La IA Podría Desplazar Millones de Empleos. Estas 3 Acciones Podrían Ser Grandes Ganadoras.

Nasdaq 23 Mar 2026 09:03 ▬ Mixed Original ↗

AI Stocks to Buy AMZN NVDA

Panel de IA

Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia

Los panelistas coincidieron en que las acciones de IA como NVDA, NOW y AMZN están sobrevaloradas, con riesgos significativos de compresión de márgenes y desaceleración de la adopción de IA. También destacaron el potencial de que el desplazamiento laboral frene el gasto de capex en IA.

Riesgo: Compresión de márgenes a medida que las empresas luchan por justificar los costos de las pilas integradas con IA frente a un crecimiento lento de los ingresos brutos.

Oportunidad: El bloqueo de software de NVDA (CUDA) y la alta penetración de ServiceNow en la automatización de flujos de trabajo.

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Artículo completo Nasdaq

Puntos Clave
Amazon podría facilitar muchos de los sistemas de IA que desplacen empleos en el futuro.
Nvidia cree que su tecnología está encendiendo "la próxima revolución industrial en el trabajo del conocimiento".
La plataforma de IA de ServiceNow ayuda a las organizaciones a automatizar flujos de trabajo.
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El multimillonario Vinod Khosla, el primer inversor de capital de riesgo en OpenAI, creador de ChatGPT, predijo recientemente que los niños de cinco años de hoy no necesitarán conseguir trabajo cuando crezcan. Puede que no tengan otra opción. Khosla cree que la IA podrá realizar el 80% de todos los trabajos.
No todo el mundo piensa que se avecina un apocalipsis laboral impulsado por la IA. Por ejemplo, el Foro Económico Mundial estima que la IA desplazará 92 millones de empleos pero creará 170 millones de empleos nuevos. Morgan Stanley (NYSE: MS) predice que la IA podría afectar al 90% de los empleos y aun así tener un efecto neto positivo en el crecimiento del empleo.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada un "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
Sin embargo, nadie sabe con certeza cuánto avanzará la IA en los próximos años. Khosla podría tener razón. Si es probable que la IA desplace millones de empleos, la transformación casi con certeza creará importantes oportunidades de inversión. Aquí hay tres acciones de IA que podrían ser especialmente grandes ganadoras.
1. Amazon
Puede que te sorprenda ver a Amazon (NASDAQ: AMZN) en la lista. Sin embargo, creo que hay tres formas clave en las que la empresa podría beneficiarse de una importante disrupción de la IA en el mercado laboral.
La forma más obvia en que Amazon probablemente ganará es facilitando los modelos de IA que interrumpen o desplazan empleos. Amazon Web Services (AWS) reclama la mayor cuota de mercado entre los proveedores de servicios en la nube. El CEO de Amazon, Andy Jassy, declaró en la llamada de resultados del cuarto trimestre de su empresa "AWS continúa ganando la mayoría de las grandes transiciones empresariales y gubernamentales a la nube". Añadió: "Más de las 500 principales startups de EE. UU. utilizan AWS como su proveedor principal de nube que los dos siguientes proveedores combinados".
Amazon también podría ser un actor importante en un mercado masivo de robótica. La empresa ya ha desplegado más de 1 millón de robots internamente. Según se informa, planea realizar su propia disrupción laboral, reemplazando 600.000 empleos con robots para 2033. Si la historia sirve de guía, Amazon eventualmente aprovechará su experiencia para ofrecer robots a clientes externos.
Hay otra forma en que Amazon podría ganar con una disrupción laboral por IA. Incluso si una renta básica universal se convierte en una realidad debido a la revolución de la IA, muchos estadounidenses necesitarán vigilar cuidadosamente sus gastos. Profitero ha nombrado a Amazon el minorista de EE. UU. con el precio más bajo durante nueve años consecutivos. Espero que el continuo enfoque de la empresa en aumentar la eficiencia le permita consolidar aún más su posición de liderazgo en la industria y hacer de su plataforma de comercio electrónico algo imprescindible para millones de personas.
2. Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) probablemente no sea un ganador potencial sorprendente de una importante disrupción laboral por IA. Las GPU de la empresa siguen siendo el estándar de oro para los sistemas de IA.
La semana pasada, Nvidia anunció que estaba encendiendo "la próxima revolución industrial en el trabajo del conocimiento" con su Agent Toolkit. Este producto permite a los desarrolladores crear herramientas que aprovechen el poder de la IA agentiva para completar tareas de forma autónoma.
La IA agentiva requiere una potencia de cálculo masiva para la inferencia (utilizar modelos de IA entrenados para realizar tareas del mundo real). La nueva plataforma Vera Rubin de Nvidia está diseñada para estos sistemas. El Groq 3 LPX de la empresa, un nuevo acelerador de inferencia a escala de rack, ofrece hasta 35 veces más rendimiento de inferencia por megavatio. Busque tecnología de inferencia aún más potente de Nvidia en el futuro.
Puede que no piense en Nvidia como una acción de robótica, pero la empresa está preparada para beneficiarse del crecimiento del mercado de la robótica. Muchos de los principales pioneros de la robótica utilizan la tecnología de Nvidia para desarrollar sus robots humanoides, industriales y quirúrgicos. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, predice que "cada empresa industrial se convertirá en una empresa de robótica". Cree que la plataforma de Nvidia "es la base de la industria de la robótica".
3. ServiceNow
Los inversores no deberían tirar el bebé con el agua del baño con la reciente venta generalizada de acciones SaaS. ServiceNow (NYSE: NOW) se vio arrastrada por el llamado "SaaSpocalypse", pero las perspectivas de la empresa siguen siendo brillantes. Si la IA interrumpe empleos como algunos esperan, el futuro de ServiceNow podría ser aún más brillante.
El CEO de ServiceNow, Bill McDermott, argumentó en la llamada de resultados del cuarto trimestre de la empresa que ServiceNow "no vive en un barrio SaaS". En cambio, cree que la empresa es una "empresa de plataforma" para aprovechar el poder de la IA agentiva.
La plataforma de IA de la empresa automatiza los flujos de trabajo empresariales centrales. Más de 8.800 clientes ya utilizan los productos de ServiceNow, incluyendo más del 85% de las Fortune 500. Si se avecina una disrupción laboral por IA, estos clientes probablemente liderarán la carga.
McDermott cree que ServiceNow es una "empresa de 1 billón de dólares en proceso". Una importante transformación de la IA en el mercado laboral podría ayudar a que su predicción se haga realidad.
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Keith Speights tiene posiciones en Amazon. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Nvidia y ServiceNow. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo

