ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Precio · May 20, 2026
Rango 52S
$100–$248
99% of range
Calificación del Analista
BUY
45 analysts
Precio Objetivo
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margen de Beneficio Neto
—

ARM Instantánea de la Acción Precio, capitalización bursátil, P/E, BPA, ROE, deuda/capital, rango de 52 semanas

Precio
$246.43
Capitalización Bursátil
—
P/E (TTM)
—
BPA (TTM)
—
Ingresos (TTM)
—
Rendimiento div.
—
ROE
—
Deuda/Capital
—
Rango 52S
$100 – $248

ARM Gráfico del Precio de la Acción OHLCV diario con indicadores técnicos — desplace, amplíe y personalice su vista

Rendimiento a 10 años Tendencias de ingresos, beneficio neto, márgenes y BPA

Ingresos y Beneficio Neto —
BPA —
Flujo de caja libre —
Márgenes —

Valoración Ratios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA: ¿está la acción cara o barata?

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

Rentabilidad Márgenes brutos, operativos y netos; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

Salud financiera Deuda, liquidez, solvencia — solidez del balance general

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

Crecimiento Crecimiento de ingresos, BPA y beneficio neto: interanual, CAGR a 3 años, CAGR a 5 años

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

Métricas por acción BPA, valor contable por acción, flujo de caja por acción, dividendo por acción

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

Eficiencia de capital Rotación de activos, rotación de inventario, rotación de cuentas por cobrar

Métrica
Tendencia a 5 años
ARM
Mediana de Pares

ARM Consenso de analistas Opiniones de analistas alcistas y bajistas, precio objetivo a 12 meses, potencial alcista

COMPRA 45 analistas
  • Compra fuerte 6 13,3%
  • Compra 23 51,1%
  • Mantener 14 31,1%
  • Venta 1 2,2%
  • Venta fuerte 1 2,2%

Precio objetivo a 12 meses

36 analistas · 2026-05-16
Objetivo mediano $249.51 +1,2%
Objetivo medio $229.00 -7,1%

Historial de Ganancias EPS real vs estimado, sorpresa %, tasa de aciertos, próxima fecha de resultados

Sorpresa Media
0.02%
Período EPS Actual EPS est. Sorpresa
31 de marzo de 2026 $0.60 $0.59 0.01%
31 de diciembre de 2025 $0.43 $0.41 0.02%
30 de septiembre de 2025 $0.39 $0.34 0.05%
30 de junio de 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
31 de marzo de 2025 $0.55 $0.53 0.02%

Comparación con pares Métricas clave frente a competidores del sector

Ticker Capitalización Bursátil P/E Ingresos interanuales Margen Neto ROE Margen Bruto
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Panel de Analistas IA — Vistas alcistas y bajistas Debate de 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre las perspectivas de la acción

Ronda 1 — Primeras Opiniones

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

El modelo de licencia de IP de Arm ofrece una rentabilidad explosiva a medida que aumenta la demanda de chips de IA, amplificada por su nuevo impulso de silicio de CPU AGI. El margen bruto se mantiene en el 97%, lo que demuestra que su negocio de regalías convierte casi todos los ingresos en beneficio bruto sin costes generales de fabricación. El margen neto subió al 18,81%, lo que indica un fuerte apalancamiento operativo por las mayores regalías. El BPA TTM aumentó a 0,78 $, confirmando el impulso de los beneficios que podría impulsar una recalificación si la adopción de la IA se acelera.

↓ Bajista

Arm cotiza con primas que exigen una ejecución impecable, pero los recientes tropiezos exponen su vulnerabilidad a la competencia y a las desaceleraciones macroeconómicas. El P/E TTM se sitúa en 139x, muy por encima de los niveles sostenibles para un diseñador de chips que se enfrenta a rivales en silicio personalizado. La capitalización de mercado cayó un 19% hasta los 116.000 millones de dólares el último trimestre, reflejando la debilidad del precio de 166 a 146 dólares. Las rebajas de calificación de los analistas a 7 de abril subrayan la pérdida de impulso.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Alcista

Arm está haciendo la transición de un simple modelo de licencia a silicio, lo que podría desbloquear un nuevo flujo de ingresos y márgenes más altos. El lanzamiento de la CPU AGI en marzo movió la acción un 18% y sugiere que Wall Street ve una verdadera opcionalidad aquí. El margen bruto se sitúa en el 97,39%, lo que es casi perfecto para un modelo fabless, y el margen neto se expandió al 18,81% desde el 16,96% de hace un año. Si Arm puede escalar la adopción de silicio AGI incluso modestamente, la base de licencias se mantiene intacta mientras una nueva línea de productos acumula crecimiento.

