El negocio principal de publicidad de Meta sigue siendo una máquina de hacer dinero, con inversiones en IA que impulsan la próxima etapa de crecimiento hasta 2026Q2. Su margen bruto se sitúa en el 82%, lo que subraya un poder de fijación de precios inigualable en la publicidad digital que competidores como SNAP no pueden alcanzar. Con un P/E de 28,4, cotiza en línea o por debajo de empresas de alto crecimiento como GOOGL con 30,4 y RDDT con 50, lo que significa que el mercado no está pagando de más por su trayectoria de superar a Google en ingresos publicitarios según las últimas proyecciones de eMarketer. El ROE del 30,9% supera la mediana de sus pares, lo que demuestra una asignación de capital eficiente en medio de recompras de acciones.
La disminución de las tendencias de rentabilidad señala vulnerabilidad si el gasto en publicidad se enfría en un entorno macroeconómico más difícil. El BPA TTM ha caído a 22,60 desde 27,58 en 2025Q3, lo que pone de relieve la presión sobre las ganancias que podría acelerarse sin catalizadores frescos. El margen neto del 30,9% ha bajado drásticamente del 40%, erosionando el colchón contra la competencia en IA y redes sociales. La reciente volatilidad de los precios, desde un mínimo de 479 a finales de abril hasta un máximo de 737, muestra una pérdida de impulso, con una capitalización de mercado que desciende a 1,66 billones de dólares.