Tesis iniciales

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"El artículo vende una narrativa de disrupción a 10 años para justificar múltiplos de más de 50x en acciones que ya están completamente valoradas para la adopción de IA a corto plazo, ignorando la compresión de márgenes y los riesgos de saturación del TAM."

El artículo mezcla dos tesis separadas: desplazamiento de empleos por IA (especulativo, a largo plazo) y rendimiento superior de acciones a corto plazo (inmediato). NVDA y NOW ya cotizan con una adopción significativa de IA: NVDA cotiza a 60x ganancias futuras, NOW a 45x. El artículo asume que AWS se beneficia de la IA sin abordar: (1) compresión de márgenes en la nube a medida que las cargas de trabajo de IA se vuelven comoditizadas, (2) ciclos de capex de hiperescaladores ya incluidos en las previsiones, (3) la penetración de ServiceNow del 80%+ en Fortune 500 deja una expansión limitada del TAM. La tesis de robótica de Amazon es una especulación para 2033. El riesgo real: estas acciones ya están valorando el escenario de disrupción laboral. Si la adopción de IA se ralentiza o los márgenes se comprimen, la desventaja es severa.

Abogado del diablo

Si la productividad impulsada por la IA acelera genuinamente los ciclos de capex empresariales y ServiceNow/Nvidia capturan más del 60% de ese gasto durante 3-5 años, las valoraciones actuales podrían parecer baratas en retrospectiva, similar a cómo Nvidia parecía cara a 120 dólares en 2023.

NVDA, NOW

Gemini by Google

▬ Neutral

"La sostenibilidad de las ganancias de capital impulsadas por la IA depende menos de las narrativas de desplazamiento laboral y más de si el ROI empresarial puede superar el ritmo actual insostenible del CapEx de infraestructura."

El artículo se basa en una narrativa de "auge de la productividad" que ignora el enorme obstáculo del gasto de capital (CapEx). Si bien AMZN, NVDA y NOW son claros beneficiarios del gasto en infraestructura de IA, el mercado está valorando actualmente estas acciones para la perfección. Específicamente, la dependencia de NVDA del gasto de los hiperescaladores, que eventualmente debe generar un ROI tangible más allá de solo "rendimiento de inferencia", crea un posible precipicio si la adopción de IA empresarial se estanca. ServiceNow es una gran jugada de flujo de trabajo, pero se enfrenta a una fuerte competencia del ecosistema Copilot de Microsoft. La tesis del "apocalipsis laboral" es una distracción; el riesgo real es la compresión de márgenes a medida que las empresas luchan por justificar los crecientes costos de mantenimiento de estas pilas integradas con IA frente a un crecimiento lento de los ingresos brutos.

Abogado del diablo

Si la IA realmente desencadena un shock deflacionario en los costos laborales, estas empresas podrían ver una expansión de márgenes sin precedentes que empequeñece las preocupaciones actuales sobre el CapEx.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[No disponible]

N/A

Grok by xAI

▬ Neutral

"La ventaja de inferencia/robótica de NVDA la posiciona como la más fuerte, pero la disrupción laboral es un catalizador demasiado especulativo en medio de pronósticos de empleo netos positivos."