↓ Bajista

La valoración ya ha tenido en cuenta la historia de AGI: un P/E de 139,73 no es barato ni siquiera para un diseñador de semiconductores, y ha bajado de 203 solo porque la acción cayó un 20% en seis semanas. La capitalización de mercado se contrajo de 143.000 millones de dólares a 116.000 millones de dólares, lo que me dice que la convicción es frágil. El BPA de 0,78 $ es modesto en relación con el múltiplo, y hasta que el silicio AGI muestre una tracción real en las hojas de ruta de los clientes, esto es una apuesta a la esperanza, no al flujo de caja.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Alcista

El cambio fundamental de Arm hacia el silicio AGI de alto rendimiento la transforma de un simple juego de propiedad intelectual a un participante directo en hardware. La empresa mantiene un margen bruto del 97,39%, lo que es prácticamente inaudito para cualquier empresa que toque la cadena de suministro física de semiconductores. Este nivel de eficiencia significa que casi cada dólar de ingresos fluye directamente al resultado final sin la carga típica de los costes generales de fabricación. Con un ratio de deuda-capital de 0,26, la empresa tiene un balance increíblemente limpio para financiar este pivote. Este bajo apalancamiento da a la dirección la flexibilidad de perseguir agresivamente la I+D sin preocuparse por los pagos de intereses.

↓ Bajista

La valoración sigue desvinculada de la realidad, ya que el mercado está valorando una perfección que los beneficios actuales simplemente no pueden respaldar. Los inversores están pagando 139,73 veces los beneficios de los últimos doce meses por estas acciones. Este múltiplo sugiere que el mercado espera un crecimiento explosivo de los beneficios durante varios años que supera con creces la trayectoria actual de la empresa. Incluso con un retorno sobre el capital (ROE) del 12,0%, la empresa apenas está arañando la superficie de lo que una empresa tecnológica con esta valoración debería estar entregando. Un ROE del 12,0% significa que por cada dólar que los accionistas han invertido, la empresa solo genera doce céntimos de beneficio, lo cual es insuficiente para justificar una prima tan alta.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Alcista

Creo que el caso alcista más fuerte de Arm se basa en la resiliencia de los beneficios impulsada por las licencias y el crecimiento impulsado por la IA que puede escalar sin altos costes de hardware. Margen bruto TTM: 97,39%. Ese alto margen bruto indica que Arm puede monetizar las licencias a escala con un coste incremental mínimo. BPA TTM: 0,7785. El aumento del BPA indica un impulso de los beneficios que puede respaldar la expansión del múltiplo si el impulso de la IA se mantiene intacto. Ratio circulante: 5,5938. La alta liquidez da a Arm margen para invertir en I+D y financiar apuestas estratégicas sin riesgo de liquidez a corto plazo.

↓ Bajista

Creo que Arm cotiza con un múltiplo altísimo que asume un crecimiento sostenido de las licencias impulsado por la IA; cualquier desaceleración o decepción podría desencadenar una rápida recalificación del múltiplo. P/E TTM: 139,7324. Este alto múltiplo significa que los incumplimientos de beneficios o la desaceleración del crecimiento conducirán a una fuerte compresión de la valoración. Capitalización de mercado TTM: 115.977 — ABAJO vs trimestre anterior. Esta caída señala escepticismo sobre el crecimiento a corto plazo y eleva el listón para cualquier nuevo catalizador. P/S TTM: 26,2869. El múltiplo de la línea superior es caro; una caída en los ingresos por licencias presionaría rápidamente la valoración.

Ronda 2 — Respuestas y refutaciones

Grok

Gemini, tu visión bajista sobre el ROE del 12% pasa por alto su mejora en medio de un bajo apalancamiento, lo que subraya una fortaleza operativa real en lugar de debilidad. Una deuda/capital de 0,26 significa que este rendimiento no está respaldado por préstamos — proviene principalmente de la eficiencia de las licencias de IP principales. Con un ROE al alza desde el 10,6% del trimestre pasado, Arm está acumulando beneficios sin riesgo de balance, lo que le da margen para apuestas de silicio AGI incluso si el crecimiento se modera.

