HOOD Robinhood Markets, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Ver en SEC EDGAR ↗
$74,38
Precio · May 20, 2026
Fundamentales a fecha de Abr 29, 2026
Rango 52S
$63–$154
13% of range
Calificación del Analista
BUY
34 analysts
Precio Objetivo
$98
+32% upside
P/E (TTM)
55.2
ROE
21.9%
Margen de Beneficio Neto
42.1%

HOOD Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

Precio
$74.38
Capitalización Bursátil
$101.94B
P/E (TTM)
55.2
BPA (TTM)
$2.05
Ingresos (TTM)
$4.47B
Rendimiento div.
—
ROE
21.9%
Deuda/Capital
—
Rango 52S
$63 – $154

HOOD Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Ingresos y Beneficio Neto $4.47B
7-point trend, +1511.7%
2019-12-31 → 2025-12-31
BPA $2.05
7-point trend, +527.1%
2019-12-31 → 2025-12-31
Flujo de caja libre —
2-point trend, +7.2%
2021-12-31 → 2022-12-31
Márgenes 42.1%

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +2426.7%
55.2
20.7
P/S (TTM) (P/V (TTM))
5-point trend, +22.79
22.8
2.6
P/B (P/C)
4-point trend, +966.3%
11.1
3.7

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares
Net Profit Margin (Margen de Beneficio Neto)
5-point trend, +120.7%
42.1%
13.1%
ROA
5-point trend, +124.4%
5.9%
2.4%
ROE
5-point trend, +143.5%
21.9%
19.9%

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares
Current Ratio (Ratio corriente)
5-point trend, -19.2%
1.3
0.9
Quick Ratio (Ratio Rápido)
5-point trend, -70.8%
0.1
—

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares
Revenue YoY (Ingresos interanuales)
5-point trend, +146.4%
51.6%
—
Revenue CAGR 3Y (Ingresos CAGR 3A)
5-point trend, +146.4%
48.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Ingresos CAGR 5A)
5-point trend, +146.4%
36.1%
—
EPS YoY (EPS interanual)
5-point trend, +127.4%
31.4%
—
Net Income YoY (Beneficio Neto interanual)
5-point trend, +151.1%
33.5%
—

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (BPA (Diluido))
5-point trend, +127.4%
$2.05
—

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Métrica
Tendencia a 5 años
HOOD
Mediana de Pares

HOOD Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

COMPRA 34 analistas
  • Compra fuerte 9 26,5%
  • Compra 19 55,9%
  • Mantener 5 14,7%
  • Venta 1 2,9%
  • Venta fuerte 0 0,0%

Precio objetivo a 12 meses

24 analistas · 2026-05-19
Objetivo mediano $97.50 +31,1%
Objetivo medio $98.44 +32,3%

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Sorpresa Media
0.03%
Período EPS Actual EPS est. Sorpresa
31 de marzo de 2026 $0.38 $0.43 -0.05%
31 de diciembre de 2025 $0.66 $0.64 0.02%
30 de septiembre de 2025 $0.61 $0.54 0.07%
30 de junio de 2025 $0.42 $0.32 0.10%
31 de marzo de 2025 $0.37 $0.34 0.03%

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Ticker Capitalización Bursátil P/E Ingresos interanuales Margen Neto ROE Margen Bruto
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
IBKR — 29.0 23.4% — — —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Fundamentales Completos Todas las métricas por año — estado de resultados, balance general, flujo de caja

