Después de una gran subida, esta es la honesta recomendación de compra, venta o mantenimiento de Sandisk

Puntos clave

Las acciones de Sandisk han subido 20 veces en menos de un año.

La sorprendentemente gran subida ha sido impulsada en gran medida por una situación a corto plazo que es inherentemente autocorrectiva.

Aunque el motor de la gran ganancia debería enfriarse pronto, es probable que se estabilice en niveles que sigan siendo muy rentables para Sandisk.

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Sandisk (NASDAQ: SNDK) ha subido un 2.000% solo desde agosto del año pasado, lo que tiene suficiente sentido superficial. Sandisk es una de las pocas empresas que fabrican chips de memoria de ordenador, y la proliferación de centros de datos de inteligencia artificial (IA) está impulsando una demanda insaciable de memoria de ordenador. Sorprendentemente, incluso con esta gran subida, las acciones de Sandisk siguen teniendo un precio razonable, con poco más de 20 veces los beneficios por acción proyectados para este año de 42,57 dólares. Se espera que más que dupliquen el próximo año.

Sin embargo, sería ingenuo ignorar la retórica cambiante que está empujando y tirando de esta y otras acciones relacionadas con la IA. Este optimismo podría desvanecerse tan rápido como se materializó, deshaciendo una parte considerable de esta subida.

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Aun así, hay un argumento decente basado en el valor que se puede hacer.

Nada que ver con los fundamentos reales

Es un tópico, sin duda, pero Benjamin Graham tiene razón de todos modos: a largo plazo, el mercado de valores puede reflejar los valores fundamentales subyacentes de las empresas. Pero a corto plazo, es una máquina de votación, que refleja el miedo, la codicia y los sentimientos de los inversores sobre una empresa... sin importar lo equivocadas que puedan estar esas suposiciones.

Ignora esos movimientos impulsivos a corto plazo y siempre cambiantes bajo tu propio riesgo, sin embargo, particularmente para acciones volátiles muy vigiladas como Sandisk. Pueden ser oportunidades o maldiciones, afectando a tus resultados a largo plazo.

Ahí está el problema para cualquiera que esté considerando SNDK como una posible inversión en este momento, o para cualquier accionista actual que esté considerando salir mientras la acción aún está cerca de su máximo histórico recientemente alcanzado. Este máximo sigue a la escisión de Western Digital (y posterior re-listado) a principios del año pasado.

No solo los resultados fiscales de la empresa están cambiando demasiado rápido como para hacer una evaluación significativa basada en el valor de la acción en este momento, Sandisk está claramente atrapado con las principales acciones de inteligencia artificial del mercado. La mayoría de los inversores ya no están muy seguros de cómo valorarlas. Desafortunadamente, por necesidad, el escenario está obligando incluso a los inversores más fundamentales a convertirse en especuladores.

Aquí hay valor a largo plazo, sin embargo, si puedes mirar lo suficientemente lejos por el camino. Incluso cuando el actual poder de fijación de precios de la industria se desinfle en un futuro previsible una vez que se resuelva el desequilibrio entre oferta y demanda, todavía hay dinero que ganar en este negocio a corto y largo plazo. Los analistas esperan que los beneficios por acción de 2028 se mantengan cerca de la estimación de 2027 de 105,63 dólares, retrocediendo a un sólido 91,85 dólares. La acción actualmente está valorada en menos de 10 veces ese número a largo plazo en este momento.

Se avecina un enfriamiento técnico, pero...

Genial. ¿Así que comprar o mantener la acción a pesar de la reciente subida?

No necesariamente. De hecho, espera una caída a corto plazo, que podría evolucionar hacia una calma a medio plazo... especialmente si otras acciones de inteligencia artificial hacen lo mismo. Eso no sería una acusación de los resultados actuales y futuros de la empresa, o del valor de la acción. Es simplemente así como funciona el flujo y reflujo de las acciones de crecimiento de moda.

Una vez que ese enfriamiento esté completo, sin embargo, no tengas miedo de entrar. La inteligencia artificial no se irá a ninguna parte. Tampoco su necesidad de chips de memoria. El actual poder de fijación de precios de Sandisk se desvanecerá, pero eso aparentemente ya está factorizado en el precio de la acción.

¿Deberías comprar acciones de Sandisk ahora?

Antes de comprar acciones de Sandisk, considera esto:

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James Brumley no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Western Digital. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.