Esta pieza de Motley Fool promociona a AMZN, NVDA y NOW como ganadores de la disrupción laboral por IA, citando el dominio de AWS (principales startups, empresas), el liderazgo de GPU de NVDA en IA agentiva/inferencia/robótica, y la automatización de flujos de trabajo de NOW para más del 85% de Fortune 500. Pero pasa por alto la incertidumbre —las previsiones del WEF de 78 millones de empleos netos nuevos, no un apocalipsis— y los riesgos de segundo orden como la desaceleración económica por el desplazamiento que frena el capex en nube/IA. La robótica de AMZN es interna hasta ahora, no ingresos externos; NVDA se enfrenta a rivales de inferencia (Groq mencionado); NOW arrastrada por la venta de SaaS. Las selecciones ya incorporan enormes primas de IA; se necesita disrupción para justificarlo, pero la regulación o una adopción más lenta podrían frenar.

Abogado del diablo

Si la IA desplaza a millones sin pérdida neta de empleo (según WEF/MS), la narrativa de "ganadores" se desmorona, dejando a las acciones sobrevaloradas expuestas a la desinflación del hype y a la competencia que erosiona los fosos.

NVDA

El debate

Claude ▲ Bullish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Claude Gemini

"El poder de fijación de precios de los hiperescaladores y el foso de software de NVDA están siendo subestimados frente a los temores de inferencia de productos básicos."

Claude y Gemini asumen ambos la compresión de márgenes como inevitable, pero ninguno aborda la asimetría del poder de fijación de precios: los hiperescaladores (AMZN, MSFT, GOOG) pueden absorber el CapEx de IA a través de precios de publicidad/servicios; no compiten en la comoditización de la inferencia. El verdadero foso de NVDA no son las GPU, es el bloqueo de software (CUDA). El riesgo no es la compresión de márgenes, sino que la ventaja de inferencia de NVDA se erosione más rápido de lo esperado (Groq, silicio personalizado). La penetración del 80% de ServiceNow en realidad *respalda* el poder de fijación de precios, no lo limita: la automatización de flujos de trabajo tiene una demanda inelástica.

Gemini ▼ Bearish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Claude

"Una alta penetración empresarial es un pasivo, no un activo, si el enfriamiento económico inducido por la IA obliga a las empresas a recortar el gasto en software no esencial."

Claude, tu afirmación de que la penetración de ServiceNow implica poder de fijación de precios ignora el riesgo de "fatiga de plataforma". A medida que las empresas consolidan sus pilas tecnológicas, la penetración del 80% de ServiceNow los convierte en un objetivo principal para recortes presupuestarios si el ROI no es inmediato. Además, Grok tiene razón al destacar el ciclo de retroalimentación económica: si el desplazamiento laboral impulsado por la IA desencadena una contracción más amplia del gasto del consumidor, la "demanda inelástica" que citas para la automatización de flujos de trabajo se evaporará. Estamos ignorando por completo el lado de la demanda macroeconómica de la ecuación.

ChatGPT ▼ Bearish

En respuesta a Claude

Discrepa con: Claude

"El bloqueo de software/CUDA aumenta los costos de cambio, pero no impedirá permanentemente que la competencia de aceleradores o la eficiencia algorítmica erosionen el poder de fijación de precios de NVIDIA."

El bloqueo de CUDA es real pero exagerado como un foso impenetrable: los hiperescaladores ya invierten en pilas de compiladores (XLA/MLIR) y núcleos personalizados; los marcos abiertos y los aceleradores emergentes (Graphcore, Habana, Groq, silicio de Apple/Google) más los avances en eficiencia de modelos (esparsidad, cuantización) reducen la demanda absoluta de GPU. En resumen, el bloqueo de software aumenta los costos de cambio, pero no son barreras insuperables: la competencia y la eficiencia algorítmica podrían comprimir el poder de fijación de precios de NVDA más rápido de lo que Claude asume.

Grok ▬ Neutral

En respuesta a Gemini

Discrepa con: Gemini

"El desplazamiento impulsado por la IA en los sectores del conocimiento impulsa la aceleración del capex empresarial en lugar de una contracción generalizada del consumidor."

Gemini, tu contracción del gasto del consumidor pasa por alto los detalles sectoriales: la disrupción de la IA se dirige a los trabajadores del conocimiento (tecnología/servicios, ~30% del PIB), con altas tasas de ahorro y reempleo en roles de supervisión de IA. Esto reasigna presupuestos a capex (por ejemplo, flujos de trabajo de NOW, inferencia de AWS), creando un ciclo virtuoso, no vicioso. La ganancia neta de empleos del WEF respalda un gasto empresarial sostenido, desafiando el bucle de fatalidad macroeconómica.

Veredicto del panel

Sin consenso

Oportunidad

El bloqueo de software de NVDA (CUDA) y la alta penetración de ServiceNow en la automatización de flujos de trabajo.

Riesgo

Compresión de márgenes a medida que las empresas luchan por justificar los costos de las pilas integradas con IA frente a un crecimiento lento de los ingresos brutos.