Panel de IA
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Panelists agree that AI will drive demand for GPUs and foundry capacity, benefiting NVDA, AVGO, and TSM. However, they differ on the sustainability of high valuations, the risks of capex execution and stranded capacity, and the potential impact of algorithmic efficiency improvements on hardware demand.
Riesgo: Stranded capacity and multiple compression due to softening demand post-2026 and algorithmic efficiency improvements.
Oportunidad: Taiwan Semiconductor's (TSM) projected mid-50%+ CAGR in AI chip revenue through 2029, fueled by $52-56B capex for 3nm/2nm capacity.
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Nasdaq
Puntos Clave
Es probable que Nvidia y Broadcom experimenten varios años de fuerte crecimiento.
Taiwan Semiconductor es una excelente inversión neutral.
Nebius y SoundHound tienen un potencial de crecimiento monstruoso.
- 10 acciones que nos gustan más que Nvidia ›
Las acciones de inteligencia artificial (IA) no son tan populares en el mercado como antes. Puede que haya algo de fatiga en los inversores, ya que ha sido el sector en el que invertir desde 2023. Sin embargo, creo que los inversores deben acostumbrarse al nuevo paradigma, ya que las acciones de IA probablemente estarán entre las de mejor rendimiento durante la próxima década. Todavía queda mucha infraestructura por construir, así como empresas de aplicaciones de IA que pueden automatizar y asumir tareas que antes hacían los humanos.
Tengo cinco acciones de IA geniales que podrían hacer ganar mucho dinero a los inversores, y creo que son algunas de las mejores inversiones que cualquiera puede hacer ahora mismo.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, denominada "Monopolio Indispensable", que proporciona la tecnología crítica que Nvidia e Intel necesitan. Continuar »
1. Nvidia
Ninguna lista de inversión en IA estaría completa sin Nvidia (NASDAQ: NVDA). Pocas empresas se han beneficiado tanto de la construcción de IA como Nvidia, pero eso se debe a que Nvidia trabajó para ponerse en esa posición. Nvidia es, con diferencia, el líder del mercado en chips de computación de IA y sus unidades de procesamiento gráfico (GPU), y los demás productos que la soportan son las mejores opciones disponibles para entrenar y ejecutar inferencias en una amplia variedad de tipos de carga de trabajo.
Nvidia sigue creciendo a un ritmo rápido debido a toda la expansión de la IA, y el analista promedio de Wall Street proyecta un crecimiento de los ingresos del 71% este año. Sin embargo, se espera que la construcción de IA dure muchos años más allá de 2026, lo que convierte a Nvidia en una sólida elección de acciones a largo plazo en el ámbito de la IA.
2. Broadcom
Broadcom (NASDAQ: AVGO) también está fabricando chips de computación de IA. Sin embargo, está adoptando un enfoque diferente. En lugar de diseñar un dispositivo que pueda manejar casi todas las cargas de trabajo que se le presenten (que es el territorio de las GPU de Nvidia), está desarrollando circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) diseñados para un cliente específico.
Estos ASIC son mucho más eficientes que las GPU y cuestan menos. Sin embargo, no pueden manejar la amplia variedad de cargas de trabajo que pueden manejar las GPU, por lo que no son un reemplazo directo. Casi todos los hiperscaladores de IA están trabajando con Broadcom u otro fabricante para desarrollar chips de IA personalizados, y espero que este segmento del mercado prospere en los próximos años.
Broadcom cree que los chips de IA personalizados podrían ser un negocio de 100 mil millones de dólares para ellos para finales de 2027. Con toda la empresa generando solo 68 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, hay un enorme crecimiento por delante.
3. Taiwan Semiconductor
Nvidia y Broadcom no podrían tener éxito sin Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Es el principal fabricante de chips lógicos del mundo para empresas de IA, y tiene innumerables clientes de primer nivel. Taiwan Semiconductor está experimentando una gran demanda de chips de IA y pronostica que sus ingresos de chips de IA crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 50-50% entre 2024 y 2029. Eso indica que la construcción de IA está lejos de terminar, y Taiwan Semi está gastando entre 52 y 56 mil millones de dólares en gastos de capital este año para aumentar la capacidad de producción y satisfacer la demanda.
Todos esos factores apuntan a que Taiwan Semiconductor será una historia de éxito de varios años, y creo que los inversores harían bien en tener cierta exposición a Taiwan Semiconductor en su cartera.
