Una razón de $25 mil millones para comprar acciones de ARM ahora

El diseñador de chips británico Arm Holdings plc (ARM) de repente está dando mucho de qué hablar en Wall Street, y con razón. A principios de esta semana, el director ejecutivo Rene Haas presentó el primer chip interno de la compañía, el Arm AGI CPU, construido específicamente para centros de datos de inteligencia artificial (IA). Diseñado para la próxima ola de cargas de trabajo de IA agentica, se espera que el chip ofrezca más del doble de rendimiento por rack en comparación con las plataformas x86 tradicionales. Es un movimiento audaz que indica que Arm ya no está contento con permanecer detrás de escena.
Hasta ahora, el modelo de Arm ha sido simple pero poderoso, licenciando sus conjuntos de instrucciones a algunos de los mayores fabricantes de chips del mundo y cobrando regalías por cada procesador construido utilizando sus diseños. Pero este cambio marca un punto de inflexión importante. Al ingresar a su propio silicio, Arm ahora está entrando en competencia directa con sus propios clientes, muchos de los cuales han confiado durante mucho tiempo en su arquitectura. Los analistas y los inversores ya están comentando con optimismo, viendo esto como un posible cambio de juego para la compañía.
De hecho, lo que hace que la historia sea aún más emocionante es la visión a largo plazo de la administración. El director ejecutivo ha proyectado unos sorprendentes $25 mil millones en ingresos anuales para 2031, más de seis veces sus niveles de 2025, y espera alrededor de $15 mil millones del negocio del nuevo CPU. La compañía está apuntando a aproximadamente el 15% del mercado de CPU de servidores de $100 mil millones y espera comenzar a generar alrededor de $1 mil millones en ingresos en los años fiscales 2027 y 2028. Con proyecciones tan ambiciosas, los inversores podrían querer mantener esta acción de chip en su radar ahora.
Acerca de las acciones de Arm
Desde su fundación en 1990, Arm Holdings ha seguido un camino muy diferente al de la mayoría de las compañías de chips, y eso es exactamente lo que lo hizo tan poderoso. En lugar de construir semiconductores, Arm se enfoca en diseñar la arquitectura central que le dice a los chips cómo funcionar. Estos diseños se encuentran silenciosamente en el corazón de miles de millones de dispositivos, desde teléfonos inteligentes cotidianos hasta sistemas informáticos de vanguardia, lo que convierte a Arm en una capa fundamental del mundo digital.
Arm licencia su tecnología a una amplia red de socios, incluidos fabricantes de dispositivos, empresas de la nube y diseñadores de chips. Esos socios utilizan los planos de Arm para construir sus propios procesadores, pagando tarifas iniciales y regalías continuas por cada chip enviado. Esta estructura permite a Arm beneficiarse de la enorme demanda global sin la pesada inversión de capital requerida para operar plantas de fabricación. Pero la historia está comenzando a evolucionar.
Si bien históricamente los teléfonos inteligentes han impulsado la mayor parte de sus ingresos, Arm se está expandiendo rápidamente a áreas como centros de datos, tecnología automotriz, electrónica de consumo y aplicaciones enfocadas en la IA. Ahora, con el lanzamiento de su primer procesador interno, el Arm AGI CPU, la compañía está dando un paso más allá de su papel tradicional. Ya no solo está habilitando el futuro de la computación. La compañía está comenzando a construir una presencia más directa dentro de él, especialmente en el panorama de la IA de rápido crecimiento.
El entusiasmo en torno a Arm se refleja claramente en sus acciones. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $166 mil millones, las acciones han subido casi un 19.24% solo en los últimos cinco días, ya que los inversores se suman tras el último anuncio de chip. Y no es solo un pico a corto plazo. Hasta ahora en 2026, las acciones de Arm han subido un sólido 41.62%, superando fácilmente al índice S&P 500 ($SPX), que en realidad ha bajado un 5.38% en lo que va del año (YTD). Es una señal clara de que los inversores están apostando fuerte por la historia en evolución de Arm y su creciente papel en el auge de la IA.
Instantánea de los resultados del Q3 de Arm
Arm tuvo una buena actuación en su tercer trimestre fiscal de 2026, y los números demuestran claramente que la compañía está ganando un terreno serio en la IA y los centros de datos. Para el trimestre informado el 4 de febrero, Arm obtuvo ingresos récord de $1.24 mil millones, un aumento del 26% año tras año (YOY), marcando su cuarto trimestre consecutivo por encima de la marca de los $1 mil millones. También superó la estimación de Wall Street de $1.23 mil millones. Una gran parte de esa fortaleza provino de los ingresos por regalías, que aumentaron un 27% a un récord de $737 millones, lo que demuestra que su tecnología se está adoptando ampliamente.
