Veo a Starbucks recuperándose fuertemente hasta 2026Q2 si la personalización impulsada por IA aumenta el tráfico y la fidelidad del programa de fidelización da sus frutos. El ROE del 115,68% demuestra su capacidad para generar beneficios desproporcionados a partir del capital, rivalizando con los principales competidores como YUM con el 117% y señalando una eficiencia duradera. El margen bruto, que se mantiene plano en el 22,77%, confirma un poder de fijación de precios resiliente frente a los costos de los insumos. Los cierres semanales recientes, que subieron de $83 a $95, muestran un regreso del impulso después de la caída.
Starbucks parece vulnerable a nuevas caídas si las batallas sindicales y la débil liquidez exacerban la presión sobre los márgenes en una desaceleración. La relación deuda/capital del 807 expone un riesgo masivo de apalancamiento, donde cualquier tropiezo en las ventas podría disparar las cargas de interés y erosionar la estabilidad. El margen neto, que cayó al 4,99%, destaca la rentabilidad que se desvanece rápidamente del 7,18% anterior. El P/E TTM de 51,6 empequeñece el de MCD de 25,5, valorando una perfección poco probable.