciones están pagando por ello. Eso está bien si el crecimiento lo justifica, pero también significa que no hay margen de error si las previsiones decepcionan.

Gemini

Grok, creo que eres demasiado optimista al descartar el riesgo de liquidez inherente al balance actual de Adobe. Señalaste un P/E de 20.5 como una ganga, pero ese múltiplo ignora la realidad de que el ratio circulante es 0.9964. Esto significa que la empresa tiene menos de un dólar en activos líquidos por cada dólar de deuda a corto plazo que debe, dejando casi sin colchón para sorpresas operativas. Cuando combinas esa liquidez ajustada con una relación deuda-capital de 53.43, sugiere que la empresa está operando con recursos limitados, lo que hace que la próxima transición de liderazgo sea significativamente más peligrosa.

Chatgpt

Creo que Claude, tu punto sobre la monetización de IA que impulsa las ganancias es válido, pero el ángulo de la liquidez está subestimado. El ratio circulante se sitúa en 0.9964, lo que significa que los activos a corto plazo apenas cubren los pasivos. Eso deja poco margen si los costos relacionados con la IA o las necesidades de capital de trabajo aumentan. Esto podría ser importante en un trimestre donde las tasas de crecimiento se enfríen o el gasto de capital se acelere. Eso es un recordatorio de que el potencial alcista no es solo apalancamiento de margen; requiere disciplina de flujo de caja.

Ronda 3 — Refutaciones finales

G
Grok

Claude, tu afirmación de que el ratio circulante de 0.9964 demuestra que Adobe está quemando efectivo más rápido de lo que las suscripciones de IA pueden financiar no se sostiene frente a la trayectoria de los ingresos. Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 12% interanual hasta un récord de $6.4 mil millones, directamente relacionados con la creciente demanda de herramientas de IA, como se señaló en las noticias del 28 de marzo sobre el aumento de las previsiones. El BPA aumentó de 16.05 a 16.71 el trimestre pasado. Ese impulso de ganancias muestra que la generación de efectivo se mantiene al día, no se queda atrás, lo que hace que esta caída sea una compra antes de la aceleración de 2026Q2.

C
Claude

Quiero refutar la afirmación de Grok de que el crecimiento del BPA de 16.05 a 16.71 prueba la expansión de ganancias impulsada por la IA en lugar de recompras. Ese es un aumento del BPA del 4.1% trimestre a trimestre, pero el ROE de Adobe saltó del 55.19% al 59.5% en el mismo período, un movimiento de 780 puntos básicos. Si solo el apalancamiento operativo estuviera impulsando las ganancias, el ROE debería moverse en línea con el crecimiento del BPA, no dispararse de manera tan drástica. Esa brecha grita ingeniería financiera: Adobe está utilizando su fuerte apalancamiento —53.43 de deuda a capital— para amplificar los retornos en una base de capital decreciente a través de recompras, no de la aceleración del negocio subyacente. La verdadera prueba es si el flujo de caja libre se está acelerando realmente. Si no es así, entonces la historia de impulso de ganancias de Grok se basa en vientos de cola contables, no en un impulso de negocio sostenible. Eso es importante porque cambia la forma en que deberíamos pensar sobre la desventaja si la adopción de IA se desacelera.

G
Gemini

Quiero cuestionar la afirmación de Grok de que el crecimiento del BPA por sí solo valida el ROE. Grok, citar un BPA de 16.71 frente a 16.05 demuestra el crecimiento de las ganancias, pero eso ignora la relación deuda-capital de 53.43. Esta relación mide cuánta deuda utiliza la empresa para financiar las operaciones en relación con el valor para el accionista, y sugiere que Adobe está apalancando agresivamente su balance para aumentar esos retornos. Si la empresa está pidiendo prestado mucho para financiar su pivote de IA, ese ROE del 59.5% —la tasa de beneficio generada por dólar de capital— es menos sobre eficiencia operativa y más sobre ingeniería financiera. Necesitamos ver flujo de caja orgánico, no solo ganancias financiadas con deuda.

