¿Los Inversores Bajistas Están Equivocados Sobre la Acción de Microsoft?

Puntos clave
Las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de Azure han estado afectando a las acciones de Microsoft.
La valoración de las acciones está ahora en línea con el promedio del S&P 500.
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Las acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) han dado un giro bastante importante en los últimos seis meses, perdiendo casi el 30% de su valor durante ese período. Lo que alguna vez se consideró una acción tecnológica segura y popular, recientemente se ha convertido en todo lo contrario. Se cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas y no está ni cerca del máximo de $555.45 que alcanzó el año pasado.
Hay mucho sentimiento bajista en torno a las acciones, a pesar de que el negocio todavía parece estar funcionando bien y tener finanzas sólidas. ¿Están los inversores equivocados sobre las acciones de Microsoft, y podría ser un buen momento para agregarlas a su cartera?
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¿Están exageradas las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de Azure?
Microsoft no es lo que podrías considerar una máquina de crecimiento. Genera un crecimiento decente, pero típicamente es inferior al 20%, lo que sigue siendo fuerte para una empresa de su tamaño y estatura. Pero un área que ha sido un punto brillante para los inversores de crecimiento ha sido su plataforma de computación en la nube, Azure.
Sin embargo, los inversores han estado cada vez más preocupados últimamente por la desaceleración del crecimiento en Azure. En el trimestre más reciente de la compañía, que finalizó el 28 de enero, las ventas de Azure aumentaron un 39%, lo que supone una disminución del 40% de crecimiento en el trimestre anterior. Si retrocedemos cinco años, la tasa de crecimiento de la compañía para Azure era del 50%.
Puede parecer preocupante, pero la realidad es que mantener una tasa de crecimiento tan alta es difícil para cualquier negocio. Una caída de un punto respecto al trimestre anterior parece una reacción exagerada significativa por parte del mercado. Pero esa puede ser una gran noticia para usted, si está dispuesto a comprar y mantener a largo plazo.
Las acciones de Microsoft parecen increíblemente baratas en este momento
Microsoft es una acción que estoy observando de cerca en estos días porque se está infravalorando cada vez más. Cuanto más baja, más atractiva puede ser a largo plazo. En este momento, cotiza a 23 veces sus ganancias de los últimos doce meses, lo que la sitúa en línea con la acción promedio del S&P 500. Merece una valoración más alta, y no creo que sea un mal movimiento comprar acciones de Microsoft ante la debilidad en este momento.
Su capitalización de mercado es de alrededor de $2.8 billones, y sigue siendo una de las empresas tecnológicas más grandes del mundo. Y con Microsoft generando más de $119 mil millones en ganancias durante los últimos 12 meses y teniendo tremendas oportunidades de crecimiento a largo plazo debido a la IA, puede resultar una ganga a largo plazo.
Creo que los inversores bajistas están equivocados sobre las acciones y pueden estar demasiado centrados en una sola métrica (crecimiento de Azure) para ver el panorama general: el gigante tecnológico cotiza a una valoración promedio. A su precio actual, las acciones de Microsoft tienen un potencial alcista significativo.
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David Jagielski, CPA no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.