Lo que realmente está impulsando este crecimiento es el cambio hacia tecnologías de mayor valor, como Armv9 y sus Subsystems de Computación (CSS), junto con una huella creciente en centros de datos. CSS, introducido hace aproximadamente dos años y medio, está resultando ser una gran victoria. La administración señaló que la demanda ha sido mayor de lo esperado, con Arm agregando dos nuevas licencias de CSS en el trimestre para dispositivos de IA de borde como teléfonos inteligentes y tabletas, lo que eleva el total a 21 licencias en 12 compañías.
La adopción ya se está traduciendo en productos reales, con cinco clientes que ahora envían chips basados ​​en CSS, incluidos dos en plataformas de segunda generación. Aún más revelador, los cuatro principales proveedores de teléfonos inteligentes Android ahora están utilizando CSS. En el frente de las licencias, los ingresos aumentaron un 25% a $505 millones, gracias al momento y el tamaño de varios acuerdos de alto valor, así como a las contribuciones de la cartera pendiente.
La perspectiva futura se ve igualmente sólida. El valor anualizado del contrato (ACV) de Arm aumentó un 28% a $1.62 mil millones, lo que indica una fuerte demanda futura. Además, las ganancias fueron mejores de lo esperado, con EPS ajustados de $0.43, superando la estimación de $0.41 y mejorando desde los $0.39 del año pasado. La compañía terminó el trimestre con una saludable cantidad de $3.54 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo, manteniendo su balance general en excelente forma.
De cara al futuro, Arm espera que el impulso continúe, proyectando alrededor de $1.47 mil millones en ingresos para el cuarto trimestre (más o menos $50 millones) y EPS ajustados entre $0.54 y $0.62, a medida que continúa aprovechando la ola de crecimiento impulsada por la IA.
¿Cómo están viendo los analistas las acciones de Arm?
Los analistas están claramente entusiasmados con el nuevo chip de Arm, pero también están prestando mucha atención a los riesgos. Por ejemplo, RBC Capital Markets señala que, si bien el cambio de Arm a sus propios chips podría desbloquear un fuerte crecimiento a largo plazo, podría presionar los márgenes, ya que la fabricación de chips es mucho menos rentable que su negocio tradicional de licencias de IP. También existe el desafío adicional de competir con sus propios clientes.
Aún así, el impulso a corto plazo parece fuerte, impulsado por la creciente demanda de IA agentica, una mayor participación en los centros de datos y precios más altos de CSS y Armv9. Mientras tanto, Morgan Stanley destaca el enfoque de Arm en la computación eficiente en energía como una gran ventaja. El nuevo CPU AGI está diseñado para ofrecer un alto rendimiento con un menor consumo de energía, algo que buscan activamente grandes actores como Meta (META) y OpenAI.
En lugar de reemplazar los chips de Nvidia (NVDA), los CPU de Arm podrían complementarlos, ayudando a optimizar el uso de energía y los costos totales en los sistemas de IA. La firma también cree que Arm podría fijar los precios de sus chips de manera competitiva frente a Intel (INTC) y Advanced Micro Devices (AMD). Algunos analistas son aún más alcistas.
Evercore ISI compara a Arm hoy con Nvidia hace una década, diciendo que sus CPU están perfectamente adaptados a la creciente ola de cargas de trabajo de IA agentica. La firma cree que Arm se está convirtiendo rápidamente en la opción de CPU de IA preferida para los hyperscalers, con el mercado de CPU de servidor que se espera que crezca hasta $100 mil millones para 2031.
Sumándose al optimismo, Citigroup califica este movimiento hacia los chips como el mayor cambio estratégico en la historia de Arm, señalando asociaciones sólidas, un lanzamiento completo de productos y objetivos financieros ambiciosos que han superado incluso las expectativas más optimistas.
En general, el sentimiento de Wall Street en torno a Arm sigue firmemente en el lado alcista. La acción tiene una calificación de "Compra Moderada" por consenso, pero el desglose cuenta una historia más fuerte. De 30 analistas, 20 recomiendan "Compra Fuerte", dos sugieren "Compra Moderada", siete están en "Mantener" y solo uno tiene una calificación de "Venta Fuerte".
Y ese optimismo se refleja en los precios objetivo. El objetivo promedio de $166.12 sugiere un aumento del 7.3% con respecto a los niveles actuales, mientras que la estimación más alcista de $227 apunta a un posible aumento del 46.6% desde aquí, lo que demuestra que las expectativas son altas para la trayectoria de crecimiento de Arm.
En la fecha de publicación, Anushka Mukherji no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com