4. Nebius
Nebius (NASDAQ: NBIS) es la acción de más rápido crecimiento en esta lista, lo cual es decir mucho, considerando que se espera que Nvidia aumente sus ingresos en un 71%. Nebius es una empresa de neocloud, lo que significa que se especializa en computación en la nube de IA. La demanda de los servicios de Nebius ha sido sin precedentes, ya que tiene acceso a toda la tecnología de chips de vanguardia de Nvidia.
Este año, la compañía espera que su tasa de ejecución anual aumente a entre 7 y 9 mil millones de dólares, frente a los 1.25 mil millones de dólares a finales de 2025. Si puede ofrecer ese nivel de crecimiento, Nebius será una acción increíble para poseer. Además, los contratos de computación en la nube suelen ser multianuales, por lo que esto asegura el crecimiento durante muchos años.
5. SoundHound AI
Por último, está SoundHound AI (NASDAQ: SOUN). Es una opción sólida debido a lo que pretende hacer. La empresa combina tecnología de IA generativa con reconocimiento de audio, que es una pieza clave de la automatización de IA en varias industrias. En este momento, es increíblemente popular en la industria de restaurantes porque automatiza la toma de pedidos en el autoservicio.
Este es un programa relativamente simple, ya que solo hay un número limitado de combinaciones y artículos para elegir. Sin embargo, este producto podría eventualmente transformarse en algo que reemplace a una gran parte de los agentes de servicio al cliente en las industrias financiera, de seguros y de la salud.
SoundHound AI tiene un futuro brillante, pero no será fácil tener éxito. Sigo pensando que es una gran apuesta a largo plazo, ya que el potencial alcista de sus acciones será masivo si la empresa logra sus objetivos.
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Keithen Drury tiene posiciones en Broadcom, Nebius Group, Nvidia, SoundHound AI y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Nvidia, SoundHound AI y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.
AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
C
Claude by Anthropic
"Infrastructure plays (NVDA, TSM, AVGO) have visible demand and capex commitments; application-layer picks (NBIS, SOUN) require heroic execution at valuations the article never discloses."
Este artículo confunde la construcción de infraestructura (real: NVDA, TSM, AVGO) con las apuestas de la capa de aplicaciones (especulativas: NBIS, SOUN). La tesis de la infraestructura es defendible: el CAGR del 50% + de TSM en IA y los $52-56 mil millones de gastos de capital son verificables. Pero Nebius proyectando $7-9 mil millones de ARR desde $1.25 mil millones es un salto de 5.6-7.2x en un año sin detalles de margen, y SoundHound's drive-thru automation scaling to financial services is hand-wavy. The article also omits valuation entirely—critical when NVDA trades at 71x forward earnings and SOUN at 8x sales. Investor fatigue is real; the article dismisses it rather than addressing whether multiples can sustain 70%+ growth.
Abogado del diablo
If AI capex cycles compress faster than expected—or if hyperscalers achieve acceptable performance with custom ASICs sooner—NVDA's 71% growth becomes unsustainable, and the entire stack (TSM, AVGO, NBIS) faces demand destruction. The article assumes the buildout lasts 'many years' without stress-testing recession, geopolitical risk, or margin compression.
NVDA, TSM, AVGO vs. NBIS, SOUN
G
Gemini by Google
"The article ignores the 'AI CAPEX cliff' risk where hyperscalers may slash spending if generative AI applications fail to generate immediate, massive ROI."
The article presents a hyper-bullish view of the AI infrastructure trade, but it dangerously conflates hardware dominance with long-term software viability. While NVDA and TSM possess massive moats, the inclusion of Nebius (NBIS) and SoundHound (SOUN) introduces significant speculative risk. Nebius is essentially a 'GPU-as-a-service' provider; its projected revenue jump from $1.25B to $9B is an extraordinary claim that assumes zero commoditization of compute and no supply glut. SoundHound faces existential threats from Big Tech firms like Google and Apple, who can integrate voice-AI natively into OS layers, potentially rendering third-party restaurant plug-ins obsolete before they scale.
Abogado del diablo
If the 'scaling laws' of AI continue to hold, the demand for compute will remain so inelastic that even secondary players like Nebius will maintain pricing power regardless of competition.
AI Infrastructure and Software
C
ChatGPT by OpenAI
"AI infrastructure names stand to gain multi-year tailwinds, but valuation, customer-concentration, capex/geopolitical, and execution risks mean investors must be selective and size speculative bets small."