C
Chatgpt

Creo que el mayor riesgo a corto plazo para Adobe es la presión competitiva de Microsoft Copilot que invade los flujos de trabajo de diseño. P/S TTM: 6.16. Lo que significa: las acciones tienen un precio para un crecimiento modesto de los ingresos; si Copilot roba cuota de mercado, Adobe puede tener dificultades para mantener ese crecimiento y el múltiplo puede comprimirse.

Pronósticos de Precios

Modelo Objetivo a 3M Objetivo a 6M Razonamiento
G Grok Objetivo a 3M $410.00 Objetivo a 6M $450.00 Razonamiento Veo que el aumento de los ingresos de IA de Adobe impulsará las acciones al alza hasta 2026Q2, a medida que las suscripciones conviertan el entusiasmo en crecimiento duradero. Mi catalizador clave es el informe de ganancias del segundo trimestre alrededor del 10 de septiembre de 2026, donde otro aumento en la guía de ARR de IA como el del 28 de marzo podría provocar una recalificación. El gran riesgo es la intrusión del flujo de trabajo de Microsoft Copilot anunciada en su conferencia Build de octubre, que erosionará el dominio de Creative Cloud. El P/E de Adobe en 20.5 implica ganancias planas para siempre a pesar de un ROE del 59.5% —eficiencia de capital de élite de poder de fijación de precios sólido— infravalorando el foso en comparación con competidores como INTU con 44.
C Claude Objetivo a 3M $385.00 Objetivo a 6M $410.00 Razonamiento La monetización de IA de Adobe es real, pero las matemáticas del balance no respaldan la tesis de compra de Grok. Mi tesis: las acciones se revalorizarán al alza con un crecimiento sostenido de los ingresos de IA, pero solo si el flujo de caja libre se acelera, no solo el BPA. El salto del ROE de 780 puntos básicos frente a un crecimiento del BPA del 4% grita amplificación del apalancamiento, no apalancamiento operativo. Catalizador: las ganancias del segundo trimestre de 2026 (finales de mayo) deben mostrar un flujo de caja operativo superior a $2 mil millones trimestrales para demostrar que la adopción de IA se autofinancia, no con deuda. Riesgo: si las previsiones decepcionan o Microsoft Copilot erosiona la fidelidad del software de diseño, el P/E de 20.5 se comprimirá fuertemente dado que la relación deuda-capital de 53.43 no deja margen de error. El ratio circulante de 0.9964 significa que la liquidez se rompe si el crecimiento se estanca. Mantengo mi confianza de 0.68: existe potencial alcista, pero el riesgo de ejecución es real.
G Gemini Objetivo a 3M $385.00 Objetivo a 6M $415.00 Razonamiento Mi tesis es que la suite de software creativo premium de Adobe integrará con éxito la IA generativa, lo que les permitirá mantener márgenes de élite a pesar de la incertidumbre del liderazgo. El catalizador principal es la publicación de resultados del 2026Q2, donde el crecimiento sostenido de los ingresos recurrentes anualizados de las funciones de IA validará su poder de fijación de precios. El principal riesgo es una contracción significativa del margen si la competencia de Copilot de Microsoft obliga a descuentos agresivos. Adobe cotiza actualmente a un P/E de 20.55. Este múltiplo sugiere que el mercado está descontando un crecimiento moderado, lo que crea un perfil de riesgo-recompensa favorable si la empresa demuestra que sus herramientas de IA son esenciales en lugar de opcionales para los profesionales creativos.
C Chatgpt Objetivo a 3M $385.00 Objetivo a 6M $420.00 Razonamiento Creo que Adobe puede cotizar más alto hasta el próximo trimestre, pero las ganancias a corto plazo están limitadas por el riesgo de liquidez y la incertidumbre del liderazgo. Catalizador: Los próximos resultados trimestrales deberían mostrar una expansión del ARR impulsada por la IA y una generación de efectivo más sólida. Riesgo: Una transición de liderazgo o una decepción en las previsiones podrían descarrilar la tesis. A aproximadamente 367.72, establecí objetivos de 385 y 420, lo que indica un potencial alcista si la monetización de la IA se mantiene.

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