El gasto en infraestructura de IA podría casi triplicarse para 2029. Aquí hay 2 acciones para comprar.

Puntos clave
Statista espera que el gasto en infraestructura de IA alcance los 902.000 millones de dólares para 2029.
Nvidia es el proveedor predeterminado para lo esencial: GPU, sistemas de bastidor y redes, con una sólida perspectiva de demanda.
La energía es el cuello de botella en la IA, lo que pone a los centros de datos de Iren en una posición lucrativa.
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La gran tecnología sigue invirtiendo miles de millones en los centros de datos que impulsan la inteligencia artificial (IA) y la ola de gasto no parece estar alcanzando su punto máximo en el corto plazo. Statista proyecta que la inversión en infraestructura de IA aumentará a 902.000 millones de dólares para 2029, frente a los 334.000 millones de dólares en 2025.
A pesar de las fuertes subidas, algunas de las mayores ganadoras de IA del mercado, incluyendo Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Iren (NASDAQ: IREN), están valoradas de una manera que aún podría dejar espacio para una subida significativa en los próximos cinco años. Aquí está el porqué ambas acciones siguen siendo compras atractivas hoy.
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Nvidia
Se espera que el gasto en centros de datos aumente bruscamente en 2026, según la investigación de The Motley Fool. Esto significa más demanda por los chips que impulsan las cargas de trabajo de IA, y eso es un viento directo para el proveedor líder de unidades de procesamiento gráfico (GPU). La innovación de Nvidia en GPU, sistemas de bastidor completos y software lo ha convertido en una piedra angular de la construcción de infraestructura de IA.
El negocio de centros de datos de Nvidia representó más del 90% de sus ingresos el último trimestre y creció un 75% interanual. Su liderazgo en este mercado es evidente en sus altos márgenes, donde generó unos impresionantes 120.000 millones de dólares en ingresos netos sobre 215.000 millones de dólares en ingresos el año pasado.
Las GPU Blackwell de Nvidia han estado en tanta demanda que incluso sus chips de la generación Hopper de seis años se han agotado. El CEO Jensen Huang dijo que ven 1 billón de dólares en pedidos acumulados para Blackwell y sus chips de próxima generación Rubin hasta 2027.
Toda esa demanda mantiene a Nvidia como la opción predeterminada para nuevos centros de datos. Tome al constructor de centros de datos IREN, que está desplegando servidores Dell PowerEdge impulsados por GPU Blackwell de Nvidia y bastidores NVL72. Nvidia también está viendo una demanda explosiva por sus productos de redes, incluyendo InfiniBand, Ethernet Spectrum-X y sistemas NVLink, que consolidan el liderazgo de la empresa como proveedor crítico para la construcción de infraestructura de IA.
Para los inversores a largo plazo en IA, Nvidia todavía parece una de las mejores inversiones para comprar y mantener para beneficiarse del auge de la IA incluso después de su enorme subida. El principal riesgo es que el gasto en centros de datos ha tenido históricamente oleadas, con desaceleraciones como 2018 y 2022. Cada episodio hizo que la acción cayera más del 50% desde su máximo.
Aún así, Nvidia cotiza a alrededor de 16 veces la estimación de ganancias del próximo año, y los analistas esperan que las ganancias crezcan alrededor de un 38% anual en los próximos años, un escenario que aún podría entregar una subida significativa en los próximos cinco años.
Iren
Para construir nuevos centros de datos, los chips son solo la mitad de la ecuación. Un cuello de botella creciente es asegurar suficiente energía para hacer funcionar los centros de datos ahora en construcción. Los chips de próxima generación requerirán campus multigigavatio para soportar miles de GPU Rubin de Nvidia operando al mismo tiempo, una gran oportunidad para Iren.
Iren está por delante de la curva. Tiene más de 4,5 gigavatios de energía asegurada y un equipo fundador enfocado en la ejecución. Diseña, construye y opera sus propios centros de datos. La empresa está construida para hacer todo internamente, incluyendo construcción y diseño.
Ese enfoque vertical ayuda a Iren a mantenerse en el cronograma, lo que importa a los gigantes tecnológicos que necesitan capacidad de cómputo rápidamente. Tiene un contrato de 9.700 millones de dólares con Microsoft y espera generar 3.400 millones de dólares en ingresos anualizados para finales de 2026.
La acción se ha disparado en el último año, pero todavía hay una subida a largo plazo sustancial. Su objetivo de ingresos anualizados para 2026 representa solo alrededor del 10% de la capacidad de energía asegurada de Iren.
Hay riesgos relacionados con cómo se financiarán estos proyectos y si la emisión adicional de acciones podría diluir los retornos. Pero por eso el equipo fundador es central en la tesis. Los cofundadores Daniel y Will Roberts se enfocan en crear valor a largo plazo para los accionistas, y cada uno posee una participación significativa, alineando sus intereses con los de los accionistas.
La valoración de la acción ya tiene en cuenta un fuerte crecimiento, pero la actual capitalización de mercado de 13.000 millones de dólares deja espacio para más subidas a medida que Iren firma más acuerdos con hyperscalers. Con solo una pequeña parte de su tubería de centros de datos monetizada hoy, Iren podría ofrecer retornos atractivos en los próximos cinco años y más allá.
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John Ballard tiene posiciones en Iren y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.