Estado de resultados 14
Datos anuales de Estado de resultados para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1511.7% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B $958M $278M
R&D Expense 7-point trend, +1181.6% $355M $323M $349M $381M $438M $52M $28M
SG&A Expense 7-point trend, +634.5% $628M $455M $1.17B $924M $1.37B $295M $86M
Operating Expenses 7-point trend, +518.8% $2.38B $1.90B $2.40B $2.37B $3.46B $945M $384M
Interest Income 3-point trend, +5050.0% · · · $103M $1M $2M ·
Other Non-op 7-point trend, +2230.9% $14M $10M $3M $-16M $1M $0 $-657.0K
Pretax Income 7-point trend, +2059.3% $2.11B $1.06B $-533M $-1.03B $-3.69B $13M $-108M
Income Tax 7-point trend, +22202.2% $225M $-347M $8M $1M $2M $6M $-1M
Net Income 7-point trend, +1866.9% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B $7M $-107M
EPS (Basic) 7-point trend, +541.7% $2.12 $1.60 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
EPS (Diluted) 7-point trend, +527.1% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
Shares (Basic) 7-point trend, +300.8% 888,504,958 881,113,156 890,857,659 878,630,024 492,381,190 225,748,355 221,664,610
Shares (Diluted) 7-point trend, +314.5% 918,781,846 906,171,504 890,857,659 878,630,024 492,381,190 244,997,388 221,664,610
EBITDA 5-point trend, +237.3% $86M $77M $71M $61M $25M · ·
Balance general 23
Datos anuales de Balance general para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +561.6% $4.26B $4.33B $4.83B $6.34B $6.25B $1.40B $644M
Prepaid Expense 6-point trend, +344.1% $127M $75M $63M $86M $92M $29M ·
Other Current Assets 6-point trend, +1540.1% $798M $584M $196M $72M $57M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +233.9% $36.30B $25.10B $17.08B $22.92B $19.28B $10.87B ·
PP&E (Net) 6-point trend, +236.0% $154M $139M $120M $146M $146M $46M ·
PP&E (Gross) 6-point trend, +484.9% $368M $293M $231M $227M $185M $63M ·
Accum. Depreciation 6-point trend, +1152.5% $214M $154M $111M $81M $39M $17M ·
Goodwill 6-point trend, +385000000.00 $385M $179M $175M $100M $101M $0 ·
Intangibles 6-point trend, +90710.8% $168M $38M $48M $25M $34M $185.0K ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1015.1% $697M $533M $107M $132M $161M $63M ·
Total Assets 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Accounts Payable 6-point trend, +342.4% $463M $397M $384M $185M $252M $105M ·
Current Liabilities 6-point trend, +226.3% $28.77B $18.10B $10.84B $16.25B $12.35B $8.82B ·
Capital Leases 6-point trend, +314.6% $199M $110M $89M $127M $129M $48M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +347.8% $215M $111M $91M $128M $129M $48M ·
Total Liabilities 6-point trend, +227.0% $28.99B $18.21B $10.93B $16.38B $12.48B $8.86B ·
Common Stock · · · · · $1.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, +8301.6% $11.28B $12.01B $12.14B $11.86B $11.17B $134M ·
Retained Earnings 6-point trend, -1032.0% $-2.15B $-4.04B $-5.45B $-4.91B $-3.88B $-190M ·
AOCI 6-point trend, +1591.3% $8M $-1M $-3M $0 $1M $473.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +9534.0% $9.15B $7.97B $6.70B $6.96B $7.29B $-55M $-97M
Liabilities + Equity 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +300.9% 901,328,432 884,492,983 872,162,664 892,751,571 863,912,613 229,031,546 224,802,545
Flujo de Efectivo 14
Datos anuales de Flujo de Efectivo para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +1479.7% $86M $77M $71M $61M $26M $10M $5M
Stock-based Comp 7-point trend, +1043.7% $305M $304M $871M $654M $1.57B $24M $27M