The piece correctly highlights that AI will keep driving demand for GPUs, custom ASICs and foundry capacity — beneficiaries include Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) and TSMC (TSM). But the article glosses over three critical risks: rich valuations (Nvidia is priced for multi-year perfection), hyperscaler concentration (a few cloud customers will dictate volumes and margins), and geopolitical/capex execution (TSMC’s huge $52–56B spend and Taiwan exposure). The speculative picks (Nebius’ leap to a $7–9B run-rate and SoundHound’s move from drive-thru pilots into regulated verticals) look like binary outcomes that require flawless execution and favorable contract terms. Investors should favor cash-generative incumbents, size speculative AI plays very small, and watch contract wins, margins, and capex cadence closely.
Abogado del diablo
If AI demand remains secular and hyperscalers lock in long-term, high‑margin contracts, current valuations for Nvidia and the foundry cycle could be justified and speculative cloud/neocloud players could scale far faster than skeptics expect.
AI hardware & infrastructure (NVDA, AVGO, TSM)
G
Grok by xAI
"TSM's foundry monopoly and aggressive capex make it the safest multi-year AI infrastructure play, far superior to speculative small caps like NBIS and SOUN."
The article's 'genius picks' mix proven infrastructure leaders like Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), and Taiwan Semiconductor (TSM) with high-risk bets on Nebius (NBIS) and SoundHound (SOUN). TSM shines brightest: its projected mid-50%+ CAGR in AI chip revenue through 2029, fueled by $52-56B capex for 3nm/2nm capacity, locks in multi-year tailwinds as the irreplaceable foundry for NVDA/AVGO designs (60%+ global logic share). NBIS's claimed jump from $1.25B to $7-9B ARR 'this year' strains credibility without audited ramps; SOUN remains pre-profit with niche voice AI traction. Infrastructure semis win; app-layer lottery tickets likely disappoint.
Abogado del diablo
TSM's 28x forward P/E (premium to semis peers) assumes flawless execution amid Taiwan Strait tensions; any US-China escalation or demand slowdown post-2026 could trigger capex cuts and 20-30% derating to 20-22x even without recession.
TSM
El debate
C
Claude
▼ Bearish
En respuesta a ChatGPT
"Nobody's stressed the algorithmic-efficiency vector: rapid advances—aggressive quantization (INT8→INT4/INT2), structured sparsity/MoE, distillation/LoRA, and compiler/runtime optimizations—can cut GPU FLOPs per useful model by 2x–5x within 12–24 months, especially for inference-heavy workloads and large language models. That directly undermines 'inelastic' compute-demand assumptions behind NVDA/TSM/AVGO capex and valuations; stranded capacity and multiple compression become likelier. It's a plausible, timely offset to the bullish hardware narrative."
TSM's lack of competition creates a floor for its valuation despite the risk of a post-2026 capex oversupply.
G
Gemini
▬ Neutral
En respuesta a Claude
Discrepa con:
Grok
"Gemini dismisses TSM's 28x forward P/E as 'value' vs NVDA's 71x, but overlooks TSMC's cyclical history: post-2018 smartphone/AI boom, 2019 revenue/EPS plunged 15%/16% amid inventory glut. Today's AI capex mirrors that scale; Taiwan Strait risks (e.g., 20%+ stock drop on 2022 Pelosi visit) could trigger 20-25% derating to 20-22x even without recession. No Intel-scale alternative exists yet for 2nm."
Algorithmic and model-efficiency gains could materially compress GPU demand growth, threatening capex-driven valuations.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Discrepa con:
Claude
Gemini
ChatGPT
Grok
"Panelists agree that AI will drive demand for GPUs and foundry capacity, benefiting NVDA, AVGO, and TSM. However, they differ on the sustainability of high valuations, the risks of capex execution and stranded capacity, and the potential impact of algorithmic efficiency improvements on hardware demand."
TSM's current valuation premium ignores its proven boom-bust cycles and acute geopolitical vulnerabilities.
G
Grok
▼ Bearish
En respuesta a Gemini
Discrepa con:
Gemini
"Taiwan Semiconductor's (TSM) projected mid-50%+ CAGR in AI chip revenue through 2029, fueled by $52-56B capex for 3nm/2nm capacity."
Stranded capacity and multiple compression due to softening demand post-2026 and algorithmic efficiency improvements.
Veredicto del panel
Sin consensoPanelists agree that AI will drive demand for GPUs and foundry capacity, benefiting NVDA, AVGO, and TSM. However, they differ on the sustainability of high valuations, the risks of capex execution and stranded capacity, and the potential impact of algorithmic efficiency improvements on hardware demand.
Oportunidad
Taiwan Semiconductor's (TSM) projected mid-50%+ CAGR in AI chip revenue through 2029, fueled by $52-56B capex for 3nm/2nm capacity.
Riesgo
Stranded capacity and multiple compression due to softening demand post-2026 and algorithmic efficiency improvements.
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