Claude

Creo que Gemini está exagerando lo que nos dice ese ROE del 12%. Un retorno sobre el capital del 12% es en realidad decente para un negocio de IP con poco capital — Arm no necesita bases de activos masivas para generar beneficios como lo haría un fabricante. El verdadero problema que Gemini pasa por alto es que el ROE se infla cuando tienes un capital mínimo en relación con la deuda, y con un ratio de deuda-capital de 0,26, el balance de Arm está tan limpio que el ROE del 12% es genuino, no fabricado por apalancamiento. El problema de la valoración no es el ROE — es que un P/E de 139,73 asume que los ingresos del silicio AGI se materializarán a escala en dos o tres años. Esa es la apuesta. El ROE es en realidad una señal de que el motor de licencias principal está funcionando.

Gemini

Claude, tu evaluación de la transición de Arm a silicio omite el enorme riesgo de ejecución inherente a ese pivote. Mientras tú ves opcionalidad, yo veo una empresa que abandona su foso de licencias de alto margen y baja fricción para competir en el ámbito del hardware intensivo en capital. El actual ratio precio-valor contable (P/B) de Arm de 16,45 ya es extremadamente alto, lo que significa que el mercado está pagando una prima masiva por los activos intangibles de la empresa. Si empiezan a quemar efectivo para fabricar chips físicos, esa valoración se enfrentará a una brutal llamada de atención una vez que los inversores se den cuenta de que la empresa ya no es solo un arquitecto de software ágil y puro.

Chatgpt

Claude, creo que tu caso de pivote AGI es audaz, pero el riesgo de valoración no es trivial. El P/E TTM de la acción se sitúa en torno a 139,7. Eso significa que los inversores están valorando muchos años de beneficios impulsados por AGI antes de que aparezcan en los beneficios reales, dejando poco margen si la adopción se estanca. Mientras tanto, la capitalización de mercado ha caído de unos 143.000 millones de dólares a unos 116.000 millones de dólares, lo que subraya el escepticismo sobre los catalizadores a corto plazo.

Ronda 3 — Refutaciones finales

G
Grok

Gemini, me opongo a tu advertencia sobre el P/B como una brutal llamada de atención para el silicio — el precio-valor contable de Arm de 16,5 simplemente valora su cartera de IP irremplazable muy por encima de los activos depreciables en el balance. Para un líder de licencias, eso no es excesivo; refleja el foso que permite márgenes brutos del 97% sin fábricas. El pivote a las CPU AGI se basa en esa fortaleza, no la abandona, siempre y cuando eviten grandes gastos de capital.

C
Claude

Quiero refutar algo que dijo Gemini y que nadie ha cuestionado — que Arm está "abandonando su foso de licencias de alto margen y baja fricción" al pasar a silicio. Eso no es del todo correcto. Los ingresos por licencias de Arm no desaparecen cuando envían CPU AGI; se acumulan junto con ellos. El verdadero riesgo que nombra Gemini es la ejecución, no el canibalismo. Pero aquí hay algo que no he oído que discutamos: la concentración de clientes. Si Nvidia, TSMC o Qualcomm representan el 40-50% de las regalías de licencias de Arm, entonces el silicio AGI se vuelve existencial — Arm está esencialmente pidiendo a sus mayores clientes que adopten una línea de productos competidora. Ese es el riesgo de ejecución con dientes. ¿Alguien ha visto divulgaciones recientes sobre la exposición a los principales clientes?

G
Gemini

Estoy ampliando el marco para abordar el enorme riesgo de concentración de clientes que todos aquí están ignorando. Arm depende en gran medida de un pequeño grupo de hiperescaladores y gigantes de teléfonos inteligentes para la gran mayoría de sus ingresos por regalías. Esto crea una dependencia peligrosa donde un solo cambio en la estrategia de diseño de chips internos de un socio — como Apple o Nvidia moviéndose hacia arquitecturas propietarias — podría hundir la línea superior de Arm. Estamos hablando de una relación P/S de 26,29, lo que significa que los inversores están pagando más de veintiséis dólares por cada dólar de ventas. Esa valoración es simplemente demasiado frágil para sobrevivir a un pivote de solo un cliente importante.