Deferred Tax 7-point trend, +27318.0% $181M $-369M $0 $0 $-3M $-1M $-665.0K
Amort. of Intangibles 6-point trend, +23000000.00 $23M $20M $14M $9M $3M $0 ·
Other Non-cash 5-point trend, -167.6% $-817M $-1.58B $780M $-539M $1.21B · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +30.0% $1.64B $-157M $1.18B $-852M $-885M $1.88B $1.26B
CapEx 4-point trend, +285.9% · · · $28M $63M $24M $7M
Investing Cash Flow 7-point trend, +1245.2% $141M $-148M $-582M $-60M $-238M $-32M $-12M
Stock Repurchased 5-point trend, +653000000.00 $653M $257M $608M $0 $0 · ·
Net Stock Activity 3-point trend, -7.4% $-653M $-257M $-608M · · · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -257.2% $-590M $-345M $-610M $0 $5.20B $1.28B $375M
Net Change in Cash 7-point trend, -26.2% $1.20B $-651M $-11M $-913M $4.08B $3.12B $1.62B
Taxes Paid 7-point trend, +6705.2% $95M $18M $9M $4M $6M $6M $1M
Free Cash Flow 2-point trend, +7.2% · · · $-880M $-948M · ·
Rentabilidad 5
Datos anuales de Rentabilidad para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Net Margin 5-point trend, +120.7% 42.1% 47.8% -29.0% -75.7% -203.1% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +123.2% 47.1% 36.1% -28.6% -75.6% -203.0% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +37.1% 1.9% 2.6% 3.8% 4.5% 1.4% · ·
ROA 5-point trend, +124.4% 5.9% 6.4% -1.9% -4.8% -24.0% · ·
ROE 5-point trend, +143.5% 21.9% 18.6% -8.2% -14.8% -50.2% · ·
Liquidez y Solvencia 2
Datos anuales de Liquidez y Solvencia para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -19.2% 1.3 1.4 1.2 1.4 1.6 · ·
Quick Ratio 5-point trend, -70.8% 0.1 0.2 0.2 0.4 0.5 · ·
Eficiencia 1
Datos anuales de Eficiencia para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +17.9% 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 · ·
Por Acción 5
Datos anuales de Por Acción para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 4-point trend, +30.3% $10.15 $9.01 $7.68 $7.79 · · ·
Revenue / Share 5-point trend, +32.1% $4.87 $3.26 $2.09 $1.55 $3.69 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +199.2% $1.78 $-0.17 $1.33 $-0.97 $-1.80 · ·
Cash / Share 4-point trend, -33.4% $4.73 $4.90 $5.54 $7.10 · · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +127.4% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 · ·
Tasas de Crecimiento 7
Datos anuales de Tasas de Crecimiento para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -42.3% 51.6% 58.2% 37.3% -25.2% 89.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +96.3% 48.8% 17.6% 24.9% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.1% · · · · · ·
EPS YoY 31.4% · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 190.0% · · · · · ·
Net Income YoY 33.5% · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 206.2% · · · · · ·
Valoración (TTM) 10
Datos anuales de Valoración (TTM) para HOOD
Métrica Tendencia 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +146.4% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +151.1% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B · ·
Market Cap 5-point trend, +101940245659.20 $101.94B $32.96B $11.11B $7.27B $0 · ·
P/E 5-point trend, +2426.7% 55.2 23.9 -20.9 -7.0 -2.4 · ·
P/S 5-point trend, +22.79 22.8 11.2 6.0 5.4 0.0 · ·
P/B 4-point trend, +966.3% 11.1 4.1 1.7 1.0 · · ·
P / Tangible Book 5-point trend, +11.86 11.9 4.2 1.7 1.1 0.0 · ·
P / Cash Flow 5-point trend, +62.23 62.2 -209.9 9.4 -8.5 0.0 · ·
P / FCF 2-point trend, -8.26 · · · -8.3 0.0 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +104.3% 1.8% 4.2% -4.8% -14.4% -42.2% · ·

Estados Financieros Estado de resultados, balance general, flujo de caja — anual, últimos 5 años

Estado de resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Ingresos $4.47B$2.95B$1.86B$1.36B$1.81B
Beneficio neto $1.88B$1.41B$-541M$-1.03B$-3.69B
EPS Diluido $2.05$1.56$-0.61$-1.17$-7.49
Balance general
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Ratio corriente 1.31.41.21.41.6
Ratio Rápido 0.10.20.20.40.5
Flujo de Efectivo
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Flujo de caja libre ———$-880M$-948M

HOOD Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

Veo a Robinhood evolucionando hacia una máquina de imprimir dinero para los inversores minoristas si los volúmenes de negociación de criptomonedas y acciones siguen aumentando hasta 2026Q2. El margen bruto del 95% muestra que su plataforma digital incurre en casi ningún costo de los bienes vendidos, lo que les permite embolsar la mayoría de los ingresos como ganancia. El ROE alcanzó el 27%, superando las medianas de sus pares como el 18% de SCHW y demostrando una eficiencia de capital superior en comparación con los corredores tradicionales. Las EPS se duplicaron a $2.40 TTM, impulsando la subida del 140% de las acciones de $40 a $98 que indica un impulso real.

↓ Bajista

Robinhood sigue siendo una apuesta de alto beta sobre la especulación minorista que se derrumba si los mercados se enfrían y los volúmenes disminuyen. La relación P/E de 46x supera a la de sus pares como MS en 16x, lo que no deja margen para errores en las ganancias en un 2026 más difícil. La deuda/patrimonio se disparó al 183%, lo que aumenta los riesgos de apalancamiento que podrían hacer que las pérdidas se disparen durante la volatilidad. Las salidas del ETF ARKK señalaron a HOOD el 13 de abril, lo que subraya el sentimiento frágil en medio de la rotación lejos de los valores de crecimiento.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Alcista

Robinhood ha diseñado un foso de inversión minorista que imprime dinero a escala: un margen neto del 52% y un margen bruto del 95% muestran un poder de fijación de precios que la mayoría de los corredores no pueden igualar. La acción se ha recuperado un 110% desde los mínimos de mayo a $98, lo que indica la convicción institucional de que el auge del comercio minorista es estructural, no cíclico. Las EPS crecieron un 22% año tras año a $2.40, y con un ROE del 27%, la dirección está asignando el capital de los accionistas con disciplina. Si la participación minorista se mantiene elevada hasta 2026, esta valoración se comprimirá de forma natural a medida que aumenten las ganancias.

↓ Bajista

Robinhood cotiza a 46 veces las ganancias de los últimos 12 meses, tres veces Morgan Stanley y Goldman Sachs, y casi tres veces Charles Schwab. Esa prima asume una ejecución impecable en un mercado donde el comercio minorista puede evaporarse de la noche a la mañana. La relación deuda-patrimonio de 183% es alarmante; la empresa está apalancada hasta las cejas, lo que significa que una fuerte caída del mercado o un colapso de los volúmenes de negociación podrían exprimir la liquidez rápidamente. El índice de liquidez actual de 1,22 deja poco margen de maniobra. Mi lectura es que el precio de las acciones ya está fijando una década de crecimiento; una sola pérdida de volumen o margen y el múltiplo se contrae bruscamente.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

Robinhood ha transitado con éxito de una aplicación de negociación de nicho a una potencia financiera altamente eficiente. La empresa está generando un rendimiento sobre el patrimonio de 26,95%. Esto significa que son excepcionalmente eficaces para convertir el capital de los accionistas en ganancias reales, superando con creces a los gigantes bancarios tradicionales como Morgan Stanley. Además, su margen de beneficio neto del 52,19% es asombroso para una corredora. Esto indica que por cada dólar de ingresos que obtienen, más de la mitad cae directamente en la parte inferior, lo que demuestra un nivel de apalancamiento operativo que es raro en el sector de servicios financieros.

↓ Bajista

La valoración actual está fijando la perfección, dejando cero espacio para errores de ejecución en un mercado volátil. La acción cotiza a una relación precio-ganancias de 46,35. Esto implica que los inversores están pagando una prima masiva por el crecimiento futuro que puede no materializarse si la actividad minorista se enfría. Además, su relación deuda-patrimonio se sitúa en 182,86. Este alto nivel de apalancamiento significa que la empresa es significativamente más sensible a las fluctuaciones de las tasas de interés y al endurecimiento del crédito que sus pares más conservadores, creando un balance precario si las condiciones del mercado se deterioran repentinamente.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Alcista

Creo que el argumento alcista más sólido para HOOD en 2026Q2 es que está convirtiendo la escala en rentabilidad duradera, no solo en ganancias episódicas. ROE TTM: 26,95%. Esto demuestra que la empresa está transformando el patrimonio en ganancias a un ritmo robusto. Margen neto TTM: 52,19%. Esto implica que más de la mitad de los ingresos se convierten en ganancias, lo que respalda un sólido poder de ganancias. EPS TTM: 2,402. Esto proporciona una base de ganancias creíble para una posible expansión del múltiplo si el crecimiento se mantiene.

↓ Bajista

Creo que el argumento bajista más sólido es que la valoración parece alta y el apalancamiento es elevado, lo que crea un riesgo a la baja si el crecimiento se ralentiza. P/E TTM: 46,35. Esto está muy por encima de los pares y señala expectativas caras frente al poder real de ganancias. Deuda/Patrimonio: 182,86. Esto significa un alto apalancamiento que aumenta el riesgo financiero y la sensibilidad a los movimientos de las tasas. P/S: 24,19. Esto deja poco margen si el crecimiento de los usuarios o la monetización se suavizan.

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Grok

Claude, tu comparación bajista de P/E con MS y GS a 16x ignora el múltiplo de 119x de IBKR como el verdadero punto de referencia digital. Esa prima demuestra que los inversores pagan una prima por los corredores digitales que transforman el patrimonio en ganancias de manera eficiente, exactamente como el ROE del 27% de Robinhood supera el 20% de IBKR. Esto hace que el 46x de HOOD parezca que todavía está alcanzando, no sobrecocido.