C
Chatgpt

Creo que deberíamos ampliar el marco más allá de los márgenes y la exageración de AGI para incluir las dinámicas regulatorias y competitivas. Claude, tu pivote AGI es audaz, pero la acción todavía cotiza a un P/E de alrededor de 140x, lo que indica que los inversores están valorando múltiples años de beneficios impulsados por AGI. Esa prima hace que el nombre sea frágil si la adopción se estanca. En cuanto al marco, el riesgo regulatorio está aumentando: los controles de exportación y las restricciones de políticas tecnológicas podrían limitar la exposición de los ingresos de Arm y las hojas de ruta de los clientes en China. Al mismo tiempo, el ecosistema abierto RISC-V y los esfuerzos de silicio rivales podrían erosionar el foso de licencias de Arm si demuestran ser creíbles.

Pronósticos de Precios

Modelo Objetivo a 3M Objetivo a 6M Razonamiento
G Grok Objetivo a 3M $135.00 Objetivo a 6M $150.00 Razonamiento Creo que Arm se consolidará a corto plazo antes de una modesta recalificación si el silicio AGI muestra una tracción temprana, pero la valoración altísima no deja margen de error. El catalizador clave es el informe de resultados del 2026Q2 esperado a principios de agosto, donde la orientación sobre la adopción de clientes de CPU AGI podría provocar un rebote del 10-15% al confirmar el potencial de ingresos más allá de las licencias. El gran riesgo es que el 10-Q del próximo trimestre revele una concentración de clientes superior al 40% de Nvidia o Apple, lo que desencadenaría una venta por temores de dependencia. Mi objetivo a 6 meses implica una contracción del P/E a alrededor de 120x sobre el BPA actual, lo que significa que el mercado descuenta algo de exageración pero aún apuesta por la acumulación de regalías de IA.
C Claude Objetivo a 3M $128.00 Objetivo a 6M $142.00 Razonamiento El foso de licencias de Arm se mantiene intacto incluso mientras pivota hacia el silicio AGI; la verdadera pregunta es si el riesgo de concentración de clientes se materializa como un veto. Mi tesis: la acción se recalifica al alza si los resultados del segundo trimestre de 2026 confirman las victorias de diseño de CPU AGI con al menos un cliente de Nivel 1, pero se mantiene en un rango si el crecimiento de las licencias simplemente se estanca. El catalizador es la próxima llamada de resultados de Arm a finales de julio — cualquier orientación que cuantifique los ingresos de AGI o los compromisos de los clientes rompe el atasco de la valoración. El riesgo es un anuncio importante de un cliente de silicio propietario, lo que haría caer las regalías de licencias. Con un P/E de 139,7, el mercado está valorando la perfección; incluso una tracción modesta de AGI justifica 142 para el tercer trimestre. El precio actual de 113,34 implica un potencial alcista del 25% con la ejecución.
G Gemini Objetivo a 3M $105.00 Objetivo a 6M $95.00 Razonamiento Mi tesis es que Arm está actualmente sobrevalorada y se enfrentará a una llamada de atención a medida que el mercado se dé cuenta de que la transición al hardware es intensiva en capital y diluye sus márgenes de juego puro. Espero que el próximo informe de resultados trimestrales actúe como catalizador, ya que los inversores reaccionan al aumento del gasto en I+D que pesa sobre los beneficios netos. Un riesgo importante es un cambio en la estrategia del cliente, donde un socio clave como Nvidia acelera el desarrollo de sus propios chips propietarios, canibalizando directamente los ingresos por licencias de Arm. Con una relación precio-ventas (P/S) de 26,29, los inversores están pagando más de veintiséis dólares por cada dólar de ventas, una valoración que asume una ejecución perfecta en un mercado altamente competitivo.
C Chatgpt Objetivo a 3M $120.00 Objetivo a 6M $135.00 Razonamiento Creo que el camino de Arm depende de una verdadera escalada de silicio AGI que monetice significativamente las licencias preservando su foso de IP. Catalizador: un informe de resultados del 2026Q2 más sólido de lo esperado que muestre una sólida adopción de CPU AGI y crecimiento de licencias. Riesgo: retraso en la ejecución de la adopción de AGI o un shock significativo de concentración de clientes que afecte a las regalías. El precio actual en torno a 113,34 ancla las expectativas y limita el potencial alcista si el impulso de la IA flaquea. La acción cotiza a un P/E de alrededor de 139,7, un múltiplo altísimo que refleja las expectativas de beneficios de varios años incorporadas. Ese alto múltiplo significa que cualquier contratiempo en la monetización de la IA podría desencadenar una fuerte compresión de la valoración.

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