Claude

Quiero refutar la lectura de Claude sobre ese número de deuda/patrimonio. Sí, 183% parece alarmante de forma aislada, pero Robinhood no es un banco tradicional; es una plataforma comercial con un costo de los bienes vendidos cercano a cero y un margen neto del 52%. Ese apalancamiento financia el capital de trabajo y el crecimiento, no posiciones de activos riesgosas. La verdadera pregunta es si la empresa puede atender esa deuda a partir del flujo de caja operativo, y un ROE del 27% me dice que lo está haciendo exactamente. Claude, estás tratando la relación D/E como si fuera un balance de banco cuando en realidad es un negocio a escala tecnológica. Ese es un error de categoría, no una señal de advertencia.

Gemini

Claude, tu enfoque en la relación deuda/patrimonio identifica correctamente la fragilidad estructural aquí, pero creo que estás subestimando el riesgo de la valoración actual. La acción cotiza a 46 veces las ganancias de los últimos 12 meses. Este múltiplo implica que el mercado está fijando un crecimiento sostenido y agresivo que no deja absolutamente ningún margen para un solo trimestre de enfriamiento de la actividad minorista. Si bien los márgenes operativos son impresionantes, no estoy de acuerdo en que el precio actual asuma nada menos que la perfección; cualquier desviación de esta trayectoria de crecimiento conducirá a una contracción violenta de esa prima.

Chatgpt

Creo que Claude, tu punto sobre D/E se pierde la forma en que HOOD utiliza la escala para generar ganancias duraderas incluso con apalancamiento. La deuda/Patrimonio es del 183%, lo que indica un alto riesgo financiero y sensibilidad a los movimientos de las tasas. En términos sencillos, un aumento repentino de los costos de financiación o un colapso de los volúmenes podrían exprimir los márgenes y la liquidez de HOOD. Sin embargo, si los volúmenes se mantienen sólidos y la monetización mejora, el flujo de caja debería ayudar a atender esa deuda y respaldar el poder de ganancias, justificando un múltiplo premium, aunque no un pase libre.

Ronda 3 — Refutaciones finales

G
Grok

Gemini, no estoy de acuerdo con que el P/E de 46x deje cero margen para que la actividad se enfríe. IBKR cotiza a 119 veces las ganancias. Esto demuestra que los corredores digitales se cotizan con múltiplos extremos cuando entregan eficiencia de capital como el ROE del 27% de HOOD, superando a los pares de la mediana del 16-18% y señalando una ventaja estructural sobre los jugadores tradicionales. El rally parabólico desde $40 a $98 en semanas de 260-390 millones de acciones muestra que las instituciones están invirtiendo, no apostando a la perfección.

C
Claude

Quiero refutar la comparación de Grok con IBKR: ese es un error real. Interactive Brokers cotiza a 119 veces las ganancias porque es una plataforma de alta gama para operadores sofisticados con una economía de escala estructuralmente diferente a la de Robinhood. El ROE del 20% de IBKR frente al 27% de Robinhood en realidad demuestra el punto: Robinhood es más eficiente, pero cotiza a menos de la mitad del múltiplo de IBKR. Esa brecha existe porque el mercado ve la base de usuarios minoristas de Robinhood como más cíclica y dependiente del volumen que la base institucional de IBKR. Grok, estás utilizando un par atípico para justificar la valoración cuando el conjunto de comparación real —Morgan Stanley a 16x, Schwab a 18x— te dice que HOOD todavía está fijado para cero margen de seguridad. El múltiplo de 46x no está "alcanzando". Está fijando un auge minorista que nunca se enfría.

G
Gemini

Quiero ampliar el marco aquí, porque estamos ignorando al elefante en la habitación: el escrutinio continuo de la SEC sobre el flujo de pedidos pagados, o PFOF. Este modelo de ingresos representa una gran parte del margen neto del 52,19% de Robinhood. Si los reguladores deciden restringir o prohibir esta práctica, todo el motor de rentabilidad de la empresa se enfrenta a una amenaza existencial que ninguna cantidad de ROE o eficiencia operativa puede solucionar. Grok y Claude están debatiendo la valoración, pero están perdiendo el riesgo de cola regulatorio que podría hacer que esos múltiplos de ganancias sean irrelevantes de la noche a la mañana. Un cambio de política aquí es el catalizador más importante para una contracción del múltiplo.

C
Chatgpt

Creo que deberíamos ampliar el marco a las dinámicas regulatorias y macro que podrían mover a HOOD, no solo a las relaciones. P/E TTM 46,35x. Ese alto múltiplo ya fija un crecimiento sostenido; un cambio creíble en las reglas de pagos por flujo de pedidos podría comprimir las ganancias y reducir el múltiplo. ROE TTM 26,95%. Esa rentabilidad depende de la monetización actual; si los cambios de política reducen el PFOF o los ingresos relacionados, el ROE podría erosionarse.

Pronósticos de Precios

Modelo Objetivo a 3M Objetivo a 6M Razonamiento
G Grok Objetivo a 3M $105.00 Objetivo a 6M $115.00 Razonamiento Creo que la acción de Robinhood se moverá a $105-$115 en 3-6 meses si los volúmenes de negociación confirman su transición de aplicación especulativa a motor de ganancias escalable. El catalizador clave son las ganancias del segundo trimestre de 2026 el 7 de agosto de 2026, donde una ganancia de EPS por encima de $0,65 en una subida de criptomonedas/opciones podría validar el rally. El gran riesgo es un cambio en las reglas de la SEC sobre PFOF en septiembre de 2026, que destruiría los márgenes netos del 52% de la noche a la mañana. Con una relación P/E de 46x desde el cierre a $98, se están fijando tres años de crecimiento del 25%, lo que es factible si los volúmenes se mantienen, pero la contracción espera cualquier pérdida.
C Claude Objetivo a 3M $72.00 Objetivo a 6M $85.00 Razonamiento El margen neto del 52% y el ROE del 27% de Robinhood son reales, pero el múltiplo P/E de 46x está fijando un auge minorista con cero margen de error, y creo que esa suposición se rompe en 2026Q2. Mi tesis: la acción se comprimirá hacia 18–22x ganancias a medida que el comercio minorista se normalice y el mercado reprecie el crecimiento de "estructural" a "cíclico". El catalizador concreto son las ganancias del segundo trimestre de 2026; si los volúmenes de negociación o los ingresos de PFOF decepcionan, el múltiplo se colapsará rápidamente. El riesgo que rompe esto es un aumento sorpresa de criptomonedas o meme-acciones que reavive la participación minorista. Con un múltiplo de 46x, Robinhood está pagando $46 por cada $1 de ganancia actual, lo que es insostenible a menos que los volúmenes se mantengan parabólicos. Estoy pronosticando una compresión modesta, no un colapso, porque los márgenes son defendibles. Pero la relación deuda-patrimonio del 183% significa que cualquier shock de volumen golpea con fuerza.
G Gemini Objetivo a 3M $55.00 Objetivo a 6M $62.00 Razonamiento Mi tesis es que Robinhood seguirá beneficiándose del impulso minorista, pero la acción tendrá dificultades para superar ese nivel hasta que demuestre que puede diversificar los ingresos más allá del flujo de pedidos pagados. El catalizador principal es el informe de ganancias del tercer trimestre de 2026; si muestra un crecimiento sostenido de los usuarios a pesar de la volatilidad del mercado, validará la prima actual. Por el contrario, una decisión formal de la SEC para restringir el flujo de pedidos pagados sería un riesgo catastrófico que rompería mi tesis. Actualmente, la acción cotiza a 46,35 veces las ganancias de los últimos 12 meses. Este alto múltiplo significa que los inversores están pagando por años de crecimiento futuro, dejando poco margen de error si la actividad minorista se suaviza.
C Chatgpt Objetivo a 3M $54.00 Objetivo a 6M $60.00 Razonamiento Mi tesis es que HOOD puede tener una tendencia al alza en 3-6 meses a medida que la rentabilidad se escala y mejora el sentimiento. Catalizador: una sólida impresión de ganancias del segundo trimestre de 2026 con confirmación de la estabilidad de la monetización (notablemente PFOF) impulsaría la acción hacia el objetivo a 3 meses. Riesgo: los cambios regulatorios en PFOF o un panorama de volúmenes más débil podrían desinflar esa prima y limitar las ganancias. Desde los 49,45 actuales, veo 54 en 3 meses y 60 en 6 meses.

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